S&P500
Recenzie 16.08
Piața din SUA: Încă o corecție.
Principalele indici americane au scăzut în ziua de marți: Dow -0.8%, NASDAQ - 0.8%, S&P500 -0.9%, S&P500 4439, intervalul 4400 - 4480.
Ațiunile au avut rezultate slabe în ziua de marți, în timpul unei sesiuni de tranzacționare încă slabe. Indicii principali au rămas stabili cu pierderi modeste, după ce S&P 500 a găsit suport în apropierea mediei mobile de 50 de zile (4447) la începutul sesiunii. Cu toate acestea, vânzările s-au intensificat în ultima jumătate de oră a tranzacțiilor, când S&P 500 a rupt media mobilă de 50 de zile. Indicii principali s-au oprit în cele din urmă în apropierea minimelor zilei lor și S&P 500 a închis pentru prima dată sub media mobilă de 50 de zile din martie.
Participanții de pe piață continuă să se certe cu opinia că piața ar trebui să scadă după o creștere bruscă, ceea ce a generat îngrijorări cu privire la evaluare. Îngrijorările cu privire la creștere, generate de o serie de date mai slabe decât se aștepta, privind vânzările cu amănuntul, producția industrială și investițiile în capitalul de bază în China în luna iulie, și avertismentul Fitch Ratings că ar putea fi nevoit să downgrade ratingurile a zeci de bănci mici, au făcut investitorii să ia mai mulți bani de pe masă.
Acțiunile băncilor în declin au fost un punct vizibil de slăbiciune. Avertismentul Fitch Ratings a apărut doar o săptămână după ce agenția Moody's a redus ratingurile a zece bănci mici și medii din SUA. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a scăzut cu 3,3%, iar SPDR S&P Bank ETF (KBE) a scăzut cu 3,1%. De asemenea, grupul a fost influențat de opinia președintelui FRB Minneapolis, Kashkari, conform căreia este posibil ca băncile să se confrunte cu standarde mai stricte privind reglementarea capitalului propriu.
Îngrijorarea cu privire la încetinirea creșterii a dus la deteriorarea indicatorilor sectorilor orientați ciclic și la superioritatea relativă a acțiunilor de creștere față de acțiunile de valoare. Indicele de creștere Russell 3000 a scăzut cu 1,0%, iar indicele de valoare Russell 3000 a scăzut cu 1,4%.
Sectorul energetic (-2,4%) a înregistrat cea mai mare scădere, în timp ce prețurile țițeiului au scăzut (81,11 dolari/baril, -1,41, -1,7%), urmat de sectorul financiar (-1,8%). Între timp, sectorul sănătății (-0,4%) a înregistrat cele mai mici pierderi.
În ceea ce privește rapoartele, componenta Dow Home Depot (HD 332,14, +2,19, +0,7%) a înregistrat o creștere modestă după ce a anunțat un profit mai mare decât se aștepta, în ciuda scăderii vânzărilor în segmentul său profesional.
Pe piața obligațiunilor de trezorerie, a avut loc o sesiune de volatilitate în Statele Unite. Răscumpărările obligațiunilor de trezorerie pe 2 ani au crescut la 5,01% imediat după publicarea raportului despre vânzările cu amănuntul, dar s-au redus cu trei puncte de bază până la 4,94% la sfârșitul sesiunii. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani, care a crescut la 4,26% după raportul privind vânzările cu amănuntul, a crescut cu patru puncte de bază, ajungând la 4,22% la sfârșitul sesiunii.
Din alte știri. Banca Populară a Chinei, în răspuns la slăbirea activității economice, a redus rata anuală a creditelor pe termen mediu de la 2,65% la 2,50% și a redus rata repo overnight cu zece puncte de bază, la 1,80%.
- Nasdaq Composite: +30,4% de la începutul anului
- S&P 500: +15,6% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: +8,2% de la începutul anului
- Russell 2000: +7,6% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: +5,4% de la începutul anului
Rezumatul datelor economice:
- Volumul total al vânzărilor cu amănuntul a crescut cu 0,7% față de luna anterioară în luna iulie (conform consensului de 0,4%) după o revizuire în sensul creșterii cu 0,3% (față de 0,2%) în luna iunie. Cu excepția autoturismelor, vânzările cu amănuntul au crescut cu 1,0% față de luna anterioară (consens 0,4%) după o creștere nerevizuită de 0,2% în iunie.
- Concluzia cheie a raportului este că cheltuielile discreționare pentru bunuri au rămas ridicate în iulie, ceea ce indică faptul că piața restrânsă a forței de muncă continuă să reflecte un scenariu dur pentru economia SUA.
- Revizuirea pentru august a sectorului de producție Empire State a scăzut la -19,0 (consens 2,4) față de 1,1 în iulie. Un indicator sub 0,0 pentru acest raport indică o reducere a activității de producție.
- Prețurile la import au crescut cu 0,4% față de luna precedentă în iulie, iar prețurile la export au crescut cu 0,7%. Prețurile la import pentru bunurile neenergetice nu s-au schimbat, în timp ce prețurile la export, cu excepția produselor agricole, au crescut cu 0,6%. Cu toate aceste creșteri lunare, prețurile la import și export au continuat să scadă cu 4,4% și respectiv 7,9% față de anul precedent.
- Stocurile de afaceri nu s-au schimbat în luna iunie (consens 0,1%) după o creștere anterioară de 0,2%.
- Indicele pieței imobiliare NAHB a scăzut la 50 în august (consens 56) față de 56 în iulie.
Miercuri vor fi publicate următoarele date economice:
- 07:00 ora estică: Indicele săptămânal de creditare ipotecară MBA (anterior -3,1%)
- 08:30 ora estică: Intrări în exploatare în iulie (consens 1,446 milioane; anterior: 1,434 milioane) și autorizații de construire (consens 1,460 milioane; anterior: 1,440 milioane).
- 09:15 ora estică: Producția industrială în iulie (consens 0,3%; anterior -0,5%) și utilizarea capacităților de producție (consens 79,0%; anterior: 78,9%).
- 10:30 ora estică: Stocurile săptămânale de petrol brut (anterior +5,85 milioane)
Energie: Prețul petrolului Brent a scăzut la 84,60 dolari.
Concluzie: În ciuda opiniei unor experți, vânzările cu amănuntul din SUA au arătat putere, ceea ce este un aspect pozitiv pentru piață. Cu toate acestea, piața a reacționat brusc la unele aspecte negative referitoare la bănci. În același timp, fundamental, piața stă pe media de 50 de zile a S&P500 și nu a reușit să o depășească cu adevărat. Există posibilitatea de creștere. Așteptăm raportul privind șomajul, care va fi publicat joi.
Makarov Mihail, și mai multe analize:
