Vor exista multe evenimente interesante și potențial semnificative în America. Raportul privind inflația din luna ianuarie va fi publicat marți. Vă reamintesc că rapoartele privind inflația din SUA sunt prezentate sub formă unei singure estimări și nu sunt ulterior revizuite sau ajustate. Indicele prețurilor de consum poate încetini la 3% anual. Inflația de bază poate scădea la 3,7-3,8% YoY. Este această încetinire semnificativă? Este suficient de puternică pentru a atenua puțin sentimentul ferm al factorilor de decizie ai Federal Reserve?
În opinia mea, scăderea cu 0,1-0,2% va menține poziția fermă a membrilor Comitetului Federal de Operațiuni pe Piața Deschisă (FOMC). Cel puțin, acest raport (dacă previziunile nu vor fi depășite sau revizuite în scădere) nu va oferi o oportunitate de a concluziona necesitatea trecerii la o politică de relaxare în viitorul apropiat. Cred că întrebarea reducerii ratei în martie poate fi considerată închisă, astfel încât inflația va influența doar decizia băncii centrale în luna mai.
Dacă inflația încetinește cu cel puțin 0,2-0,3% în februarie, martie și aprilie, atunci Fed-ul ar putea lua decizia de a începe relaxarea politicii monetare în mai. În caz contrar, o reducere a ratei ar putea fi de așteptat în iunie. Cu cât inflația scade mai mult în ianuarie, cu atât vor fi mai puține motive pentru ca piața să crească cererea pentru dolar.
În plus, vor fi publicate rapoarte privind vânzările cu amănuntul din Statele Unite, producția industrială, cererile de șomaj, permisele de construcție, începuturile de construcții și sentimentul consumatorilor. Toate acestea sunt foarte interesante, dar este puțin probabil să aibă un impact puternic asupra sentimentului pieței. Prin urmare, aș evidenția modelul invers: dacă piața menține un sentiment de scădere, atunci toate evenimentele menționate mai sus îl vor întări sau slăbi. În caz contrar, nu vor conta.
Aș menționa, de asemenea, o întreagă serie de discursuri ale membrilor FOMC: Michelle Bowman, Neel Kashkari, Michael Barr, Raphael Bostic, Christopher Waller, Mary Daly. Toți vor face comentarii despre economie și politica monetară și poate că niciunul nu va transmite ceva nou și important. Săptămâna trecută, am auzit declarații de la mai mulți oficiali ai Fed-ului, dar chiar și privind mișcările ambelor instrumente, este clar că piața nu este interesată de ele. În prezent, nimeni nu este interesat de fraza "totul va depinde de datele economice".
Bazându-mă pe tot ce s-a spus mai sus, cred că doar CPI-ul poate influența sentimentul pieței, care rămâne de scădere pentru euro și neutră pentru liră.
Bazându-mă pe analiză, concluzionez că se formează un model de undă de scădere. Unda 2 sau b pare să fie completă, așa că în viitorul apropiat mă aștept la formarea unei unde descendente și impulsivă 3 sau c cu o scădere semnificativă a instrumentului. Încercarea eșuată de a sparge nivelul de 1,1125, care corespunde cu 23,6% Fibonacci, sugerează că piața este pregătită să vândă acum o lună. În prezent, iau în considerare vânzarea.
Modelul de undă pentru perechea GBP/USD sugerează o scădere. În acest moment, iau în considerare vânzarea instrumentului cu ținte sub pragul de 1,2039, deoarece unda 2 sau b va ajunge în cele din urmă la sfârșit, la fel ca și trendul lateral. Aș aștepta o încercare reușită de a depăși nivelul de 1,2627, deoarece acesta va servi ca semnal de vânzare. În viitorul apropiat, ar putea apărea un alt semnal sub forma unei încercări nereușite de a depăși acest nivel. Dacă apare, perechea ar putea scădea chiar până la nivelul de 1,2468, care ar fi deja o realizare semnificativă pentru dolar, deoarece cererea pentru acesta rămâne foarte scăzută.
