Versiunea actuală a fost alarmată de dovezi care sugerează că economia ar putea fi prea încălzită pentru ca Rezerva Federală să reducă ratele fără a risca o revenire inflaționistă. Datele privind ocuparea forței de muncă din SUA de vineri au servit ca ultim indicator al unei creșteri mai puternice decât s-a anticipat, după ce președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, câteva zile înainte, a zădărnicit speranțele că banca centrală ar începe să scadă ratele în martie.
"Privind înapoi la trimestrul patru și la recenta creștere a acțiunilor, aceasta poate fi în mare măsură atribuită anticipării unei schimbări de direcție din partea Fed-ului, iar acum asistăm la evaporarea acestei schimbări înaintea ochilor noștri", a afirmat Matthew Miskin, unul dintre strategii de investiții principali de la John Hancock Investment Management.
Raportul de vineri privind ocuparea forței de muncă a relevat că numărul locurilor de muncă în sectorul non-agricol a crescut cu 353.000 luna trecută, depășind în mod semnificativ creșterea de 180.000 anticipată de economiști. În plus, economia a adăugat cu 126.000 de locuri de muncă mai mult în lunile noiembrie și decembrie decât s-a raportat anterior.
Mulți investitori consideră o creștere puternică un semn pozitiv pentru acțiuni, mai ales dacă este însoțită de venituri corporative mai mari decât erau așteptate. Indicele S&P 500 a atins un nou nivel maxim vineri, în urma publicării datelor referitoare la ocuparea forței de muncă, în urma unei creșteri puternice a acțiunilor companiei mamă a Facebook, Meta Platforms (META.O), și a Amazon (AMZN.O), care s-au majorat cu 20% și respectiv cu 8% după rezultatele lor corporative.
În 2024, se așteaptă ca câștigurile S&P 500 să crească cu aproape 10%, după o creștere de 3,6% în 2023. Aceste așteptări vor fi testate în săptămâna viitoare cu o altă serie semnificativă de rapoarte, inclusiv cele de la Eli Lilly (LLY.N), Walt Disney (DIS.N) și ConocoPhillips (COP.N).
Analiștii prognozează un an remarcabil pentru acțiunile americane: în 2024, indicii vor încheia cu o creștere de peste 10%, la 5500 de puncte. Ei atribuie această creștere optimismului legat de potențialul afacerilor în domeniul inteligenței artificiale, care a ajutat acțiuni precum Nvidia (NVDA.O) anul trecut și care, probabil, va contribui la această creștere.
Cu toate acestea, creșterea susținută peste trend pune o altă problemă - preocupările privind revenirea inflației.
Pe de altă parte, un interval mai lung de rate de dobândă ridicate ar putea agrava și mai mult stresul în sectoarele economiei care deja suferă, precum sectorul imobiliar comercial.
Acțiunile New York Community Bancorp (NYCB.N), un important creditor imobiliar comercial din New York, au scăzut în ultimele zile, provocând probleme mai largi în sectorul bancar regional, după ce compania a redus dividende și a anunțat pierderi neașteptate.
Pe măsură ce se încheie sezonul de raportări ale rezultatelor financiare pentru al patrulea trimestru, 230 de companii din indicele S&P 500 au raportat. Dintre acestea, 80% au depășit așteptările Wall Street-ului. În ansamblu, analiștii prevăd o creștere anuală de 7,8% a câștigurilor din indicele S&P 500 pentru perioada octombrie-decembrie, o îmbunătățire semnificativă față de estimarea de 4,7% din 1 ianuarie.
Acțiunile Meta Platforms au crescut cu 20,3% până la un nivel record după anunțarea plății primului lor dividend, în ajunul aniversării de 20 de ani a Facebook.
Acţiunile Amazon.com (AMZN.O) au crescut cu 7,9% în urma unei creșteri a veniturilor în trimestrul patru, deoarece noile funcții de inteligență artificială generativă în cloud computing și e-commerce au stimulat o creștere solidă în perioada sărbătorilor.
Acțiunile băncilor regionale s-au stabilizat după două zile de vânzări puternice cauzate de rezultatele deloc încurajatoare ale New York Community Bancorp (NYCB.N). Acțiunile băncii au crescut cu 5,0% vineri, iar indicele de operațiuni bancare regionale KBW (KRX) a crescut cu 0,2%.
Indicele S&P 500 a crescut cu 1,07% și a închis la 4958,61 puncte. Indicele Nasdaq a câștigat 1,74%, ajungând la 15628,95 puncte, iar indicele industrial Dow Jones a crescut cu 0,35%, ajungând la 38654,42 puncte.
Dintre cele 11 sectoare ale indicelui S&P 500, șase au crescut, conduse de indicele serviciilor de comunicare (.SPLRCL), care a înregistrat o creștere de 4,69%, urmat de o creștere de 2,49% în indicele serviciilor de consum (.SPLRCD).
Acțiunile Cigna (CI.N) au crescut cu 5,4% după ce furnizorul de asigurări de sănătate și-a ridicat prognoza de profit anuală.
Acțiunile companiei Microchip Technology (MCHP.O) au scăzut cu 1,6% în urma unei prognoze dezamăgitoare privind vânzările de la producătorul de cipuri.
De asemenea, producătorul de încălțăminte Skechers USA a furnizat o prognoză sumbră, ceea ce a determinat o scădere de 10,3% a acțiunilor sale. Acțiunile celei mai mari companii petroliere, Chevron Corp (CVX.N), au crescut cu 2,9% după ce au depășit estimările analiștilor.
În indicele S&P 500 (.AD.SPX), acțiunile în declin au depășit numărul celor în creștere cu un raport de 1,2 la unu.
Indicele S&P 500 a stabilit 68 de noi maxime și patru noi minime; Nasdaq a înregistrat 75 de noi maxime și 144 de noi minime. Volumul de tranzacționare pe bursele din SUA a fost relativ scăzut: s-au vândut 11,2 miliarde de acțiuni, comparativ cu o medie de 11,6 miliarde de acțiuni în cele 20 de sesiuni anterioare.
O creștere accelerată și așteptarea că dobânzile vor rămâne la nivelul lor actual pentru o perioadă extinsă ar putea duce la o creștere a randamentului obligațiunilor de trezorerie. Randamentele mai ridicate pot exercita presiuni asupra acțiunilor, deoarece acestea concurează cu obligațiunile pentru investitori, iar dobânzile mai mari cresc costurile de capital în economie.
Randamentul obligațiunilor de trezorerie la 10 ani, care se mișcă în sens invers prețurilor obligațiunilor, a ajuns la 4,05% vineri.
Investitorii continuă să anticipeze ca Rezerva Federală să reducă dobânzile cu aproximativ 125 de puncte de bază în acest an. Aceasta este mai puțin decât cele aproximativ 150 de puncte de bază estimate mai devreme în această săptămână, dar totuși semnificativ mai mult decât cele 75 de puncte de bază prognozate de Fed.
