Perechea valutară EUR/USD a continuat să înregistreze un avans în timpul zilei de luni, avans care a început încă de vineri. Atât vineri, cât și ieri nu au avut loc niciun fel de publicații sau evenimente importante în SUA, UE sau Germania. Prin urmare, în decurs de două zile, moneda euro a reușit să crească cu 50 de puncte și chiar să se stabilizeze peste linia medie mobilă. Amintim (și se poate observa bine în ilustrația de mai sus) că indicatorul CCI a intrat pentru a doua oară în zona de supravânzare săptămâna trecută. Astfel de semnale se formează destul de rar și, dacă mișcarea trendului este puternică, pot fi generate până la trei semnale în aceeași direcție înainte ca mișcarea în sine să înceapă. Deocamdată, nu observăm nicio mișcare. Prin urmare, în această săptămână, euro poate fi susținut doar de un fundament foarte puternic, exprimat doar prin ședința Fed.
La ce să ne așteptăm de la Rezerva Federală? Probabilitatea majorării ratei cheie în septembrie, în ciuda celor două accelerări consecutive ale inflației, tinde spre zero. Desigur, Rezerva Federală ar putea lua decizia de a majora rata, ceea ce ar constitui o reală surpriză pentru piață, însă noi considerăm că reglementatorul american va amâna strângerea politicii monetare până în noiembrie, pentru a se conforma schemei „1 majorare/2 întruniri”. Prin urmare, nu ar trebui să existe multe motive pentru a cumpăra dolarul american mâine seară, dar vor conta și declarația însoțitoare a FOMC și discursul lui Jerome Powell. Nu se poate prezice în avans conținutul acestora, așa că este și fără sens să ghicim unde se va situa perechea valutară la sfârșitul săptămânii.
Noi considerăm că trendul descendent pe termen mediu trebuie să persiste oricum, indiferent de fundamentale. Cu toate acestea, în planul pe termen scurt, este posibilă o corecție ascendentă. Pentru aceasta, prețul trebuie măcar să se stabilizeze deasupra valorii medii mobile, dar chiar și cu asta apar probleme serioase.
Nu există încă o convingere comună la BCE.
Reuniunea din septembrie a Băncii Centrale Europene (BCE) a devenit una dintre cele mai contradictorii din ultimii ani. Piața aștepta o pauză, dar BCE a majorat rata pentru a zecea oară consecutiv. Cu toate că politica monetară a fost din nou strânsă, moneda europeană a scăzut. În cadrul comitetului monetar există divergențe, deoarece nu există o convingere comună cu privire la ce trebuie făcut în continuare cu ratele. Amintim că inflația în Uniunea Europeană rămâne încă departe de nivelul țintă, așa că logic ar fi să continuăm restrângerea. Cu toate acestea, BCE nu a ridicat niciodată rata la nivele fără precedent. În Europa, nu doresc să provoace o recesiune și o scădere semnificativă a PIB-ului pentru a stimula economia ani în șir. Prin urmare, probabil s-a luat decizia ca inflația puțin peste țintă să fie acceptabilă iar inflația peste țintă pentru o perioadă puțin mai lungă decât cea planificată să fie, de asemenea, acceptabilă.
În acest caz, nu mai este necesar să se majoreze rata, despre care Luis de Guindos, vicepreședintele Băncii Centrale Europene (BCE), a declarat deschis vineri și luni. Vineri, el a menționat că reglatorul nu are în plan să majoreze rata în viitorul apropiat și va menține-o la un nivel maxim pentru o perioadă îndelungată. Luni, el a afirmat că cel mai rău perioadă în ceea ce privește inflația a trecut, dar incertitudinea persistă în continuare, la fel ca și riscurile crescute. În termeni simpli, BCE a anunțat că acum restricționarea va fi posibilă doar în cazul unui forțe majore.
De fapt, Peter Kazimir și Boštjan Vasle au declarat luni că problema majorării ratei cheie nu poate fi considerată închisă. Domnul Kazimir a subliniat, de asemenea, că trebuie să înceapă în curând discuțiile pentru ajustarea programelor PEPP și APP, care exprimă "strângerea cantitativă". Cu alte cuvinte, în scopul încetinirii economiei și a inflației, banii sunt retrasi din economie prin aceste programe, umplând piețele cu obligațiuni și alte valori mobiliare. QT este un program invers al QE. Boštjan Vasle a remarcat, de asemenea, că "ușa nu este închisă" și rata poate crește în anumite circumstanțe. Cu toate acestea, piața s-a concentrat deja complet pe finalizarea politicii monetare "hawkish", astfel încât moneda euro poate continua să scadă în mod linistit.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar în ultimele 5 zile de tranzacționare, până la 19 septembrie, este de 67 de puncte și este caracterizată ca fiind "mediu". Astfel, ne așteptăm la o mișcare a perechii între nivelurile 1,0617 și 1,0751 în ziua de marți. O inversare a indicatorului Heiken Ashi în jos indică posibilitatea reluării mișcării descendente.
Nivelele de susținere imediate:
S1 - 1,0620
Nivelele de rezistență imediate:
R1 - 1,0681
R2 - 1,0742
R3 - 1,0803
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă mișcarea sa sigură spre sud. În prezent, se poate menține pozițiile scurte cu obiectivul 1,0620, până la confirmarea prețului deasupra mediei mobile. Poziții lungi pot fi luate în considerare în cazul în care prețul se stabilizează deasupra liniei medii mobile, cu obiectivele 1,0751 și 1,0803.
Vă recomandăm să citiți:
Revizuirea perechii GBP/USD. 19 septembrie. Banca Angliei ar putea dezamăgi cu o decizie la care nu ne-am mai așteptat de mult timp.
Prognoza și semnalele de tranzacționare pentru EUR/USD pe 19 septembrie. Raportul COT. Analiza detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor comerciale.
Prognoza și semnalele de tranzacționare pentru GBP/USD pe 19 septembrie. Raportul COT. Analiza detaliată a mișcării perechii și a tranzacțiilor comerciale.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în prezent.
Linia medie glisantă (configurații 20,0,_smoothed) - determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se facă tranzacționarea în prezent.
Nivelele Murray - nivele țintă pentru mișcările și corecțiile prețurilor.
Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea va efectua tranzacții în următoarele 24 de ore, pe baza valorilor curente ale volatilității.
Indicatorul CCI - pătrunderea acestuia în zona de supra-vânzare (sub -250) sau în zona de supra-cumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.
