Piețele de acțiuni se redresează după tranzacționări instabile
Indicele burselor mondiale a crescut joi, în ciuda sentimentului mixt dintre investitori. Subiectul principal al tranzacțiilor au fost previziunile Nvidia, care, deși încă pozitive, au fost sub așteptările pieței. În același timp, Bitcoin și-a continuat mișcarea încrezătoare, apropiindu-se de pragul psihologic de 100.000 de dolari.
Nvidia: recorduri și dezamăgire
Acțiunile Nvidia (NVDA.O), o companie ale cărei tehnologii modelează viitorul inteligenței artificiale, au început sesiunea cu o creștere impresionantă, atingând un maxim istoric. Totuși, dinamica lor a încetinit ulterior, iar până la sfârșitul zilei creșterea a fost de doar 0,53%. Investitorii s-au arătat îngrijorați de prognozele companiei: creșterea așteptată a veniturilor a fost cea mai modestă din ultimele șapte trimestre.
"Rezultatele Nvidia sunt încă impresionante, dar lipsa unor perspective mai luminoase pentru al patrulea trimestru ar fi putut să răcească puțin entuziasmul pieței," a comentat Garrett Melson, strateg de portofoliu la Natixis Investment Managers.
Wall Street: creștere în ciuda pierderilor gigantilor
Pe bursele americane, sesiunea s-a încheiat pe o notă pozitivă. Principalele indici au crescut, conduse de creșterile în utilități, sectorul financiar, bunuri de consum discreționare și industriei. Totuși, serviciile de comunicații au rămas pe roșu, conduse de pierderi semnificative la Alphabet (GOOGL.O), care a scăzut cu 6%.
Alphabet se confruntă cu o nouă provocare, întrucât autoritățile americane cer ca Google să renunțe la browserul său Chrome pentru a elimina dominația sa în căutarea pe internet. Procesul a lăsat investitorii nervoși și a făcut ca acțiunile gigantului tehnologic să scadă.
Mai multe provocări pentru piață
În ciuda închiderii optimiste, investitorii continuă să urmărească îndeaproape prognozele corporative și situația macroeconomică. Așteptările privind Bitcoin și performanța viitoare a celor mai mari companii tehnologice rămân temele principale pentru piață.
Dow triumfă, Nasdaq câștigă moderat
Indicele bursier din SUA au încheiat sesiunea cu grade variabile de creștere. Dow Jones Industrial Average a adăugat 1,06% la 43.870,35, înregistrând un câștig solid. S&P 500 la scara largă a crescut cu 0,53% la 5.948,71. Nasdaq Composite, totuși, a fost relativ stabil, în creștere modică, cu 0,03% la 18.972,42.
Europa: Tehnologia, energia conduc câștigurile
Indicele Global MSCI, care urmărește acțiunile din întreaga lume, a arătat și el un impuls pozitiv, adăugând 0,38% la 851,05. Totuși, ziua a fost agitată din cauza incertitudinii care a cuprins piețele. Acțiunile europene, reprezentate de STOXX (.STOXX), au crescut cu 0,41%, conduse de un raliu în sectorul tehnologiei și energiei.
"Există un mic vid de știri pe piață în acest moment, ceea ce face dificilă identificarea unei direcții clare," a spus Garrett Melson, strateg de portofoliu la Natixis Investment Managers.
Bitcoin se îndreaptă spre 100.000 de dolari
Piața criptomonedelor continuă să impresioneze, Bitcoin, cea mai mare monedă digitală din lume, îndreptându-se constant spre pragul de 100.000 de dolari. A câștigat 3,75% în ultimele 24 de ore, ajungând la 98.005 dolari. Bitcoin a câștigat peste 40% de la câștigarea alegerilor prezidențiale de către Donald Trump pe 5 noiembrie. Investitorii atribuie acest impuls așteptărilor că noua administrație va fi favorabilă criptomonedelor.
Ethereum câștigă putere
Nu doar Bitcoin capătă putere: Ethereum de asemenea arată rezultate remarcabile. Criptomoneda a crescut cu 8,77% pentru a închide ziua la 3.350,80 dolari.
