S&P500
Prezentare generală la 01.09
Piața din SUA: o oprire în creștere.
Principalele indicii din SUA au scăzut joi: Dow -0,4%, NASDAQ +0,3%, S&P500 0%, S&P500 4507, intervalul 4470 - 4540.
Ieri, seria de creștere a pieței s-a întrerupt. La început, piața a urcat, dar apoi impulsul ascendent a încetinit treptat. Indicii S&P 500 și Dow Jones Industrial Average s-au închis în scădere, aproape de cele mai slabe niveluri ale zilei, în timp ce Nasdaq a înregistrat o creștere ușoară. Mișcarea prețurilor a fost atenuată de lipsa încrederii din ambele părți.
În general, mișcările mari au fost rezervate pentru acțiunile individuale cu știri. Acțiunile comercianților cu amănuntul Dollar General (DG 138,50, -19,16, -12,2%) și Five Below (FIVE 171,96, -10,99, -6,0%) au scăzut după publicarea rezultatelor trimestriale, care nu au îndeplinit prognozele consensului. Între timp, CrowdStrike (CRWD 163,03, +13,85, +9,3%) și componenta Dow Salesforce (CRM 221,46, +6,42, +3,0%) au înregistrat creșteri semnificative după rapoartele privind profiturile și pierderile.
Forța relativă a acțiunilor mega-capitalizării a oferit un anumit sprijin pieței mai largi. Fondul ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a înregistrat o creștere de 0,1%, în timp ce fondul ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a scăzut cu 0,4%, iar S&P 500 ponderat în funcție de capitalizarea de piață a scăzut cu 0,2%.
Șapte din cele 11 sectoare care fac parte din indicele S&P 500 au înregistrat pierderi, în special sectorul sănătății (-1,2%) și serviciile publice (-1,0%) au înregistrat cea mai mare scădere. Sectorul bunurilor de consum (+0,5%) a înregistrat cea mai mare creștere, în parte datorită creșterii bune a acțiunilor Amazon.com (AMZN 138,01, +2,94, +2,2%).
Participanții de pe piață au asimilat câteva date în general plăcute care confirmă înțelegerea că economia SUA nu se află în prezent într-un ritm de scădere drastică.
În mod specific, numărul cererilor inițiale pentru indemnizația de șomaj (un indicator avansat), în săptămâna încheiată la 26 august, a fost doar de 228.000, iar cheltuielile personale au crescut cu 0,8% în iulie. Indicele prețurilor de consum PCE și indicele de bază al prețurilor PCE au crescut cu 0,2%, iar aceasta a dus la o creștere a rezultatelor față de anul trecut, până la 3,3% și, respectiv, 4,2%, această știre fiind bine primită, deoarece exact acest lucru se aștepta în raport.
Așteptările referitoare la o nouă creștere a ratelor dobânzilor până la sfârșitul anului s-au schimbat puțin după datele de dimineață. Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei creșteri a ratei cu 25 de puncte de bază în noiembrie este acum de 45,4%, față de 48,9% înaintea publicării datelor.
În acest context, președintele FRS din Atlanta, Bostic (în cadrul FOMC în 2024), a afirmat că, în opinia sa, politica monetară a FRS este destul de restrânsă, dar aceasta nu înseamnă că susține relaxarea politicii monetare în viitorul apropiat.
Titlurile de valoare ale Trezoreriei au reacționat reticent la datele din dimineață, dar interesul pentru vânzări a fost modest în timpul sesiunii de tranzacționare. Randamentul obligațiunilor pe 2 ani a scăzut cu două puncte de bază la 4,86%, iar randamentul pentru obligațiunile pe 10 ani a scăzut cu trei puncte de bază la 4,09%.
- Indicele Nasdaq Composite: +34,1% de la începutul anului
- S&P 500: +17,4% de la începutul anului
- Indicele Russell 2000: +8,9% de la începutul anului
- S&P Midcap 400: +7,9% de la începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: +4,8% de la începutul anului
Rezumatul datelor economice:
- Cereri inițiale săptămânale de 228 mii în raport cu consensul de 235 mii; Săptămâna precedentă a fost revizuită de la 230 mii la 232 mii.
- Cereri continue săptămânale de 1,725 mii; Săptămâna trecută a fost revizuită de la 1,697 mii la 1,702 mii.
- Concluzia cheie a raportului este că cererile inițiale (un indicator avansat) continuă să se mențină la niveluri care arată o piață a muncii tensionată, care merge mână în mână cu o economie care cu siguranță nu se află într-un model de aterizare dură.
- Venitul personal în iulie: 0,3% în raport cu consensul de 0,3%; Iunie a fost de 0,3%
- Cheltuielile personale în iulie: 0,8% în raport cu prognoza consensuală de 0,7%; Rata din iunie a fost revizuită de la 0,6% la 0,5%.
- Prețurile PCE în iulie: 0,2% în raport cu prognoza consensuală de 0,2%; Iunie a fost 0,2%
- Prețurile PCE de bază în iulie: 0,2% în raport cu prognoza consensuală de 0,2%; Iunie a fost de 0,2%
- Concluzia cheie a raportului ar trebui să fie creșterea inflației în comparație cu perioada anterioară. Aceasta nu a fost chiar spectaculoasă, dar ar trebui să atragă atenția Rezervei Federale ca bază pentru a nu reduce ratele de dobândă în viitorul apropiat.
- Indicele PMI Chicago pentru august: 48,7 în raport cu prognoza consensuală de 45,0; În iulie a fost de 42,8
Înainte de vineri, participanții de pe piață vor primi următoarele date economice:
- 8:30 EST: datele din august privind ocuparea forței de muncă în sectorul non-agricol (proiecție 175,000; anterior 187,000), date despre ocuparea forței de muncă în sectorul privat non-agricol (proiecție 160,000; anterior 172,000), rata șomajului (proiecție 3.6%; anterior 3.5%), venitul orar mediu (consens 0.3%; anterior 0.4%) și numărul mediu de ore lucrate pe săptămână (consens 34.3; anterior 34.3)
- 9:45 EST: indicatorul final al activității economice în sectorul de producție din SUA conform S&P (anterior 47.0).
- 10:00 EST: cheltuieli de construcție în iulie (consens 0.6%; anterior 0.5%) și indicele de producție ISM pentru august (consens 46.7%; anterior 46.4%)
Energetica: Prețul petrolului a crescut cu 2 dolari - Brent 87.10 dolari.
Concluzie: Piața din SUA continuă să crească. Așteptăm raportul privind ocuparea forței de muncă pentru luna august.
Maclarov Mihail, și mai multe analize:
