"Piețele au o aversiune puternică față de incertitudine, iar cu sondajele aproape de 50-50, este la fel de incert cum poate fi," a spus Ross Yarrow, director managing al acțiunilor americane la banca de investiții Baird.
S&P 500 (.SPX) de pe Wall Street a scăzut cu 2,3% miercuri, cea mai mare pierdere într-o zi din decembrie 2022, pe măsură ce companiile mari de tehnologie, care reprezintă o parte semnificativă a indicilor din SUA și la nivel global, au scăzut. Declinele au continuat joi dimineață, extinzându-se la piețele europene.
Investitorii, temători de alte vânzări, s-au orientat către acțiuni mici, active britanice și aur ca posibile refugii sigure.
O preocupare deosebită pentru piețele globale este posibilitatea ca competiția pentru voturi pe planurile mari de cheltuieli să ducă la potențiale tulburări pe piața datoriei din SUA, influențând acțiunile și obligațiunile globale a căror valoare depinde de randamentele pe termen lung ale trezoreriei americane.
Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 30 de ani a crescut peste randamentul pe doi ani săptămâna trecută, pe măsură ce investitorii mari au început să evite riscul de credit pe termen lung al SUA, pe măsură ce deficitul bugetar s-a extins la aproape 2 trilioane de dolari.
Acțiunile și obligațiunile piețelor emergente au fost sub presiune din cauza propunerii președintelui Trump de a mări tarifele, a spus Adam Norris, un multi-manager la Columbia Threadneedle. Tarifele mai mari au un impact negativ asupra economiilor și valutelor țărilor exportatoare.
Voletilitatea pieței bursiere (.VIX) a început să crească de la minimele sale pe măsură ce comercianții se mută între sectoarele de acțiuni în funcție de șansele schimbătoare ale alegerilor.
Acțiunile tehnologice din SUA până în Amsterdam au simțit presiunea după ce Trump a propus la începutul acestei luni să reducă sprijinul SUA pentru Taiwan, o verigă cheie în lanțul de aprovizionare cu cipuri.
Între timp, indicele Russell 2000 al acțiunilor mici din SUA (.RUT) a crescut pe baza așteptărilor că politicile de creștere ale lui Trump vor favoriza companiile axate pe piața internă în detrimentul giganților tehnologici globali.
Rotirea s-ar putea încheia, totuși, dacă acțiunile tehnologice sau de consum puternic dependente de lanțurile de aprovizionare din China cresc pe măsură ce Trump scade în sondaje.
Benjamin Mehlman, director de investiții la Edmond de Rothschild Asset Management, și-a exprimat prudența față de exportatorii europeni din cauza potențialelor riscuri tarifare dacă Trump câștigă, preferând să investească în companii europene mai mici, mai puțin globale.
Acum, pentru știrile financiare globale.
Peste 3 trilioane de dolari au fost retrase din acțiunile globale în ultimele zile.
Piețele bursiere s-au prăbușit într-un declin de mai multe trilioane de dolari joi, pe măsură ce o scădere a acțiunilor tehnologice la nivel global i-a trimis pe investitori să caute refugiu în locuri tradiționale sigure precum obligațiunile, yenul și francul elvețian.
Marile burse europene au deschis ziua în scădere cu peste 1% pe măsură ce comercianții din Europa și Asia au reacționat la cea mai proastă zi de la Nasdaq din 2022 (.IXIC) de miercuri, după rapoartele dezamăgitoare de câștiguri de la giganții Alphabet și Tesla.
Acțiunile chinezești, minereul de fier și prețurile petrolului și-au extins și ele pierderile după o mișcare surpriză a Băncii Centrale Chineze de a reduce ratele dobânzilor pe termen lung, ceea ce a amplificat îngrijorările cu privire la a doua cea mai mare economie a lumii.
