Vineri, perechea valutară EUR/USD a închis peste linia medie mobilă, permițând teoretic o mișcare ascendentă. Moneda europeană a înregistrat scăderi timp de aproape două luni, așadar o corecție ascendentă nu este excesivă. Cu toate acestea, atragem atenția asupra faptului că cele patru penetrări anterioare ale liniei medii mobile nu au sporit valoarea monedei europene. Cu a cincea încercare, corecția ascendentă ar putea începe în cele din urmă.
În articolele anterioare, am menționat în repetate rânduri că scăderea euro și creșterea dolarului sunt cele mai logice și justificate scenarii. Și devin chiar mai logice și justificate pe zi ce trece. De exemplu, vineri, șeful filialei Fed de la Atlanta, Raphael Bostic, a făcut o declarație practic senzațională. A declarat că Fed-ul ar putea reduce doar de două ori rata cheie în 2024. În același timp, a adăugat că prima relaxare a politicii monetare s-ar putea produce doar în vara acelui an.
Reamintim că o astfel de prognoză contravine așteptărilor pieței. Piața se aștepta și continuă să se aștepte la o relaxare mai rapidă a politicii monetare și a cotat mult mai multe tăieri de rate în 2024. Cu toate acestea, am avertizat de mai multe ori că euro-ul este supra-cumpărat, iar dolarul american este subevaluat. Acum, opinia noastră este confirmată.
Fed-ul nu are încă absolut niciun motiv să se grăbească. În ciuda încetinirii din al patrulea trimestru, economia continuă să crească la rate impresionante. Piața muncii creează lunar un număr suficient de locuri de muncă. Indicii activității economice sunt la maximum. Rata șomajului nu este departe de cel mai scăzut nivel din decenii. După toate indicațiile, economia SUA merge bine și inflația nu a scăzut suficient pentru a vorbi despre o victorie împotriva acesteia. Deci de ce ar grăbișe regula americană să reducă ratele în martie sau mai? De ce tăia rata de cinci sau șase ori, așa cum se aștepta toată lumea în ultimele luni?
Haideți să gândim așa: dacă piața se aștepta la 5-6 reduceri de rate și prima în martie, cu siguranță a luat în calcul dolarul pentru acest scenariu cel mai "dovish". Cu siguranță, încerca să se anticipeze și să-și formuleze ipotezele în avans. Până la urmă, cu toții ne amintim regula de aur a unui trader: cumpără pe baza zvonurilor, vinde pe baza faptelor. În prezent, faptele spun că nu vor fi 5-6 reduceri de rate și nu vom vedea o relaxare a politicii monetare înainte de mai (care este și foarte îndoielnic).
Astfel, noi continuăm să credem că dolarul se va întări. Desigur, nu vorbim despre prăbușirea perechii EUR/USD, dar ar fi destul de logic dacă moneda americană ar înceta să crească atunci când BCE de asemenea semnalează posibilitatea primei reduceri a ratei în vara aceasta.
Ambele canale de regresie liniară sunt îndreptate în jos. Indicatorul CCI a intrat în zona supravândută, făcând posibilă o corecție ascendentă. Vor fi foarte puține evenimente semnificative în săptămâna următoare. Totul sugerează că mișcarea lentă în jos a perechii va persista. Și noile discursuri ale reprezentanților BCE și comitetelor monetare ale Fed ar putea doar să îi convingă și mai mult pe traderi că ipotezele lor inițiale despre ratele ambelor reglementatoare erau fundamental greșite.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele cinci zile de tranzacționare până la 18 februarie este de 61 de puncte și este caracterizată ca "mediocră". Prin urmare, ne așteptăm la un mișcare între nivelurile de 1,0716 și 1,0838 luni. Ambele canale de regresie liniară sunt îndreptate în jos, astfel că tendința descendentă persistă. Condiția supravândută a indicatorului CCI permite doar o mică corecție ascendentă momentan.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0681
S3 – 1,0620
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,0803
R2 – 1,0864
R3 – 1,0925
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD s-a închis deasupra liniei medii mobile, dar continuăm să ne îndreptăm către poziții scurte cu ținte la 1,0716 și 1,0681, deoarece creșterea ar putea fi doar o corecție. Scăderea monedei europene este stabilă, dar lentă, cu corecții frecvente. Nu vedem motive pentru o creștere globală a euro-ului. Pozițiile lungi pot fi considerate acum cu ținte la 1,0838 și 1,0864, deoarece prețul a trecut de media mobilă. Cu toate acestea, observăm în ilustrație că ultimele patru consolidări deasupra mediei mobile nu au dus la creșterea perechii. Prin urmare, este nevoie de prudență la achiziții.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, tendința este puternică.
Linia medie mobilă (setări 20.0, netezită) – determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.
Nivelele Murray – nivelele de țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (linii roșii) – canalul probabil de preț în care perechea va petrece ziua următoare, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravândută (sub -250) sau de supravândută (deasupra +250) indică apropierea unei inversări de tendință.