Secretarul Trezoreriei în atenția investitorilor
Piețele așteaptă cu tensiune numirea secretarului pentru Trezorerie în noua administrație Trump. Alegerea va fi crucială pentru implementarea politicilor care includ reduceri de taxe, dereglamentare și inițiative tarifare.
Piețele globale așteaptă în prezent noi direcții, cu criptomonedele deja mizând pe o politică economică mai laxă. Investitorii continuă să observe îndeaproape acțiunile lui Trump și impactul acestora asupra scenei financiare globale.
O piață a forței de muncă puternică susține dolarul
Dolarul american a crescut în urma unui declin neașteptat al cererilor de șomaj, indicând o piață a muncii rezilientă. Un factor suplimentar a fost declarațiile oficialilor Federal Reserve, care au subliniat posibilitatea unor noi creșteri ale ratei dobânzii.
Cu toate acestea, mișcările valutare au fost mixte. Dolarul a scăzut cu 0,62% față de yenul japonez, coborând la 154,45, dar s-a întărit în raport cu francul elvețian cu 0,29%, ajungând la 0,887.
Indicele dolarului în creștere
Indicele dolarului, care urmărește dolarul față de un coș de valute majore, a crescut cu 0,37% la 107, cel mai ridicat nivel din ultimele 13 luni. Euro, în contrast, s-a slăbit, pierzând 0,41%, ajungând la 1,0479 $.
Rusia și Ucraina zguduie piețele de petrol
Prețurile petrolului au crescut semnificativ, câștigând aproximativ 2%, după rapoarte privind un schimb de rachete între Rusia și Ucraina, sporind îngrijorările cu privire la stabilitatea aprovizionării cu țiței pe piața globală.
Futuresurile pentru petrol Brent au crescut cu 1,95%, ajungând la 74,23 $ pe baril, în timp ce futuresurile WTI au adăugat 2%, ajungând la 70,10 $. Investitorii sunt preocupați că tensiunile geopolitice ar putea continua să împingă prețurile în sus.
A patra sesiune consecutivă de creștere
Piața aurului prezintă o dinamică pozitivă, consolidându-și poziția ca activ de refugiu sigur. Aurul spot a crescut cu 0,8%, ajungând la 2.671,28 $ pe uncie. Viitorurile aurului din SUA au crescut, de asemenea, adăugând 0,9%, ajungând la 2.674,90 $.
Creșterea aurului este însoțită de un interes crescut din partea investitorilor care caută stabilitate în fața incertitudinilor economice globale și a riscurilor geopolitice.
Piețele financiare: noi provocări și oportunități
Combinarea factorilor economici precum o piață a muncii puternică și comentariile Fed cu riscurile geopolitice creează un mediu volatil, dar bogat în oportunități pentru investitori. Piețele valutare și de mărfuri continuă să reacționeze la schimbările rapide din peisajul știrilor, făcând ca alegerea strategiei să fie cheia succesului.
De ce SUA își păstrează leadership-ul?
Acțiunile din SUA continuă să-și consolideze pozițiile, depășind semnificativ colegii globali. Investitorii asociază acest lucru cu speranțele pentru implementarea programului economic al președintelui ales Donald Trump. Dar cheia succesului va fi capacitatea administrației de a evita escaladarea tensiunilor comerciale și de a menține deficitele bugetare sub control.
Indicele S&P 500 (.SPX) a crescut cu un impresionant 24% în 2024, depășind principalele repere din Europa, Asia și piețele emergente. Prima de pe indicele american peste indicele MSCI, care include peste 40 de țări, a ajuns la 22 de ori veniturile așteptate, conform LSEG Datastream. Aceasta este cea mai mare diferență din ultimii 20 de ani.
Tehnologie și economie de partea SUA
În ciuda mai mult de un deceniu de dominanță a acțiunilor americane, diferența s-a mărit anul acesta, datorită creșterii economice robuste a SUA și a câștigurilor corporative puternice. Sectorul tehnologiei continuă să fie o forță motrice, entuziasmul în jurul inteligenței artificiale stimulând creșterea pentru companii precum Nvidia (NVDA.O).
Un nou val de investiții în tehnologie
Nvidia, un lider recunoscut în cipurile AI, continuă să fie un barometru pentru companiile tehnologice. Succesul Nvidia și al altor jucători din industrie arată că investitorii pariază pe viitorul tehnologiei, care va fi definit de inteligența artificială.
