S&P500
Revizuire 22.08
Piața SUA: O început de creștere?
Principalele indice din SUA au crescut la deschiderea săptămânii: Dow -0.1%, NASDAQ +1.5%, S&P500 +0.6%, S&P500 4399, interval 4360 - 4440.
Pe parcursul sesiunii lente de luni, acțiunile au arătat o dinamică ambiguă. Cumpărarea în sectorul de mega-capitalizare a condus la depășirea indicelui Nasdaq Composite (+1.6%) și a ajutat la limitarea pierderilor în alte locuri. Principalele indicii s-au înclinat în jos la începutul tranzacțiilor, apoi au crescut de la minimele lor în jurul orei 12:00, timpul de pe coasta de est, fără să existe vreo știre specifică care să explice creșterea.
Remarcabil este că randamentul obligațiunilor de trezorerie, care a crescut și a continuat să pună presiune pe acțiuni, a început să scadă de la nivelurile sale maxime în jurul aceleiași perioade, când piața de capital a atins cele mai slabe niveluri ale ședinței. În cele din urmă, principalele indicii s-au oprit aproape de cele mai bune niveluri ale zilei, iar indicele S&P 500 s-a apropiat de marca de 4400 puncte. Indicele S&P 500 a atins un maxim al zilei de 4407 puncte.
Randamentul obligațiunilor pe 2 ani a crescut cu opt puncte de bază până la 4,99% după ce a atins 5,00% anterior. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a crescut cu nouă puncte de bază până la 4,34%, cel mai înalt nivel din 2007, după ce a atins 4,35% anterior. Randamentul obligațiunilor pe 30 de ani a crescut cu opt puncte de bază până la 4,46%, ajungând la cel mai înalt nivel din 2011.
Acțiunile cu capitalizare mare, care au arătat deja cele mai bune rezultate datorită interesului pentru cumpărări în perioadele de scădere, au contribuit în mare măsură la raliul din apropierea închiderii sesiunii. ETF-ul Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a crescut cu 1,5%, în timp ce ETF-ul Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) s-a închis fără modificări.
Tesla (TSLA 231,28, +15,79, +7,3%) și NVIDIA (NVDA 469,67, +36,68, +8,5%) au înregistrat cele mai bune rezultate în segmentul de capitalizare mare. NVDA, care raportează câștigurile după închiderea sesiunii de tranzacționare de miercuri, a înregistrat creștere după ce HSBC a crescut prețul țintă la 780 dolari față de 600 dolari. Între timp, TSLA a înregistrat o scădere de aproape 30% față de nivelul său maxim din 19 iulie.
Rezultatele sectorului S&P 500 au fost contradictorii. Tehnologia informațiilor (+2,3%), cu cea mai mare pondere în sectorul S&P 500, a depășit în mod semnificativ celelalte zece sectoare. Palo Alto Networks (PANW 240,81, +31,12, +14,8%), care a raportat rezultate mai bune decât era de așteptat după închiderea de vineri, a înregistrat cea mai mare creștere procentuală în sector. Sectorul imobiliar, sensibil la ratele dobânzilor (-0,9%), a înregistrat cel mai mare declin în sesiunea de astăzi.
Unele îngrijorări înainte de discursul președintelui Rezervei Federale Powell de vineri la simpozionul de la Jackson Hole au contribuit, de asemenea, la slăbirea pieței obligațiunilor de trezorerie după un articol al lui Nick Timiraos în Wall Street Journal, în care se menționa că rata neutruă ar putea fi mai mare.
Creșterea economică dezamăgitoare a Chinei reprezintă în continuare un factor limitativ pentru acțiuni. În acest context, Banca Populară a Chinei a redus rata principală a creditelor pe termen de un an cu zece puncte de bază, la 3,45%, în timp ce rata pe termen de cinci ani a rămas neschimbată la 4,20%, în ciuda așteptărilor de o scădere mai accentuată.
Ieri nu au existat date economice semnificative din SUA, dar astăzi calendarul include raportul privind vânzările de locuințe existente în luna iulie (consensul fiind de 4,15 milioane; 4,16 milioane în luna precedentă), la ora 10:00 EST.
- Indicele Nasdaq Composite: +29,0% de la începutul anului
- S&P 500: +14,6% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: +6,2% de la începutul anului
- Indicele Russell 2000: +5,4% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: +4,0% de la începutul anului
Energie: Petrolul a scăzut sub 85 dolari - Brent 84,40 dolari.
S&P a retrogradat ratingul mai multor bănci medii din SUA, ceea ce a avut un impact negativ asupra pieței.
Bundesbank consideră că inflația în Germania va rămâne la niveluri ridicate pentru o perioadă îndelungată - în prezent este de 6.9%.
Concluzie: Creșterea pieței SUA a început, probabil, dar este în continuare foarte slabă și are nevoie de confirmare.
Makarov Mihail, mai multe analize:
