Dolarul american s-a întărit semnificativ marți după publicarea datelor privind inflația în Statele Unite: Indicele prețurilor de consum (IPC) și IPC Core au crescut în luna ianuarie cu +0,3% și, respectiv, +0,4%, depășind estimările de +0,2% și +0,3%.
Deși Indicele prețurilor de consum anual a scăzut în luna ianuarie la +3,1% față de +3,4% în decembrie, acesta a depășit așteptările pieței de +2,9%. IPC Core anual a crescut cu +3,9%, depășind estimarea preliminară de +3,7%.
În urma IPC-urilor mai bune decât se aștepta, economiștii și-au ajustat așteptările privind deciziile Rezervei Federale în privința unei politici mai relaxate. Conform instrumentului FedWatch al Chicago Mercantile Exchange (CME), probabilitatea menținerii ratei dobânzii în martie este de 91,0%, iar probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii de 25 de puncte de bază în mai este mai mică de 50%.
În contextul acestei situații, indicele dolarului (DXY) a crescut până la 104,85 ieri și rămâne aproape de acest nivel în momentul de față. În plus, dolarul primește sprijin suplimentar de la randamentele în creștere ale obligațiunilor guvernamentale americane: obligațiunile pe 10 ani se tranzacționează la 4,288%, cu 0,111% mai mare decât rata de închidere de la sfârșitul săptămânii trecute, de 4,177%.
Întărirea dolarului și creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane au exercitat presiune asupra prețului aurului. Acestea au scăzut brusc marți, iar perechea XAU/USD a continuat să scadă în timpul sesiunii de tranzacționare asiatică de miercuri, atingând 1986,00 în sesiunea europeană timpurie - minimul din 14 decembrie și un nivel important de suport pe termen mediu (media mobilă pe 144 de perioade pe graficul zilnic).
Se știe că prețurile aurului sunt foarte sensibile la schimbările în politica creditară și monetară a marilor bănci centrale, în special a Rezervei Federale. Reducerea probabilității de relaxare a politicii monetare a băncii centrale americane după publicarea indicilor CPI de marți exercită presiune asupra cotatiilor acestui metal prețios.
Printre factorii pozitivi pentru aur se numără persistența incertitudinii geopolitice ridicate și potențialele probleme în creșterea economică, care sunt, de asemenea, asociate cu inflație ridicată.
Acum, participanții de pe piață vor aștepta noi dovezi pentru o creștere sau o încetinire a inflației în Statele Unite: vineri (la ora 13:30 GMT) vor fi publicate datele privind inflația producătorilor. Se așteaptă o imagine similară cu cea a indicilor CPI: o accelerare a indicilor PPI în ianuarie, însoțită de o încetinire a cifrelor anuale.
Pe măsura creșterii costurilor de producție, prețurile en-gros cresc, ceea ce duce în cele din urmă la creșterea inflației pentru consumatori. O creștere a inflației (în condiții economice normale) exercită de obicei o presiune ascendentă asupra cotațiilor valutei naționale, deoarece implică o politică monetară mai strânsă din partea băncii centrale, ceea ce la rândul său exercită presiune asupra prețurilor aurului și a perechii XAU/USD.
Din punct de vedere tehnic, în ciuda scăderii accentuate de marți, XAU/USD continuă să se tranzacționeze în zona piețelor alciste pe termen mediu și lung, iar ar fi logic să se intre în noi poziții lungi la apariția semnalelor. Primele astfel de semnale ar putea fi depășirea nivelurilor locale de rezistență de la 1996.00 și 2000.00.
Referitor la alte evenimente din calendarul economic, cotațiile dolarului, și implicit perechea XAU/USD, vor crește din nou joi odată cu publicarea (la 13:30 GMT) a datelor privind vânzările cu amănuntul și indemnizațiile șomerilor inițiali.
