În ultima joi, indicele DXY al dolarului a atins un maxim din 3 martie la nivelul de 105,12, încheind cu o creștere a opta săptămână consecutiv și menținând o tendință pozitivă.
Economia americană în general demonstrează stabilitate și "produce" mai multe indicatori macroeconomici favorabili decât celelalte economii majore din lume. "Dacă ritmul creșterii activității economice va continua într-un ritm alert, acest lucru poate duce la revenirea inflației," a declarat vineri șefa Rezervei Federale de la Dallas, Lori Logan, adăugând că "forța pieței muncii arată că încă nu am terminat munca de restabilire a stabilității prețurilor".
Săptămâna următoare (miercuri) vor fi publicate datele actualizate privind inflația din Statele Unite ale Americii.
Dacă vor indica din nou creșterea sa (inflația anuală în SUA a crescut în iulie la +3,2% față de 3,0% în iunie, deși puțin sub prognoza de creștere la +3,3%), atunci acest lucru va determina FED să mențină cel puțin nivelul ridicat al ratei dobânzii, iar cel mult să continue să o crească. Acesta este, fără îndoială, un factor fundamental de taur pentru dolar și de urs pentru indicele bursier american.
Săptămâna (11.09.2023 - 17.09.2023) participanții de pe piața financiară vor acorda atenție publicării unor importante date macroeconomice din Marea Britanie, Australia, China, SUA, precum și rezultatelor ședinței BCE.
Așa cum se întâmplă întotdeauna, pe parcursul noii săptămâni de tranzacționare, se așteaptă publicarea unor importante date macroeconomice și știri. Trebuie menționat că, în timpul săptămânii următoare, calendarul economic poate suferi modificări.
*) ora menționată - GMT
Luni 11 septembrie
Publicarea macrostatisticilor importante nu este planificată.
Marți, 12 septembrie
06:00 Marea Britanie. Raportul privind piața muncii din Marea Britanie
Acest raport, care este un indicator cheie al dinamicii pieței muncii, este publicat lunar de Biroul Național de Statistică al Marii Britanii (ONS) și include date privind salariile medii în ultimele 3 luni (cu prime și fără prime), precum și date privind șomajul în Marea Britanie, pentru aceeași perioadă de timp.
Creșterea salariilor este un factor pozitiv pentru GBP, sugerând indirect o creștere a puterii de cumpărare a populației și stimulând inflația. O valoare scăzută a indicatorului este un factor negativ pentru GBP.
Se așteaptă ca salariul mediu, inclusiv bonusurile, să crească din nou în ultimele 3 luni calculate (mai-iulie) după o creștere de +8,2%, +6,9%, +6,5%, +5,8%, +5,9%, +6,0%, +6,5%, +6,% , + 6,1%, +5,5%, +5,2%, +6,4%, +6,8%, +7,0%, +5,6%, +4,8%, +4,3%, +4,2% în perioadele anterioare; fără bonusuri - a crescut și ea (după o creștere de +7,8%, +7,3%, +7,2%, +6,7%, +6,6%, +6,6%, +6,7%, + 6,5%, +6,1%, +5,8%, +5,5%, +5,2%, +4,7%, +4,4%, +4,2%, +4,2%, +4,1%, +3,8%, +3,7%, +3,8% în perioadele anterioare).
Dacă datele vor fi mai bune decât prognoza și/sau valorile anterioare, atunci lira probabil se va întări. Datele mai slabe decât prognoza/valorile anterioare vor avea un impact negativ asupra lirei.
De asemenea, se așteaptă ca în ultimele 3 luni (mai-iulie) rata șomajului să fie la nivelul de 4,3% (față de 4,2%, 4,0%, 3,8%, 3,9%, 3,8%, 3,7%, 3,7%, 3,7%, 3,7%, 3,6%, 3,5%, 3,6%, 3,8%, 3,8%, 3,8%, 3,7%, 3,8%, 3,9% în perioadele anterioare).
Scăderea ratei șomajului este un factor pozitiv pentru lira sterlină, în timp ce creșterea șomajului este un factor negativ.
De asemenea, la elaborarea planului de tranzacționare pentru această zi, trebuie să se țină cont de faptul că, în momentul publicării datelor privind piața muncii britanice, se așteaptă o creștere a volatilității în cotațiile lirei sterline.
Nivelul de influență asupra piețelor este de la mediu la ridicat.
*) vedeți și:
- Instrumente de analiză fundamentală. Dinamica pieței muncii
- GBP/USD: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
- EUR/GBP: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
Miercuri, 13 septembrie
12:30 SUA. Indicele prețurilor de consum. Indicele de bază al prețurilor de consum (fără alimente și energie)
Prețurile de consum reprezintă o mare parte din inflația generală. Creșterea prețurilor determină banca centrală să ridice ratele dobânzilor pentru a controla inflația și, dimpotrivă, în cazul unei scăderi a inflației sau a semnelor de deflație (când puterea de cumpărare a banilor crește și prețurile bunurilor și serviciilor scad), banca centrală în mod obișnuit încearcă să devalorizeze moneda națională, reducând ratele dobânzilor pentru a stimula cererea globală.
Acest indicator (IPC și IPC de bază) este cheie pentru evaluarea inflației și a modificării preferințelor de cumpărare. Mâncarea și energia sunt excluse din indicatorul de bază (IPC de bază) pentru a obține o evaluare mai precisă (prețurile acestei categorii de mărfuri reprezintă aproximativ o pătrime din indicele prețurilor de consum. Acestea sunt în general foarte volatile și distorsionează tendința principală. FOMC acordă în mod obișnuit mai multă atenție datelor de bază).
Un rezultat mare este un factor "bullish" pentru USD, în timp ce unul scăzut este un factor "bearish".
Valorile anterioare (exprimate în termeni anuali):
- CPI: +3,2%, +3,0%, +4,0%, +4,9%, +5,0%, +6,0%, +6,4% (în ianuarie 2023),
- CPI core: +4,7%, +4,8%, +5,3%, +5,5%, +5,6%, +5,5%, +5,6% (în ianuarie 2023)
Datele, care sunt mai bune decât prognoza și valorile anterioare, trebuie să aibă un impact pozitiv asupra USD.
Nivelul de influență asupra piețelor este ridicat.
*) a se vedea și:
Joi, 14 septembrie
01:30 Australia. Raport privind ocuparea forței de muncă din Australia
Acest raport al Biroului Australian de Statistică este un indicator extrem de important al stării pieței muncii din Australia. Reflectând modificările lunare în numărul cetățenilor angajați din Australia, acesta este, de asemenea, un indicator important în avans al cheltuielilor de consum, care reprezintă o mare parte a activității economice generale a populației.
Cresterea indicatorului are un impact pozitiv asupra cheltuielilor de consum, ceea ce stimuleaza cresterea economica. Valoarea mare a indicatorului este un factor pozitiv pentru AUD, iar valoarea mica este un factor negativ.
Valorile anterioare ale indicatorului: -14600 in iulie, +32600 in iunie, +75900 in mai, -4300 in aprilie, +53000 in martie, +64600 in februarie, -11500 in ianuarie, -14600 in decembrie, +64000 in noiembrie, +32200 in octombrie, +900 in septembrie, +33500 in august, -40900 in iulie, 88400 in iunie, +60600 in mai, +4000 in aprilie, +17900 in martie, +77400 in februarie, +12900 in ianuarie 2022.
Rata somajului este un indicator care evalueaza raportul dintre numarul de someri si populatia totala apta de munca. Cresterea indicatorului indica slăbiciunea pietei muncii, ceea ce conduce la slăbirea economiei nationale. Scăderea indicatorului este un factor pozitiv pentru AUD.
Valorile anterioare ale indicatorului: 3,7% în iulie, 3,5% în iunie, 3,6% în mai, 3,7% în aprilie, 3,5% în martie și februarie, 3,7% în ianuarie, 3,5% în decembrie, 3,4% în noiembrie și octombrie, 3,5% în septembrie și august, 3,4% în iulie, 3,5% în iunie, 3,9% în mai, aprilie și martie, 4,0% în februarie, 4,2% în ianuarie.
Dacă valorile indicatorilor din acest raport sunt mai slabe decât prognoza, atunci dolarul australian poate scădea brusc pe termen scurt. Datele mai bune decât prognoza vor avea un impact pozitiv asupra AUD.
Prognoza pentru august: +24300 și 3,6%, respectiv.
Nivelul de influență asupra piețelor este de la mediu la ridicat.
*) vezi și
- AUD/NZD: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
- AUD/USD: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
12:15 Zona Euro. Decizia BCE privind ratele (principală și de depozit). Declarația BCE privind politica monetară
Consecințele Brexitului și pandemiei de coronavirus, care au determinat țările europene să impună restricții dure de carantină, afectând negativ activitatea economică, conflictele comerciale și factorii de instabilitate politică din Europa sunt principalele amenințări pentru economia europeană. Un nou factor de instabilitate în Europa este conflictul militar din Ucraina, unde Rusia desfășoară o operațiune militară specială. Potrivit estimărilor economiștilor Băncii Centrale Europene, acest conflict militar poate reduce PIB-ul zonei euro cu 0,3%-0,4%, iar în cel mai pesimist scenariu, PIB-ul va scădea cu aproape 1%. Cu toate acestea, unii economiști consideră că acestea sunt prognoze modeste. Situația s-ar putea dovedi mult mai gravă.
