Din Europa continuă să vină vești proaste, dar piața este tot mai convinsă că BCE este pregătită să crească rata dobânzii pentru depozite până la 4% în septembrie. Aceasta împinge EUR/USD spre un ton major și permite perechii să se mențină deasupra liniei roșii de 1,072. "Taurii" sunt pregătiți să atace, dar mai întâi trebuie să treacă de testul datelor privind inflația americană pentru luna august.
Potrivit unor surse de la Bloomberg, guvernul german va reduce prognoza de creștere a PIB-ului la -0,3% în 2023. Acest lucru va aduce estimarea pentru economia germană în concordanță cu opiniile FMI și Comisiei Europene. Fondul Monetar Internațional consideră că produsul intern brut al Germaniei se va înjumătăți cu 0,3% în acest an. Comisia Europeană privește dinamicile sale chiar mai pesimist. Estimarea sa este de -0,4%.
Dinamica economiei Germaniei
Prima economie a zonei euro trage întregul bloc valutar în jos. În iulie, producția industrială în acesta s-a înrăutățit cu 1,1%, mai rău decât prognozau experții Bloomberg. Ca rezultat, indicatorul și-a pierdut toate realizările din al doilea trimestru. Economia pare foarte slabă, totuși, BCE, cel mai probabil, va decide să închidă ochii în septembrie.
Piața și-a schimbat radical părerea cu privire la verdictul Consiliului de Conducere. La începutul toamnei, ea doar acorda o probabilitate de 20% creșterii ratei de depozit cu 25 de puncte de bază până la 4% în ședința din 14 septembrie. Înaintea întâlnirii, această cifră a crescut la 68%, inclusiv datorită comentariilor "șoimărești" ale lui Klaas Knot. Șeful Băncii Olandei a declarat că investitorii subestimează șansele de strângere a politicii monetar-creditare a BCE.
Dinamica estimată a schimbării ratei BCE în septembrie
Continuarea ciclului de restricție monetară depășește factorul de slăbiciune a economiei în zona euro și inspiră atacurile "taurilor" asupra EUR/USD. Cu toate acestea, cumpărătorii de euro nu se grăbesc să accelereze evenimentele, temându-se de surprizele neplăcute în privința inflației americane. Prognoza experților Bloomberg indică o încetinire a indicatorului de bază în august, de la 4,7% la 4,3%, ceea ce reprezintă o veste proastă pentru dolarul american.
Dacă datele efective vor corespunde acestor cifre sau vor fi chiar mai mici, șansele de creștere a ratei fondurilor federale la 5,75% în 2023 vor scădea de la 45% în prezent. Aceasta va duce la scăderea randamentului obligațiunilor de Trezorerie și va ridica indicii bursieri ai SUA. Ca rezultat, apetitul global pentru risc se va îmbunătăți, iar active refuge cum ar fi dolarul american vor fi afectate de o undă de vânzări.
Astfel, "taurii" pe perechea valutară principală așteaptă un semnal pentru a începe atacul. Acesta poate veni fie de la datele privind inflația din SUA, fie de la BCE. În oricare caz, pot apărea surprize neplăcute.
La nivel tehnic, pe graficul zilnic EUR/USD a avut loc o respingere de la marginea inferioară a intervalului de valoare justă 1,0765-1,098. Aceasta indică slăbiciunea "taurilor" și permite vânzarea perechii la ruperi ale suporturilor de la 1,071 și 1,069. Cumpărările de euro merită luate în considerare în cazul unui retragere la 1,0765, urmată de o asaltare reușită a acestui nivel.
