S&P 500 și Nasdaq Composite au încheiat o sesiune volatilă în scădere joi, nereușind să recupereze terenul pierdut în urma vânzărilor masive de tehnologie din ziua precedentă. Investitorii s-au confruntat cu incertitudine privind perspectiva mega-capurilor.
Indicele Dow Jones Industrial Average, pe de altă parte, și-a extins câștigurile de dimineață și a închis pe plus datorită datelor puternice privind produsul intern brut al SUA. Acțiunile companiilor mici au crescut, de asemenea, pe măsură ce investitorii s-au îndepărtat de mega-capuri. Russell 2000 (.RUT) a crescut cu 1,3%, compensând parțial pierderile înregistrate la companiile medii.
Companiile mari au început ziua cu incertitudine, dar au tranzacționat mai sus după-amiază, deși multe dintre ele au scăzut din nou ulterior. Microsoft (MSFT.O) și Nvidia (NVDA.O) au încheiat sesiunea în scădere cu 1,7% până la 2,4%.
Alphabet (GOOGL.O) a scăzut pentru a doua zi consecutiv, pierzând 3,1% și ajungând la cel mai scăzut nivel de la 6 mai. Între timp, Tesla (TSLA.O) a crescut.
Rezultatele financiare slabe ale companiei-mamă a Google și ale producătorului de mașini electrice au afectat grupul "Magnificent Seven" al acțiunilor tehnologiei miercuri, ducând Nasdaq (.IXIC) și S&P 500 (.SPX) la cele mai mari scăderi din 2022.
Indicele Volatilității Cboe (.VIX), cunoscut ca indicatorul de frică al Wall Street, și-a extins câștigurile recente și a încheiat la 18,46, un nou maxim în ultimele 14 săptămâni.
Un raport privind PIB-ul publicat joi a arătat că economia SUA a crescut cu 2,8% în al doilea trimestru, mult peste așteptările privind o reducere de 2% din partea Rezervei Federale. Inflația a scăzut și așteptările privind o posibilă reducere a ratei în septembrie din partea Rezervei Federale au rămas neschimbate.
Investitorii așteaptă cu nerăbdare datele privind cheltuielile de consum de vineri pentru a confirma credința lor că Rezerva Federală ar putea reduce în curând ratele.
În timp ce nume mari au dus piața la maxime istorice în acest an, vânzările de miercuri au ridicat îngrijorări că aceste acțiuni ar putea fi supraextinse și s-ar putea îndrepta spre mai multă volatilitate în viitor.
Aceste îngrijorări i-au determinat pe investitori să mute fonduri către acțiuni de capitalizare mică și alte sectoare în afara tehnologiei mega-cap. Indicele S&P Small Cap 600 (.SPCY) a crescut cu 1,4% joi.
Indicele S&P 500 (.SPX) a scăzut cu 27,91 puncte, sau 0,51%, la 5,399.22, în timp ce Nasdaq Composite (.IXIC) a scăzut cu 160,69 puncte, sau 0,93%, la 17,181.72. Dow Jones Industrial Average (.DJI) a crescut cu 81,20 puncte, sau 0,20%, la 39,935.07.
Printre acțiunile care au înregistrat câștiguri pe fondul rapoartelor de câștiguri, IBM (IBM.N) a crescut cu 4,3%, contribuind și la creșterea acțiunilor blue-chip ale Dow. Compania de tehnologie a depășit estimările de venituri din al doilea trimestru și și-a ridicat prognoza de creștere pentru întregul an pentru afacerea sa de software.
American Airlines (AAL.O) a crescut cu 4,2% după ce compania și-a redus prognoza de profit pentru întregul an. Southwest Airlines (LUV.N) a urcat cu 5,5% după ce a anunțat că va face schimbări, cum ar fi eliminarea locurilor cu plan deschis și oferirea de locuri cu spațiu suplimentar pentru picioare.