În contextul conflictului militar ruso-ucrainean, care a provocat o creștere bruscă a prețurilor la energie și alimente, inflația în Europa a accelerat semnificativ. Economiiștii anticipează o creștere ulterioară în lunile următoare, deoarece prețurile la energie continuă să crească, iar Uniunea Europeană impune noi restricții asupra economiei ruse. Indicele prețurilor de consum (IPC) pentru zona euro a crescut în luna mai 2022 cu +8,1% (exprimat pe bază anuală), ceea ce a depășit previziunile de creștere de +7,7% și valoarea anterioară de +7,4%.
În iunie, creșterea prețurilor de consum a accelerat, ajungând la +8,6% (exprimat pe bază anuală), în septembrie la +9,9%, iar în octombrie la 10,7%.
Astfel, în 2022, inflația în zona euro a accelerat, atingând niveluri-record și determinând conducerea BCE să ia decizii mai rapide în privința gestionării acesteia. Cu toate că, la sfârșitul anului trecut, s-a observat o tendință de încetinire a inflației, aceasta rămâne încă inacceptabil de ridicată pentru BCE, cu nivelul său țintă de 2% (în prezent (septembrie 2023), rata anuală a inflației în zona euro este de 5,3%).
Politica externă a UE de a se îndepărta de furnizorii de energie din Rusia, în combinație cu inflația ridicată și problemele din lanțurile de aprovizionare, vor determina o recesiune în zona euro, conform economiștilor. Și acum BCE se află într-o situație dificilă: să controleze inflația fără a afecta redresarea economiei europene.
Și totuși, în opinia președintei BCE, Christine Lagarde, banca ar putea crește din nou rata de dobândă cheie pentru a reduce riscurile inflației în creștere record și a diminua îngrijorările cu privire la slăbiciunea euro.
Se așteaptă ca rata de dobândă cheie și rata de dobândă la depozitele BCE pentru băncile comerciale să rămână la nivelul actual, după încheierea acestei întâlniri. Există, totuși, și alte previziuni, atât în sensul creșterii, cât și în sensul scăderii ratelor de dobândă sau, de exemplu, că ratele de dobândă vor fi majorate cu 0,25% (la 4,50% și 4,00% respectiv).
Trebuie să fim, de asemenea, pregătiți pentru creșterea ratei dobânzii la următoarele întâlniri ale BCE. Este posibil ca acest lucru să fie menționat și în declarațiile conexe ale conducătorilor BCE.
Nivelul de influență asupra piețelor este ridicat.
*) vezi și:
- EUR/USD: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
- EUR/CHF: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
- EUR/JPY: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
- EUR/GBP: perechea valutară (caracteristici, recomandări)
- Instrumente de analiză fundamentală. Politica monetară a băncii centrale
12:30 SUA. Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI) al SUA. Vânzări cu amănuntul. Grupul de control al vânzărilor cu amănuntul. Cereri de indemnizații de șomaj
Indicatorul avansat al producătorilor (PPI) este unul dintre principalii indicatori ai inflației din Statele Unite, evaluând modificările medii ale prețurilor cu ridicata ale producătorilor. Costurile mai mari de producție cresc prețurile cu ridicata, ceea ce, în cele din urmă, se transmite la consumator, conducând la creșterea inflației. În condiții economice normale, un rezultat ridicat consolidează dolarul.
Valorile anterioare ale indicatorului: +0,3% (+0,8% în termeni anuali), +0,1% (+0,2% în termeni anuali), -0,3% (+0,9% în termeni anuali), +0,2% (+2,3% în termeni anuali), -0,5% (+2,7% în termeni anuali), -0,1% (+4,9% în termeni anuali), +0,7% (+5,7% în termeni anuali), -0,5% (+6,2% în termeni anuali), +0,3% (+7,4% în termeni anuali), +0,4% (+8,5% în termeni anuali),-0,1% (+8,7% în termeni anuali), -0,5% (+9,8% în termeni anuali), +1,1% (+11,3% în termeni anuali), +0,8% (+10,8% în termeni anuali), +0,4% (+10,9% în termeni anuali), +1,6% (+11,5% în termeni anuali), +0,9% (+10,3% în termeni anuali), +1,2% (+10,0% în termeni anuali) în ianuarie 2022.