"Piața bursieră din SUA joacă în prezent pe punctele sale forte: inovație, profituri corporative și reziliență economică," spun analiștii.
Cât timp își va mai menține SUA leadership-ul?
Deși situația actuală pare optimistă, piața nu este imună la riscuri. Investitorii urmăresc îndeaproape pașii noii administrații, în special în ceea ce privește politica fiscală, tarifele și bugetul. Orice abatere de la acest curs ar putea constitui un punct de cotitură pentru piață.
Competiția globală: Poate lumea să ajungă din urmă SUA?
În timp ce alte regiuni, inclusiv Europa și piețele emergente, se confruntă cu provocări precum încetinirea creșterii economice și instabilitatea geopolitică, SUA continuă să stabilească standardele. Cu toate acestea, competiția nu scade, iar piețele globale ar putea începe să reducă decalajul în anii următori.
Acțiunile americane rămân în frunte, dar întrebarea este cât timp va dura această poziție. Investitorii ar trebui să fie pregătiți pentru schimbări și să urmărească îndeaproape evoluțiile.
Taxele, dereglementarea și tarifele: o rețetă de succes?
Punctul economic al lui Donald Trump, bazat pe reduceri de taxe, dereglementare și utilizarea tarifelor ca pârghie, a provocat reacții mixte. Cu toate acestea, mulți experți cred că aceste măsuri pot întări conducerea SUA pe scena globală, în ciuda unor posibile efecte secundare, cum ar fi inflația și conflictele comerciale.
"Având în vedere natura stimulativă a politicilor noii administrații, acțiunile americane vor lupta să găsească rivali demni cel puțin până la sfârșitul anului 2025", spune Venu Krishna, șeful strategiei de acțiuni din SUA la Barclays.
Investitorii aleg SUA
În urma alegerilor din 5 noiembrie, fluxurile către fondurile de acțiuni americane au atins niveluri record. În săptămâna de după vot, investitorii au pompat peste 80 de miliarde de dolari în activele americane. Prin contrast, piețele europene și emergente au înregistrat ieșiri semnificative de capital, conform Deutsche Bank.
Această schimbare de priorități reflectă creșterea încrederii în piața americană pe fondul așteptărilor pentru randamente mai mari și stabilitate.
Companiile americane continuă să domine
Unul dintre principalele motive pentru rezistența pieței americane este creșterea impresionantă a câștigurilor corporative. LSEG Datastream preconizează că câștigurile S&P 500 vor crește cu 9,9% în 2024 și cu 14,2% în 2025.
Prin comparație, se așteaptă ca indicele Stoxx 600 din Europa să crească mai modest: cu 1,8% în acest an și cu 8,1% anul viitor. Acest decalaj subliniază avansul SUA în profitabilitatea corporativă.
"America rămâne regiunea cu cea mai mare creștere a câștigurilor și menține o profitabilitate puternică," spune Michael Arone, strategul șef de investiții la State Street Global Advisors.
Ce urmează pentru piață?
Experții notează că, chiar dacă piețele globale încep să recupereze față de SUA, piața americană va rămâne un punct de atracție cheie pentru investitori datorită creșterii sale sustenabile și politicilor pro-business.
Cu toate acestea, întrebarea rămâne: va putea administrația Trump să echilibreze reformele ambițioase fără a cauza efecte secundare care ar putea submina acest succes? Investitorii vor continua să urmărească fiecare pas, evaluând modul în care implementarea programului economic va afecta dinamica piețelor globale.
14 trilioane de dolari versus Europa: dezechilibrul crește
Cele mai mari companii tehnologice din SUA joacă un rol cheie în conducerea economică a țării. Cei cinci giganți - Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon și Alphabet - sunt evaluați la o sumă impresionantă de 14 trilioane de dolari. Prin comparație, capitalizarea de piață a tuturor celor 600 de companii din indicele STOXX 600 european este de aproximativ 11 trilioane de dolari, conform datelor LSEG.
Este performanța puternică a acestor corporații care explică o mare parte din creșterea indicelui S&P 500, făcându-l favorit pentru investitori.