Sectorul aerian și de logistică a înregistrat, de asemenea, creșteri, Old Dominion (ODFL.O) crescând cu 5,7% și J B Hunt (JBHT.O) cu 4,3%. Aceste mișcări au ajutat indicele Dow Jones Transportation Average (.DJT) să crească cu 1,3%.
Acțiunile Ford (F.N) au scăzut cu 18,4% după ce profitul ajustat din al doilea trimestru nu a atins așteptările analiștilor. Edwards Lifesciences (EW.N) a scăzut cu 31,3% după ce veniturile din al doilea trimestru nu au atins așteptările.
Bursele din SUA au tranzacționat 13,23 miliarde de acțiuni, peste media de 11,60 miliarde din ultimele 20 de zile de tranzacționare.
Fondurile macro hedge operate de computere au vândut miercuri acțiuni în valoare de 20 de miliarde de dolari și plănuiesc să vândă cel puțin 25 de miliarde de dolari în următoarea săptămână după ce acțiunile au scăzut, una dintre cele mai mari ieșiri de risc din ultimul deceniu, a spus Morgan Stanley într-o declarație către clienții instituționali joi. În urma rapoartelor dezamăgitoare privind veniturile de la Tesla (TSLA.O) și Alphabet (GOOGL.O) miercuri, investitorii au vândut acțiuni, ducând indicele Nasdaq Composite încărcat de tehnologie în jos cu 3,6% pentru cea mai proastă zi din octombrie 2022.
"Volatilitatea din ultimele două săptămâni a început cu rotații semnificative," a spus banca, citând mișcările recente ale investitorilor între acțiunile de capitalizare mică și mega-cap. "Cu toate acestea, acum s-a tradus în reducerea generală a levierului în indici (miercuri)."
Morgan Stanley a avertizat într-o notă că, dacă volatilitatea continuă în zilele următoare, vânzările ar putea să se intensifice semnificativ. O scădere suplimentară de 1% a acțiunilor globale ar putea declanșa vânzări de 35 miliarde de dolari, în timp ce fondurile macro de hedging ar putea șterge până la 110 miliarde de dolari la o scădere zilnică de 3%.
Principalii indici de acțiuni americani erau în creștere joi după-amiază, după datele PIB mai bune decât se așteptau.
James Koutoulas, CEO al fondului de hedging Typhon Capital Management, a declarat că, în ciuda vânzărilor de miercuri, acțiunile impuls continuă să se tranzacționeze peste valoarea lor intrinsecă.
El a menționat că, istoric, creșterile ratei dobânzii au fost urmate de recesiuni economice.
"Se pare că investitorii pariază pe o inversare a acelui trend," a adăugat el într-o notă adresată clienților.
Fondurile de hedging devin tot mai pesimiste, reducându-și pozițiile lungi, sau pariurile pe creșterea acțiunilor, în timp ce mențin sau cresc pariurile pe acțiuni despre care cred că ar putea scădea, potrivit Morgan Stanley.
Managerii de portofoliu vindeau în special acțiuni în sectoarele tehnologiei informației, produselor de larg consum și materialelor.
Goldman Sachs a notat, de asemenea, că clienții săi își măreau pozițiile scurte în așa-numitele produse macro, cum ar fi fondurile tranzacționate la bursă cu capitalizare mare și obligațiunile corporative (ETFs).
Fondurile de hedging au încheiat miercuri cu pierderi după o scădere mare a piețelor, deși, în general, au reușit să atenueze pierderile în raport cu principalii indici de acțiuni.
Fondurile globale de hedging au pierdut în medie 0,67%, conform Morgan Stanley, cu fondurile de hedging de acțiuni lung/scurt în Americi înregistrând cea mai mare scădere, de 1,04%.
MSCI All Country World Index (.dMIWD00000PUS) a scăzut cu 1,67% miercuri, în timp ce S&P 500 (.SPX) a scăzut cu 2,31%.
"Fondurile de hedging înregistrează cea mai mare scădere într-un an altfel pozitiv," a spus Mario Unali, șeful consultanței pentru investiții la Kairos Partners.