Datele indică o anumită reducere a presiunii inflaționiste, inclusiv asupra Rezervei Federale atunci când ia în considerare o nouă decizie privind strângerea politicii monetare. Dacă datele vor fi mai bune decât prognoza (mai mari decât valorile prognozate), este posibil ca dolarul să se întărească.
Nivelul influenței asupra piețelor - de la mediu la ridicat.
Prognoza pentru august: +0,4%.
Biroul de recensământ din SUA va publica raportul lunar privind vânzările cu amănuntul din SUA. Acest indicator principal înaintat reflectă volumul total al vânzărilor cu amănuntul. Cheltuielile consumatorilor reprezintă o mare parte din activitatea economică generală a populației, în timp ce comerțul intern reprezintă cea mai mare parte a creșterii PIB-ului. O scădere relativă a indicatorului poate avea un impact negativ pe termen scurt asupra dolarului, iar o creștere a indicatorului se va reflecta pozitiv asupra dolarului american.
Valorile anterioare: +0,7%, +0,2%, +0,3%, +0,4%, -1,0%, -0,6%, +3,2%, -0,8%, -1,1%, +1,1%, -0,2%, +0,7%, -0,4%, +1,0% (în iunie 2022).
Prognoza pentru august: +0,2%.
Nivelul influenței asupra piețelor - ridicat.
Indicatorul "Grupul de control de vânzări cu amănuntul" evaluează volumul în întreaga industrie a comerțului cu amănuntul și este folosit pentru calculul indicilor de preț pentru cea mai mare parte a produselor. Un rezultat ridicat întărește dolarul american, iar un raport slab slăbește dolarul. Datele mai slabe decât valorile perioadei anterioare și/sau prognoza pot avea un impact negativ asupra dolarului pe termen scurt.
Valorile anterioare: +1,0%, +0,6%, +0,2%, +0,7%, -0,3%, +0,5%, +2,3%, -0,3%, -0,5%, +0,4%, +0,5%, +0,4%, +1,1% (în iunie 2022).
Nivelul de influență asupra piețelor este ridicat.
De asemenea, în același timp, Departamentul Muncii al SUA va publica raportul săptămânal privind starea pieței muncii americane, cu date despre numărul cererilor primare și secundare de șomaj. Starea pieței muncii (împreună cu datele despre PIB și nivelul inflației) este un indicator cheie pentru Rezerva Federală în determinarea parametrilor politicii sale monetare și de credit.
Rezultatul este peste aşteptările şi creşterea indicatorului indică slăbiciunea pieţei muncii, ceea ce afectează negativ dolarul american. Scăderea indicatorului şi valoarea sa scăzută sunt semne de redresare a pieţei muncii şi pot avea un impact pozitiv pe termen scurt asupra USD.
Se aşteaptă ca numărul cererilor iniţiale şi repetate de ajutor în şomaj să rămână la minimele corespunzătoare perioadei pre-pandemice, ceea ce este de asemenea un factor pozitiv pentru dolar, indicând stabilitatea pieţei muncii americane.
- Valorile anterioare (săptămânale) pentru datele privind cererile inițiale de șomaj: 216 mii, 228 mii, 230 mii, 239 mii, 248 mii, 227 mii, 221 mii, 228 mii, 237 mii, 248 mii, 239 mii, 264 mii, 262 mii, 261 mii, 232 mii, 229 mii, 242 mii, 264 mii, 242 mii, 230 mii, 245 mii, 239 mii, 228 mii, 198 mii, 191 mii, 192 mii, 212 mii, 190 mii, 192 mii, 195 mii, 195 mii, 183 mii, 186 mii, 192 mii, 205 mii, 206 mii, 223 mii, 216 mii, 214 mii, 231 mii, 226 mii, 241 mii, 223 mii, 226 mii, 217 mii, 214 mii, 226 mii, 219 mii, 190 mii, 209 mii, 208 mii, 218 mii, 228 mii, 237 mii, 245 mii.
- Valorile anterioare (săptămânale) pentru datele privind cererile repetate de șomaj: 1679 mii, 1725 mii, 1702 mii, 1700 mii, 1684 mii, 1700 mii, 1690 mii, 1754 mii, 1729 mii, 1720 mii, 1742 mii, 1759 mii, 1775 mii, 1757 mii, 1795 mii, 1794 mii, 1799 mii, 1813 mii, 1805 mii, 1858 mii, 1865 mii, 1810 mii, 1823 mii, 1689 mii, 1694 mii, 1680 mii, 1713 mii, 1649 mii, 1660 mii, 1691 mii, 1680 mii, 1650 mii, 1666 mii, 1655 mii, 1630 mii, 1694 mii, 1718 mii, 1669 mii, 1678 mii, 1670 mii, 1609 mii, 1551 mii, 1503 mii, 1494 mii, 1438 mii, 1383 mii, 1364 mii, 1365 mii, 1346 mii, 1376 mii, 1401 mii, 1401 mii, 1437 mii, 1412 mii.
Nivelul de influență asupra piețelor - de la mediu până la înalt.
*) vezi de asemenea:
- Instrumente de analiză fundamentală. Indicatorii inflației
- Instrumente de analiză fundamentală. Dinamica pieței muncii
12:45 Zona Euro. Conferința de presă a BCE
În cadrul conferinței de presă, președinta BCE, Christine Lagarde, va explica decizia băncii referitoare la rate și, probabil, va delimita perspectivele politicii monetare și creditare a băncii centrale pentru următoarele luni. În ultima perioadă, din partea conducerii BCE, tot mai des se aud semnale cu privire la necesitatea unei politici monetare și creditare mai stricte, care rămâne una dintre cele mai relaxate (împreună cu Banca Japoniei și Banca Națională a Elveției) printre cele mai mari bănci centrale din lume.
Dacă Lagarde transmite din nou semnale "de șoim", euro ar putea să se întărească brusc. Un ton bland al declarațiilor ei va avea un impact negativ asupra euro.
Nivelul de influență asupra piețelor - înalt.
Vineri, 15 septembrie
02:00 China. Producția industrială. Vânzările cu amănuntul
Volumul producției industriale - acesta este un indicator principal al stării economiei întregii Chine. Sectorul industrial prelucrător formează o parte semnificativă a PIB-ului Chinei. Datele mai bune decât prognoza și valorile anterioare, precum și o valoare ridicată, vor avea un impact pozitiv asupra yuanului și monedelor din regiunea Asia-Pacific. Dacă datele se dovedesc a fi mai slabe decât prognoza și valorile anterioare, atunci yuanul, iar apoi dolarul australian și dolarul neozeelandez pot scădea pe termen scurt, dar brusc.
Valorile anterioare (exprimate în rate anuale): +3,7%, +4,4%, +3,5%, +5,6%, +3,9%, +2,4% (în februarie 2023).
Prognoza pentru august: +4,0%.
Nivelul de influență asupra piețelor - de la mediu la înalt.
De asemenea, în același timp, Biroul Național de Statistică din China va publica raportul lunar cu datele privind nivelul vânzărilor cu amănuntul. Acest indicator evaluează volumul total al vânzărilor cu amănuntul și sumele de bani încasate, fiind considerat și unul dintre principalii indicatori ai cheltuielilor de consum, care reprezintă o mare parte a activității economice generale. De asemenea, el este considerat un indicator al încrederii consumatorilor și reflectă starea sectorului de retail în viitorul apropiat.
Cresterea indicelui este în mod obișnuit un factor pozitiv pentru CNY; scăderea indicatorului va avea un impact negativ asupra CNY.
Valorile anterioare ale indicelui (exprimate anual) au fost +2,5%, +3,1%, +12,7%, +18,4%, +10,6%, +3,5%, -1,8%, -5,9%, -0,5%, +2,5%, +5,4%, +2,7%, +3,1%, -6,7%, -11,1%, -3,5%, +6,7% (în februarie 2022), după o creștere de +8% în ultimele luni ale anului 2019 și o scădere de -20,5% în februarie 2020.
Informațiile indică faptul că redresarea acestei sectoare din economia chineză, după o scădere puternică în februarie - martie 2020, este neregulată. Dacă datele vor fi mai slabe decât prognoza și/sau valorile anterioare, atunci CNY se poate slăbi.
Prognoza pentru luna august: +2,8%.
Nivelul impactului asupra piețelor este mediu până la ridicat.
14:00 SUA. Indicele de încredere a consumatorilor de la Universitatea Michigan (estimare preliminară)
Acest indice este un indicator avansat al cheltuielilor consumatorilor, care reprezintă o mare parte a activității economice generale. De asemenea, reflectă încrederea consumatorilor americani în dezvoltarea economică a țării. Un nivel ridicat indică o creștere a economiei, în timp ce un nivel scăzut indică stagnare. Datele mai slabe decât valorile anterioare și/sau prognoza pot afecta negativ dolarul pe termen scurt. Creșterea indicatorului va consolida USD-ul.
Valorile anterioare ale indicatorului: 69,5, 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0, 67,0, 64,9, 59,7, 56,8, 59,9, 58,6, 58,2, 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 în ianuarie 2022.
Proiecție pentru septembrie (evaluare preliminară): 69,5.
Nivelul de influență asupra piețelor (
