Indicele PMI în sectorul serviciilor Caixin a arătat o pierdere de dinamică în economia Chinei, în ciuda unei anumite stabilizări în producție și construcții. Scăderea la 51,8 de la 54,1, care este semnificativ sub previziunea de 53,5, este cel mai scăzut nivel din decembrie. Nu este exagerat să reamintim că încetinirea Chinei va exercita inevitabil presiuni asupra valutelor principalelor parteneri comerciali din "Ţara Dragonului", ceea ce înseamnă că probabilitatea de scădere pentru moneda rublă (RUB) și dolarul australian (AUD) a crescut.
Ieri, Arabia Saudită a anunțat că prelungește reducerea unilaterală a producției cu 1 milion de barili pe zi până la finalul anului, și Rusia a anunțat, de asemenea, prelungirea perioadei de restricție a exportului de țiței al țării cu 300.000 de barili pe zi. Aceasta a dus la faptul că prețurile petrolului au atins maximele anului, iar Brent a fost tranzacționat, pe termen scurt, peste 90 de dolari SUA pe baril. Creșterea petrolului, totuși, deși a avut loc, nu a fost atât de puternică cum s-ar fi putut aștepta, ceea ce sugerează indirect o scădere a cererii.
Rendabilitatea Trezoreriei SUA a crescut, iar comentariile oficialilor Rezervelor Federale au fost contradictorii. Woller a declarat că "nu există nimic care să indice că este necesar să facem ceva inevitabil în viitorul apropiat" și că "putem doar să stăm și să așteptăm datele". Meister de la Federația Rezervelor Federale din Cleveland a spus ceva opus: "Din ceea ce observ în prezent, pot închipui că poate fi necesar să urcăm puțin mai sus".
Astăzi, atenția principală va fi îndreptată către raportul ISM din sectorul serviciilor, se așteaptă ca activitatea din august să rămână aproximativ la fel ca în iunie, iar dacă prognoza se confirmă, dolarul american va primi sprijin suplimentar. În ansamblu, dolarul rămâne principalul candidat pentru consolidarea ulterioară, chiar și fără acest lucru.
NZD/USD
Scăderea prețurilor de export pentru produsele agricole din Noua Zeelandă continuă, ceea ce va duce la o scădere semnificativă a veniturilor în întreaga industrie. Dacă cursul de schimb se va slăbi și mai mult, acest lucru ar putea oferi o compensație semnificativă, dar nu există masa de prânz gratuită: acest lucru va duce la creșterea prețurilor la import, adică va accelera tendința de recesiune. În ansamblu, trebuie să ne bazăm pe faptul că slăbirea NZD corespunde mai mult planurilor guvernului decât întăririi acestuia, acesta fiind un factor în favoarea ulterioarei depreciări a dolarului neozeelandez.
Prognozele privind acțiunile viitoare ale RBNZ nu prevăd o creștere a ratei în viitorul apropiat. Dinamica inflației în stadiul actual este în concordanță cu previziunile RBNZ, deci urmărirea evoluției evenimentelor este cea mai evidentă soluție.
Situația economică nu poate fi considerată proastă, cel puțin conform unui sondaj de afaceri realizat de ANZ, care a arătat că în august încrederea în afaceri a crescut cu încă 9 puncte, ajungând la -4, valoarea cea mai înaltă din mijlocul anului 2021. Activitatea proprie anticipată a crescut și ea cu 10 puncte, ajungând la +11, iar toate indicatorii de activitate au crescut, ceea ce înseamnă o reducere a perspectivelor de recesiune.
Poziția netă scurtă pe NZD a crescut de-a lungul săptămânii raportate cu 0.2 miliarde, ajungând la -0.62 miliarde, schimbându-se angleajul din neutral în bearish. Prețul calculat este sub medie pe termen lung și scade în mod constant.
Kiwi a ajuns la limita inferioară a intervalului, din punct de vedere tehnic există șanse de creștere corectivă spre mijlocul canalului 0,604060, însă peisajul fundamental este opus și presupune o rupere a canalului în jos. Dacă kiwi va ieși din canal spre sud, până la minimul de 0,5506 din octombrie anul trecut nu există rezistențe semnificative, motiv pentru care adâncimea scăderii va depinde de modificarea prognozelor privind rata RBNZ.
AUD/USD
RBA a menținut rata la nivelul de 4.1% la a treia ședință consecutivă, deoarece în ultimul timp nu s-a întâmplat nimic care să o determine pe Banca Centrală să renunțe la strategia "a observa și a aștepta". RBA consideră că rata actuală este suficient de restrictivă pentru a aduce inflația la nivelul țintă într-un timp rezonabil, adică la 3% până la mijlocul anului 2025. Având aproape doi ani la dispoziție pentru a atinge obiectivul stabilit, RBA nu se grăbește, cel mai important la acest moment este să se asigure că inflația a început într-adevăr să scadă.
Dacă se dovedește că măsurile luate nu sunt suficiente, atunci RBA va relua creșterea ratei, dar, în aparență, probabilitatea unei astfel de măsuri în viitorul apropiat este mică.
Economia se răcește încet, PMI-ul compozit a crescut ușor în august de la 47,1p la 48p, rămânând în zona de contracție, indicele inflației TD Securities, calculat de Universitatea Melbourne, a crescut în august de la 5,4% î.c. la 6,1%, adică prețurile de consum au crescut în loc să scadă încet. PIB-ul în trimestrul al doilea a fost de 2,1% î.c. față de 2,3% în trimestrul precedent, ceea ce este mai bun decât prognoza de 1,7%. Azi seara vor fi publicate datele privind balanța comercială a Australiei, iar puțin mai târziu va avea loc discursul guvernatorului RBA, Lowe, deci se așteaptă o creștere a volatilității.
Poziția scurtă netă pe AUD a crescut în săptămâna raportată cu 0,4 miliarde, până la -4,5 miliarde, poziționarea fiind ferm pe partea vânătoare, prețul calculat fiind sub media de lungă durată și având tendința de a scădea în continuare.
Aussie a atins nivelul de suport 0.6365, așa cum era de așteptat să facă în urmă cu o săptămână, însă nu a reușit să se consolideze sub acest nivel. Probabilitatea unei scăderi ulterioare este ridicată, următorul obiectiv fiind limita canalului 0.6310/20, după care este posibilă o rupere a canalului în jos și o mișcare către minimul pe termen lung de 0.6172.
