Perechea valutară EUR/USD a fost tranzacționată foarte calm în ziua de luni. Pe parcursul zilei, nu au avut loc evenimente importante sau secundare programate. În plus, a fost o sărbătoare publică în Statele Unite - Ziua Președinților. Prin urmare, mișcările puternice erau puțin probabile în orice circumstanțe.
Deoarece fundamentalele și macroeconomia au fost lipsite de informații, analiza trebuie să se concentreze pe contextul general sau imaginea tehnică generală. Cu toate acestea, atât primul, cât și ultimul au rămas aceeași pentru o perioadă lungă de timp. Moneda europeană pare încă nejustificat de scumpă, iar dolarul este subevaluat. Amintiți-vă că principalul factor în creșterea monedei europene la sfârșitul anului trecut poate fi considerat așteptările prea mari de pe piață pentru ratele Fed. Mai exact, acestea sunt prea mici.
Cu alte cuvinte, piața se aștepta la cinci sau șase runde de tăieri de rate în 2024, dar în realitate se pot aștepta la două, așa cum a declarat Rafael Bostic săptămâna trecută. Piața se aștepta ca ciclul de relaxare a politicii monetare să înceapă în martie, iar acum poate vedea că va începe în iunie. Și dacă mai devreme traderii vindeau activ dolarul în baza așteptărilor lor "dovish", în prezent pur și simplu nu mai pot exista asemenea așteptări, deoarece oficialii Fed declară deschis că nu va fi nicio relaxare în martie și s-ar putea ca numărul de tăieri de rate să fie mult mai mic decât se așteaptă piața.
Și dacă în trecut aveam multe întrebări cu privire la validitatea scăderii dolarului, acum credem că aproape toți factorii susțin creșterea monedei americane. Înainte de scădere, perechea EUR/USD a intrat de patru ori în zona de supravânzare (conform indicatorului CCI). Cu alte cuvinte, era inițial nejustificat de scumpă, sugerând o scădere. Apoi, principalul factor de susținere pentru euro a fost neutralizat.
Deci, dacă ne așteptam doar la o scădere a perechii EUR/USD anterior, acum o anticipăm și mai mult. Trebuie menționat că imaginea tehnică susține pe deplin o scădere suplimentară a perechii. Prețul s-a stabilizat deasupra mediei mobile în intervalul de timp de 4 ore, dar cele patru așezări similare anterioare nu au condus la creșterea perechii. Indicatorul CCI a intrat în zona supra-cumpărată săptămâna trecută, dar un astfel de semnal într-o tendință descendentă indică doar o corecție. Am văzut deja corecția. Desigur, ar putea fi mai puternică, dar totuși nu vedem niciun motiv pentru ca piața să cumpere euro.
Mai merită menționat faptul că Banca Centrală Germană a publicat un raport lunar luni, afirmând explicit că economia germană se află în recesiune. Mai mult, documentul a subliniat absența unei redresări și probabilitatea ca declinul PIB-ului să continue. Astfel, economia europeană, care a balansat pe marginea prăpastiei timp de peste un an, s-ar putea începe să intre și ea în recesiune. Ce alte motive mai avem nevoie pentru a ne abține de la achiziționarea monedei europene? Economia germană este locomotiva întregii Uniuni Europene și se află în recesiune. Între timp, BCE ar putea începe să reducă ratele încă din această vară, deși piața se aștepta la date mai târzii.
Media volatilitate a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 20 februarie este de 57 de puncte și este caracterizată ca fiind "medie". Prin urmare, ne așteptăm ca perechea valutară să se miște între nivelurile 1,0719 și 1,0833 în ziua de marți. Ambele canale de regresie liniară sunt îndreptate în jos, așadar trendul descendent persistă. Starea supravândută a indicatorului CCI permite doar o mică corecție în creștere pentru moment.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0681
S3 – 1,0620
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,0803
R2 – 1,0864
R3 – 1,0925
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD rămâne deasupra liniei de medie mobilă, însă continuăm să ne îndreptăm către poziții scurte cu ținte la 1,0716 și 1,0681, deoarece creșterea poate fi cel mult corectivă. Declinul monedei europene este stabil dar lent, cu corecții frecvente. Nu vedem motive pentru o creștere globală a euro-ului. Pozițiile lungi pot fi considerate acum cu ținte la 1,0833 și 1,0864, deoarece prețul a depășit media mobilă. Cu toate acestea, ilustrația arată că ultimele patru stabiliri deasupra mediei mobile nu au condus la creșterea perechii. Prin urmare, este necesară prudență cu achizițiile.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt îndreptate într-o direcție, trendul este puternic.
Linia de medie mobilă (setări 20.0, netezită) - determină trendul pe termen scurt și direcția pentru tranzacționare.
Nivelurile Murray - niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) - canalul de prețuri probabil pe care perechea îl va traversa în ziua următoare, bazat pe indicatorii de volatilitate actuali.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona supravândută (sub -250) sau supra-cumprată (deasupra +250) indică o inversare a trendului iminentă în direcția opusă.
