Participanții de pe piață încearcă să fie optimiști înaintea publicării celor mai importante date statistice economice din SUA - valorile inflației consumatorilor, care vor fi publicate mâine și pot avea un impact semnificativ asupra dinamicii tuturor piețelor financiare mondiale, fără excepție.
Așteptările generale privind inflația consumatorilor din SUA în termeni anuali au crescut la 3,6% în august, față de 3,5% în iulie. Aceasta a fost prima creștere a așteptărilor inflaționiste în ultimele cinci luni. Proiecțiile privind creșterea prețurilor în anul următor au crescut în primul rând pentru resursele energetice, dintre care prețul la benzină a crescut cu 0,4%, până la 4,9%, apoi pentru produsele alimentare cu 0,1%, până la 5,3%, și pentru serviciile medicale cu 0,8%, până la 9,2%. În plus, taxa de școlarizare a crescut cu 0,2%, până la 8,2%, iar chiriile cu 0,2%, până la 9,2%. Așteptările medii privind creșterea prețurilor la locuințe au crescut cu 0,3% până la 3,1%, cel mai mare nivel de la iulie anul trecut. Între timp, așteptările medii privind inflația pentru următorii 5 ani au crescut cu 0,1%, până la 3%. Și, dimpotrivă, așteptările generale de inflație pentru următorii 3 ani au scăzut cu 0,1%, până la 2,8%.
În aceste condiții de incertitudine, investitorii așteaptă publicarea datelor privind indicele prețurilor de consum în America.
Este posibil ca piețele să se prăbușească mâine dacă datele privind inflația arată o creștere așteptată?
Da, este destul de probabil ca, în cazul în care datele privind inflația consumatorilor depășesc așteptările, acest lucru să conducă la o reducere locală a cererii de active cu risc. Cu toate acestea, există o probabilitate ridicată să nu vedem o scădere semnificativă a pieței de acțiuni și o creștere a dolarului american pe fondul dinamicii randamentului obligațiunilor de trezorerie. În acest sens, o compensație la această perspectivă negativă poate fi o deteriorare semnificativă a situației pe piața muncii, aspect reflectat de ultimele date statistice economice. Amintim că Rezerva Federală s-a referit întotdeauna la o piață muncă solidă, justificând necesitatea creșterii ratei dobânzilor pentru a combate inflația ridicată.
Și acum, când șomajul a crescut la 3.8% față de 3.5%, iar numărul de noi locuri de muncă a rămas constant sub nivelul de 200.000 în ultimele luni, în timp ce numărul cererilor de șomaj a depășit acest nivel, putem presupune că, la reuniunea din septembrie, Rezerva Federală nu va crește dobânzile, dorind să nu amplifice o situație economică deja dificilă până la intrarea în recesiune, de care a reușit să se ferească până acum. Într-o notă secundară, conform evoluției viitoarelor dobânzi pe fondurile federale, piața consideră cu o probabilitate de 92% că, la finalul reuniunii Rezervei Federale din 20 septembrie, dobânzile vor rămâne neschimbate.
Plecând de la cele menționate mai sus, considerăm că, dimpotrivă, înfățișarea unei poziții clare a Rezervei Federale în privința dobânzilor, dacă acestea nu vor fi majorate, poate duce la creșterea cererii de acțiuni și la deprecierea dolarului. În plus, dacă datele privind inflația vor fi neașteptat mai mici decât prognoza, acest lucru ar putea stimula un raliu pe piețele de capital până la sfârșitul săptămânii curente.
Prognoza zilei:
AUD/USD
Perechea este încă tranzacționată într-un interval de 0,6365-0,6520. Aceasta primește susținere, pe de o parte, din valul de date statistice recente mai pozitive din China și, pe de altă parte, în așteptarea ca Rezerva Federală să facă o pauză în creșterea ratelor în cadrul reuniunii din septembrie. Având în vedere acest lucru, considerăm că perechea poate avea potențial de creștere până la limita superioară a intervalului de 0,6520 după depășirea nivelului de 0,6445.
NZD/USD
Perechea, pe fondul unui sentiment general pozitiv, s-a întors din nou în intervalul de 0,5900-0,6000. Consolidarea peste nivelul de 0,5900 ar putea servi drept bază pentru creșterea sa către nivelul de 0,6000.
