Toate lucrurile bune vin la un sfârșit. Potrivit JP Morgan, investitorii nu ar trebui să se implice prea mult în achiziționarea de petrol, deoarece raliul acestuia se apropie de sfârșit. Starea economiei globale se va înrăutăți. În prezent, datele slabe ale managerilor de achiziții indică o creștere economică lentă în Europa și China. Aceasta compensează puterea Indiei și Japoniei. În viitorul apropiat, trebuie să ne așteptăm la încetinirea producției industriale și a vânzărilor cu amănuntul în SUA. Și aceasta nu este singura cauză a unei scăderi iminente a prețurilor la petrolul Brent.
JP Morgan observă că producția de combustibil lichid în SUA atinge cote record, însă venirea toamnei și răcirea vremii vor schimba echilibrul de forțe. Într-adevăr, stocurile de petrol brut în SUA au scăzut la minimele din decembrie, ceea ce denotă o cerere puternică. Cu toate acestea, politica monetară a Rezervei Federale Americane (Fed) de a strânge încordat șurubul începe să aibă un impact tot mai mare asupra economiei americane. De asemenea, se simte și epuizarea stimulentelor fiscale.
Dinamica stocurilor de petrol în SUA
Potrivit majorității respondenților din sondajul MLIV Pulse, consumul în SUA va începe să se reducă la începutul anului 2024. 21% din cei 526 de investitori au declarat că acest lucru se va întâmpla deja în al patrulea trimestru. În prezent, piețele acțiunilor și petrolului cresc datorită așteptărilor că economia americană va avea o cădere ușoară și că ciclul de strângere a politicii monetar-creditare a Rezervei Federale se va încheia. Dar dacă nu va fi așa? Accelerarea inflației poate duce la o creștere a ratei dobânzii pe fondurile federale, iar reducerea consumului va readuce pe piață temerile unei recesiuni. În final, apetitul global pentru risc va scădea, indicii bursieri și prețul petrolului vor scădea.
Vor putea ajuta Europa și China? Deocamdată, acest lucru pare puțin probabil. Banca Populară din China a intervenit verbal pentru a susține yuanul care cade în prăpastie. Acest lucru înseamnă că valuta și economia sunt cu adevărat într-o situație dificilă. Zona euro, conform Comisiei Europene, va fi împotmolită în stagnare și inflație. Unde să ne așteptăm astfel la o îmbunătățire a cererii globale de petrol?
Prognoza privind reducerea consumului în SUA
Un alt factor determinant al creșterii prețului la petrolul Brent este reducerea producției de petrol din Arabia Saudită. Riyadh a decis să-și prelungească angajamentele de a reduce producția cu 1 milion de barili pe zi până la sfârșitul anului. Acest lucru a provocat agitație pe piața petrolului și a dus la creșterea prețului petrolului din Marea Nordului peste 90 de dolari pe baril. Cu toate acestea, producția de petrol din țară a scăzut cu 9%. Este cel mai scăzut nivel în ultimii 15 ani. Acest lucru poate duce la recesiune și ar putea determina Arabia Saudită să renunțe la angajamentele sale.
Reducerea cererii globale și creșterea graduală a ofertei vor duce la scăderea cotațiilor futures-urilor pe Brent. Întrebarea este când se va întâmpla acest lucru. La sfârșitul celui de-al treilea trimestru? Sau investitorii vor aștepta până la sfârșitul anului?
Tehnic, pe graficul zilnic, Brent a ajuns într-o zonă importantă de convergență între 91,5-92,6 dolari pe baril. Aceasta a fost formată de nivelurile de 161,8% și 78,6% în conformitate cu modelele AB=CD și Gartley. Din acest motiv, începem să înregistrăm profit din pozițiile lungi formate anterior și să ne gândim la trecerea la poziții scurte pe breakout de la nivelurile de rezistență importante.