Creșterea PIB depășește indicatorii globali
Prognozele pentru următorii ani arată că Statele Unite vor continua să depășească alte țări în ceea ce privește creșterea economică. Conform estimărilor Fondului Monetar Internațional, PIB-ul SUA va crește cu 2,8% în 2024 și cu 2,2% în 2025. Prin comparație, economiile din zona euro așteaptă o creștere modestă: 0,8% în acest an și 1,2% anul viitor.
Această avantaj este susținut de un sprijin puternic pentru sectorul tehnologic, care continuă să fie motorul dezvoltării.
Taxe de import ca instrument de presiune
Una dintre inițiativele cheie ale lui Donald Trump este creșterea tarifelor la importuri. Mike Mullaney, director de cercetare a piețelor globale la Boston Partners, consideră că astfel de măsuri, chiar și cu anumite costuri, vor consolida poziția Statelor Unite.
"Dacă se impun tarife de 10-20% pe bunurile din Europa, ei vor suferi mult mai mult decât noi," a remarcat Mullaney.
Trump pariază pe protejarea pieței americane, care ar putea deveni o pârghie suplimentară pentru consolidarea economiei.
Controlul republican își întărește poziția
Consolidarea puterii republicane în Washington deschide mai multe oportunități pentru Trump de a-și implementa agenda. Acest lucru a afectat deja previziunile economiștilor. Deutsche Bank și-a îmbunătățit așteptările privind creșterea PIB-ului SUA în 2025, crescându-și prognoza de la 2.2% la 2.5%.
Suportul politic al administrației Trump, liderul tehnologic și planurile ambițioase de reformă economică fac din Statele Unite un jucător central pe scena mondială. Singura întrebare este cât timp va putea menține acest avantaj.
Capacități limitate ale Congresului
Deși reducerile de taxe și dereglementarea rămân principalii factori ai programului economic al lui Donald Trump, o majoritate restrânsă în Congres ar putea limita implementarea celor mai radicale inițiative. Printre acestea se numără tarifele, care au provocat deja dezbateri active. După cum notează analiștii, administrația va ține cont de reacția piețelor pentru a evita o presiune excesivă.
Prognoze S&P 500: De la 5100 la 6600
Experții de la UBS Global Wealth Management prezic că indicele S&P 500 ar putea atinge 6600 în anul următor. Această creștere se datorează mai multor factori: progrese în inteligența artificială, rate mai scăzute ale dobânzii, reformele fiscale și dereglementarea.
Cu toate acestea, un scenariu de război comercial la scară largă cu China și alți parteneri ar putea avea consecințe negative. Dacă țările încep să ia măsuri de retorsiune împotriva tarifelor americane, indicele ar putea scădea la 5100 de puncte. UBS subliniază că, în acest caz, piețele globale vor suferi de asemenea.
Contractele guvernamentale și farmaceuticele sub presiune
Nu toate industriile sunt entuziaste în privința reformelor lui Trump. Îngrijorările cu privire la reducerea birocrației au afectat deja cotațiile acțiunilor contractorilor guvernamentali. Producătorii de medicamente s-au trezit, de asemenea, într-o situație dificilă după numirea lui Robert F. Kennedy Jr., un cunoscut sceptic al vaccinurilor, în funcția de șef al Departamentului de Sănătate și Servicii Umane.
Astfel de decizii creează incertitudine pentru anumite sectoare economice, amplificând volatilitatea pe piața bursieră.
Deficitul bugetar și obligațiunile sub presiune
O reducere radicală a impozitelor implică riscul creşterii datoriei naţionale. Aceste temeri au declanșat vânzarea recentă de obligațiuni americane, ceea ce a dus la o creștere a randamentului obligațiunilor pe 10 ani.
Experții financiari avertizează că o posibilă creștere a deficitului ar putea pune presiune pe piață, creând probleme pentru investițiile pe termen lung.
La limita schimbării: la ce să ne așteptăm de la politicile lui Trump?
Reformele promise de administrație creează atât oportunități, cât și riscuri. Prognozele pentru economia SUA rămân solide, dar implementarea lor va depinde de abilitatea de a găsi un echilibru între inițiativele ambițioase și reacția piețelor.
Investitorii, la rândul lor, monitorizează îndeaproape fiecare pas pentru a-și adapta strategiile la timp într-un mediu economic în continuă schimbare.