Vânzările de acțiuni au crescut pariurile pe reducerile ratei dobânzii în întreaga lume, cu futures indicând o șansă de 100% pentru relaxare de către Federal Reserve în septembrie. O creștere bruscă a volatilității pieței (.VIX) a pus presiune pe tranzacțiile cu diferențe, trimițând dolarul american în scădere cu 0,7% la 152,78 yeni joi.
Indicele MSCI cea mai largă măsură a acțiunilor globale (.MIWD00000PUS) a scăzut cu 1%, în timp ce Nikkei din Japonia (.N225) a scăzut cu 3,3%, parțial din cauza unei prăbușiri de 11% a Nissan Motor (7201.T) după ce compania a raportat o scădere de 99% a profitului trimestrial.
Piețele din Taiwan (.TWII) au rămas închise pentru a doua zi din cauza unui taifun.
Acțiunile chineze blue-chip (.CSI300) au scăzut cu 0,9%, în timp ce Indicele Compus Shanghai (.SSEC) a scăzut și el cu 0,9%, atingând un minim de cinci luni.
Hang Seng din Hong Kong (.HSI) a scăzut cu 1,7%, fără a fi ajutat de cea mai recentă rundă de relaxare economică din partea Beijingului.
Pe Wall Street, Nasdaq (.IXIC) a pierdut aproape 4%, deoarece rezultatele de câștiguri slabe de la Alphabet și Tesla au afectat încrederea investitorilor în evaluările deja ridicate ale acțiunilor Big Tech.
Scăderea a adăugat la volatilitatea recentă a pieței, indicele fricii de pe Wall Street (.VIX) atingând un maxim de trei luni. Investitorii au căutat siguranță în numerar și datoriile pe termen scurt extrem de lichide, în timp ce randamentele obligațiunilor pe doi ani ale Trezoreriei SUA au scăzut la cel mai mic nivel din aproape șase luni miercuri.
"Există mulți factori care cântăresc asupra piețelor de acțiuni acum," a spus Jeff Yu, strateg senior de valută și macroeconomei la BNY Mellon din Londra.
El a indicat, de asemenea, scăderea vânzărilor de autoturisme în SUA, Europa și Japonia, precum și mișcările recente ale ratelor dobânzilor în China, ca semne clare ale unei cereri slabe de consum la nivel global.
Un alt factor important a fost întărirea yenului, care a crescut cu peste 1% până la cel mai înalt nivel din ultimele 2 luni și jumătate, înainte de o întâlnire a Băncii Japoniei săptămâna viitoare pentru a discuta dacă să majoreze ratele dobânzilor.
Francul elvețian s-a întărit și el cu 0,5% până la 0,88 per dolar, adăugând 0,7% peste noapte.
Obligațiunile pe termen scurt și-au extins câștigurile, ajutate de comentariile fostului președinte al Băncii Rezervei Federale din New York, Bill Dudley, care a declarat că banca centrală ar trebui să reducă ratele, de preferință la întâlnirea de politică de săptămâna viitoare.
Randamentul notelor de Trezorerie pe doi ani a scăzut cu încă 3 puncte de bază până la 4,3894%, după ce a scăzut cu 4 puncte de bază miercuri. Randamentele Trezoreriei pe zece ani au scăzut, de asemenea, cu 2 puncte de bază până la 4,2622% joi.
În domeniul mărfurilor, prețurile minereului de fier au scăzut cu aproape 1% pe fondul îngrijorărilor persistente legate de economia Chinei. Contractele futures pe cupru au scăzut cu 1,2%, în timp ce prețurile petrolului au rămas aproape de minimele din ultimele șase săptămâni.
Contractele futures pentru țițeiul Brent au scăzut cu 0,5% până la puțin peste 81 de dolari pe baril, în timp ce țițeiul U.S. West Texas Intermediate (WTI) a scăzut, de asemenea, cu 0,5% până la 77,23 dolari pe baril. Prețurile aurului au scăzut cu 1% până la 2.373,62 dolari pe uncie.
