Valuta americană s-a mai încetinit și a luat o mică pauză după săptămâna aglomerată anterioară. Cu toate acestea, dolarul rămâne în tensiune, într-un start scăzut. În orice moment, dolarul este pregătit să atace noi vârfuri, ceea ce nu se poate spune despre euro. În prezent, moneda unică se află într-o stare de confuzie și caută direcția propriei sale dinamici.
Săptămâna nouă a început cu pierderi pentru dolar. Experții au înregistrat o prăbușire masivă a dolarului pe întregul spectru al pieței. Motivele - declarațiile lui Kádzo Ueda, guvernatorul Băncii Japoniei, cu privire la posibila renunțare la ratele de dobândă negative și următoarea creștere semnificativă a yenului. În același timp, dolarul american a scăzut semnificativ înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA, care vor fi făcute publice săptămâna aceasta.
Menționăm că valuta japoneză și-a consolidat poziția cu peste 1%, ajungând la un maxim săptămânal. Acest lucru a fost facilitat de comentariile lui K. Ueda că banca centrală ar putea renunța la politica actuală a ratelor de dobândă negative. Această opțiune este posibilă atunci când nivelul țintă al inflației de 2% este atins, subliniază analiștii.
Situația creată a provocat scăderea dolarului american pe piața valutară internațională. Un alt catalizator al revenirii dolarului a fost așteptarea rapoartelor privind inflația în SUA, care urmează să fie publicate miercuri, 13 septembrie.
În prezent, traderii sunt în tensiune și încearcă să înțeleagă dacă cea mai mare economie a lumii se îndreaptă, într-adevăr, către o "aterizare" ușoară, așa cum au afirmat mulți analiști. Conform estimărilor preliminare, inflația anuală în SUA a accelerat la 3,6% în august față de 3,2% în iulie. Amintim că ținta de inflație rămâne în continuare la 2%. De asemenea, investitorii sunt încă neliniștiți în legătură cu întrebarea: va continua Rezerva Federală să crească ratele de dobândă? Un alt aspect important rămâne evoluția viitoare a dolarului.
Potrivit lui Christopher Wong, strategul valutar OCBC, scăderea actuală a dolarului a fost determinată de unii participanți de pe piață care și-au redus pozițiile lungi în USD înainte de datele privind inflația. Cu toate acestea, conform rapoartelor COT privind indicele dolarului (USDX), traderii și-au mărit pozițiile nete pe creșterea dolarului verde după o scădere de două săptămâni. Conform estimărilor specialiștilor, dinamica actuală indică o creștere a sentimentelor bullish față de dolarul american. Într-o săptămână, marii jucători de pe piață și-au redus vânzările de USD cu 3%. Continuarea acestei tendințe contribuie la creșterea monedei americane, conform experților.
Pe fundalul acesta, perechea EUR/USD experimentează o anumită volatilitate. Potrivit observațiilor analiștilor, tandemul a început săptămâna pe o notă pozitivă, departe de minimul de trei luni de 1,0685, atins săptămâna trecută. Cu toate acestea, această creștere nu are "încredere taurină" din cauza incertitudinii legate de traiectoria viitoare a ratei BCE. Luni dimineață, 11 septembrie, perechea EUR/USD a fluctuat în apropierea valorii de 1,0732, recuperând pierderile anterioare.
Conform estimărilor specialiștilor, cea mai apropiată direcție pentru perechea EUR/USD este în jos. Totuși, orice creștere este semnal pentru vânzare, dar este posibil să se estompeze rapid în jurul nivelurilor 1,0770-1,0775. În cazul în care nivelul rotund de 1,0800 este depășit, perechea EUR/USD poate testa o barieră sub forma unei medii mobile de 100 de zile și ar putea urca spre 1,0900-1,0910.
În contextul actual, experții de la HSBC Holdings și-au revizuit prognoza pentru dolar. Ei consideră că în anul 2024 moneda americană se va întări, în ciuda dificultăților actuale. Potrivit analiștilor, dolarul își va consolida pozițiile chiar și în condiții de înrăutățire a perspectivelor economiei globale și a problemelor din SUA. Conform băncii, relaxarea ulterioară a politicii monetare a Rezervei Federale nu va împiedica consolidarea dolarului verde.
La HSBC Holdings, se crede că din cauza perspectivelor mai dificile "pentru Europa, China și alte economii, investitorii vor continua să susțină valuta dolarului. În primul trimestru al anului 2024, analiștii băncii se așteaptă la o scădere a cursului euro la 1,0300. Amintim că estimarea anterioară a HSBC pentru EUR presupunea o creștere până la 1,1500.
In această perioadă, participanții de pe piață sunt prudenți, temându-se să facă pariuri agresive înainte de publicarea datelor macroeconomice cheie din SUA și înainte de întâlnirea BCE. Miercuri, 13 septembrie, sunt așteptate rapoartele privind inflația consumatorilor din America, urmate de indicele prețurilor producătorilor (IPP). Joi, 14 septembrie, participanții de pe piață vor putea căpăta acces la datele lunare privind vânzările cu amănuntul, precum și la decizia BCE privind politica monetară și creditare.
În opinia analiștilor, perspectiva unei politică monetare stricte a Federal Reserve va fi un vânt favorabil pentru dolar. Cu toate acestea, astfel de măsuri vor împiedica creșterea ulterioară a perechii EUR/USD. În același timp, piețele includ în cotații posibilitatea unei creșteri suplimentare a ratei cu 25 de puncte de bază până la sfârșitul anului 2023, deși anterior unii reprezentanți ai Federal Reserve au afirmat că nu vor crește ratele de dobândă în septembrie.
Momentele pozitive pentru participanții de pe piață au fost date de datele macroeconomice favorabile din Statele Unite, făcute publice săptămâna trecută. Potrivit estimărilor economiștilor, acestea demonstrează stabilitatea economiei americane și confirmă teza potrivit căreia ratele de dobândă pot rămâne la un nivel ridicat pentru o perioadă lungă de timp. Acest lucru susține creșterea rentabilității titlurilor de stat ale SUA și favorizează "taurii" pe dolar.
Pe lângă aceasta, incertitudinea cu privire la acțiunile viitoare ale Băncii Centrale Europene (BCE) în ceea ce privește rata de bază limitează creșterea perechii EUR/USD. În situația actuală, experții sunt în dezacord în ceea ce privește întrebarea dacă BCE va crește ratele de dobândă pentru a zecea oară consecutiv, având în vedere creșterea inflației, sau va suspenda ciclul său de strângere a politicii monetare. Situația economică precară în zona euro alimentează această incertitudine. Pe fondul acestui context, nu pot fi excluse cumpărările agresive ale perechii EUR/USD și formarea unui minim pe termen scurt. Cu toate acestea, majoritatea analiștilor consideră perspectivele pe termen lung ale perechii EUR/USD drept pozitive.
