Perechea euro-dolar s-a întors astăzi în mod previzibil în zona cifrei 8 după "demarajul" de vineri. Saltul neașteptat la nivelul 1,0776, recunosc, m-a intrigat, deoarece dinamică prețurilor nu a fost susținută de niciun factor fundamental clar și semnificativ. Datele contradictorii din raportul Nonfarm de vineri nu s-au situat de partea monedei americane, chiar dacă unele componente ale release-ului au fost în "zona verde". În ansamblu, acest raport a lăsat mai multe întrebări decât răspunsuri - piața forței de muncă nu a devenit de această dată un aliat al dolarului. Prin urmare, acest impuls-descendent brusc a avut mai mult un caracter emoțional: în prezent, nu există niciun temei pentru o tendință descendentă durabilă a perechii euro-dolar.
Este remarcabil faptul că comercianții au ignorat astăzi datele dezamăgitoare de la Sentix. Indicele de încredere a investitorilor în zona euro a scăzut la -21 puncte, față de o estimare în scădere la -19. Rezultatele sondajului printre aproape o mie de investitori au arătat că prognozele privind creșterea economiei în zona euro s-au înrăutățit, iar situația actuală este evaluată cel mai negativ în ultimii trei ani. Comentând această lansare, directorul Sentix, Manfred Hübner, a remarcat că preocuparea cea mai mare este Germania, unde situația este cea mai slabă din iulie 2020, când economia a fost practic blocată de primul val al crizei COVID-19. Se observă că Germania, ca locomotivă a zonei euro, exercită o presiune semnificativă asupra economiei europene, "așa că o recesiune dezechilibrată este mult mai aproape decât s-ar putea presupune".
Aceste concluzii pesimiste ale Sentix, care reflectă starea de spirit a investitorilor din zona euro, nu contribuie la dezvoltarea unei mișcări corective ample pentru eur/usd. Trebuie să amintim aici că la sfârșitul lunii august au fost publicate indici dezamăgitori PMI în țările din zona euro, care, în primul rând, s-au dovedit a fi în mare parte în "zona roșie", iar în al doilea rând, au fost sub marcajul cheie de 50 de puncte. În plus, indicii germani de la Institutul IFO au dezamăgit: toate componentele raportului s-au dovedit a fi mai slabe decât estimările previzionate.
După aceste lansări, piața a îndoit că Banca Centrală Europeană va decide să mai crească dobanda la următoarea ședință. Raportul de astăzi de la Sentix, care, în fond, are un caracter secundar, doar a completat tabloul fundamental pesimist.
Și totuși, în ciuda factorilor menționați mai sus, urșii euro/dolar nu au reușit să continue succesul de vineri. Inițiativa a fost preluată de cumpărători, care, totuși, s-au retras imediat ce prețul a trecut de nivelul 1,0800.
Toate acestea indică faptul că în prezent nu există premise pentru mișcări de preț "revoluționare" - fie în zona cifrei de 6 (și mai jos), fie mai sus de ținta de 1,0950 (limita inferioară a norului Kumo pe D1, care este, în același timp, un nivel de rezistență preț pentru pereche).
În mare măsură, în prezent, perechea demonstrează o mișcare laterală cu o tendință „bearish”, dacă pot spune așa. Și, în timp ce dolarul nu are cele mai bune zile acum, moneda unică se află într-o adevărată „perioadă neagră”. Apropo, ultimul raport CFTC Commitment of Traders cu privire la pozițiile speculative ale traderilor a reflectat o scădere a pozițiilor nete lungi pe euro. Datele dezamăgitoare referitoare la PMI și IFO, datele contradictorii privind creșterea inflației în zona euro au diminuat perspectiva de politică monetară strânsă a BCE, fapt care a dus la creșterea numărului de poziții scurte pe euro.
Dar toate acestea sunt, așa cum se spune, „detalii”. În general, situația perechii EUR/USD este într-o stare suspendată. Uitându-ne la graficul săptămânal al perechii, putem observa că prețul a scăzut activ timp de șase săptămâni. Săptămâna trecută, cumpărătorii au încercat să preia inițiativa, organizând o creștere corectivă către nivelul de 1,0946. Dar blitzkrieg-ul nordic a eșuat: perechea s-a întors în zona de 7-8 cifre și a rămas în derivă.
Până în prezent, perechea continuă să demonstreze o mișcare laterală. Pentru ca urșii să poată dezvolta o tendință descendentă în direcția sudică în eur/usd, nu doar că trebuie să depășească nivelul de suport de 1,0760 (linia de jos a indicatorului Bollinger Bands pe graficul zilnic), ci și să se consolideze sub acest nivel. În acest caz, următorul obiectiv pentru vânzători va fi nivelul de 1,0650 (linia de jos a Bollinger Bands pe graficul săptămânal). Sarcina cumpărătorilor este chiar mai dificilă: pentru a schimba tendința, trebuie să se consolideze deasupra nivelului de 1,0910. În acest caz, liniile Tenkan-sen si Kijun-sen vor fi sub preț, iar norul Kumo va fi deasupra lui. În plus, perechea de valute va fi între linia mediană și linia superioară a indicatorului Bollinger Bands. Această imagine va deschide calea către zona cifrei 10.
Scenariul nordic, în opinia mea, pare puțin probabil, luând în considerare tabloul fundamental stabilit. În timp ce pentru dezvoltarea mișcării sudice, vânzătorilor de eur/usd le este necesară susținerea suplimentară din partea Rezervei Federale, mulți reprezentanți ai acesteia își vor exprima poziția în această săptămână (Lori Logan, Ostan Gulsbey, John Williams, Michelle Bowman, Michael Barr). Toți membrii menționați ai FRS au drept de vot în Comitet, astfel că retorica lor poate avea un impact semnificativ asupra perechii eur/usd.
De asemenea, merită menționat că din punct de vedere tehnic, prioritatea rămâne pentru pozițiile scurte. Pe graficul D1, perechea valutară se află între linia medie și linia inferioară a indicatorului Bollinger Bands, precum și sub toate liniile indicatorului Ichimoku, care a generat un semnal de urșilor "Parada liniilor". În opinia mea, în perspectiva medie, perechea de valute va continua să se tranzacționeze în intervalul 1,0760 - 1,0870 (linia inferioară Bollinger Bands - linia medie Bollinger Bands pe D1): este oportun să utilizați spike-urile de corecție ca motiv pentru deschiderea de poziții scurte către limita inferioară a acestei zone de preț.
