S&P500
Recenzie 14.09
Piața SUA: Așteptăm din nou știri.
Principalele indice ale SUA au avut puține schimbări miercuri: Dow -0.3%, NASDAQ +0.2%, S&P500 0%, S&P500 4467, interval 4420 - 4500.
Miercuri, tranzacționarea a fost slabă: principalele indici au înregistrat doar câștiguri modeste sau pierderi. Tendința generală favoriza scăderea, dar în general nu se simțea încredere. Principalele indici au urmat acțiunile companiilor cu o capitalizare mare, ceea ce a determinat o dinamică neliniștită în dimineața și în a doua jumătate a zilei.
Pe scurt, indicele de prețuri de consum general a crescut cu 0.6%, așa cum era de așteptat, iar indicele de prețuri de consum de bază, care exclude alimentele și energia, a crescut cu 0.3% (consens 0.2%). Ca rezultat, indicele de prețuri de consum general a crescut cu 3.7% în termeni anuali, față de 3.2% în iulie, iar indicele de prețuri de consum de bază a crescut cu 4.3% în termeni anuali, față de 4.7% în iulie.
Concluzia cheie a raportului este că inflația de bază, pe care Rezerva Federală o urmărește mai atent, a înregistrat o îmbunătățire constantă față de anul trecut; totuși, rămâne mult peste ținta de 2,0% a Rezervei Federale, reflectând instabilitatea sa, care probabil nu va determina Rezerva Federală să majoreze ratele în continuare la acest stadiu, dar care, fără îndoială, va rămâne în gândirea Rezervei Federale "mai sus și mai mult timp".
Pe piața obligațiunilor de trezorerie, au fost observate vânzări bruște în răspuns la aceste date. Cu toate acestea, situația s-a calmat rapid, oferind sprijin pieței de capital. Randamentul obligațiunilor pe termen de 2 ani a crescut la 5,07% după publicarea datelor, dar s-a închis la nivelul de 4,99%, cu o bază punctuală mai mică decât calculul de ieri. Randamentul obligațiunilor pe termen de 10 ani, care a atins 4,34% după publicarea datelor, a scăzut cu două baze punctuale față de ziua anterioară, ajungând la 4,25%.
Așteptările privind creșterea ratelor de dobândă s-au schimbat puțin după publicarea raportului privind indicele prețurilor de consum. Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază la întâlnirea FOMC din noiembrie este de 40,1%, în scădere față de 44,2% ieri.
Șase din cele 11 sectoare ale indicelui S&P 500 au înregistrat creștere. Sectoarele serviciilor comunale (+1,2%) s-au situat pe primul loc, fiind singurul sector care a înregistrat o creștere de peste 1,0%, în timp ce sectorul imobiliar (-1,0%) a fost singurul care a înregistrat o scădere de peste 1,0%
Acțiunile companiilor aeriene s-au evidențiat ca fiind punctul slab pe piață, în urma avertismentelor companiilor Spirit Airlines (SAVE 16,20, -1,08, -6,3%), Frontier Group (ULCC 5,95, -0,56, -9,2%) și American Airlines (AAL 13,31, -0,80, - 5,7%) cu privire la previziunile lor pentru al treilea trimestru, parțial din cauza creșterii prețurilor la carburanți. ETF-ul Global Jets (JETS) din SUA a scăzut cu 2,7%.
În același timp, sectorul industrial (-0,7%) a fost una dintre cele mai slabe performanțe, în parte din cauza componentei aeronautice slabe. Netflix a fost într-o poziție slabă separată (NLFX 412,24, -22,45, -5.2%), scăzând în urma unui anunț că afacerea de publicitate nu este încă semnificativă pentru veniturile generale.
- Indexul Nasdaq Composite: +32,0% din începutul anului
- S&P 500: +16,4% din începutul anului
- Indicele S&P Midcap 400: +5,5% din începutul anului
- Indicele Russell 2000: +4,5% din începutul anului
- Indicele industrial Dow Jones: +4,3% din începutul anului
Rezumatul datelor economice:
- Indicele general al prețurilor de consum în august a crescut cu 0,6% față de luna precedentă, așa cum era de așteptat, iar creșterea prețurilor la benzină a reprezentat mai mult de jumătate din această creștere. Indicele bază al prețurilor de consum, care exclude produsele alimentare și energia, a crescut cu 0,3% mai mult decât era de așteptat, în termeni lunari (consensul fiind de 0,2%). În termeni anuali, indicele general al prețurilor de consum a crescut cu 3,7% față de 3,2% în iulie, în timp ce indicele bază al prețurilor de consum a crescut cu 4,3% față de 4,7% în iulie.
- Concluzia principală a raportului constă în faptul că inflația de bază, în care Rezerva Federală este mai atentă, a demonstrat o îmbunătățire constantă față de anul anterior; cu toate acestea, ea rămâne mult peste ținta de 2,0% a Rezervei Federale, ceea ce reflectă instabilitatea sa și probabil nu va determina Rezerva Federală să majoreze ratele în continuare în acest moment, dar cu siguranță va ține Banca Federală pe gânduri "mai mult și mai sus".
- Indicele ipotecar săptămânal MBA a scăzut cu 0,8% după o scădere de 2,9% acum o săptămână. Indicele de refinanțare a scăzut cu 5,4%, iar indicele de achiziții a crescut cu 1,3%.
- Bugetul de august al Trezoreriei a înregistrat un profit uimitor de 89,2 miliarde de dolari, în comparație cu un deficit de 219,6 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut. Profitul din august a rezultat din excedentul de încasări (283,1 miliarde de dolari) față de cheltuieli (193,9 miliarde de dolari). Datele bugetului Trezoreriei nu sunt corectate în funcție de fluctuațiile sezoniere, astfel încât profitul în august 2023 nu poate fi comparat cu deficitul din iulie 2023, de 220,8 miliarde de dolari.
- Concluzia cheie a raportului este că cheltuielile au inclus consecințele anulării programului de îngrijire a datoriilor în valoare de 319 miliarde de dolari SUA, în direcția reducerii programului federal de împrumuturi studențești directe al Ministerului Educației. În august, în mod obișnuit, există un deficit bugetar (de 68 de ori din 69 de ani financiari), deoarece nu există termene de plată a taxelor principale.
- Stocurile săptămânale de petrol brut au crescut cu 3,954 milioane de barili, după o scădere de 6,307 milioane de barili săptămâna trecută.
În calendarul economic de joi sunt prezentate câteva știri care pot influența piața. Raportul săptămânal privind cererile de șomaj, indicele prețurilor producătorilor pentru luna august și raportul privind vânzările cu amănuntul pentru luna august vor fi publicate la ora 8:30 EST. Alte date includ:
- La ora 10:00 EST: Datele din iulie privind stocurile de afaceri (consensul Briefing.com 0,1%; anterior 0,0%)
- La ora 10:30 EST: Stocurile săptămânale de gaze naturale (anterior +33 miliarde de metri cubi)
Energie: Prețul petrolului Brent este peste 90 dolari - 92,50
Concluzie: Piața americană stagnează și are nevoie de un impuls pentru creștere - sau scădere.
Azi are loc întâlnirea BCE privind ratele de dobândă.
Makarov Mihail, și mai multe analize:
