Ultima săptămână din februarie promite să fie volatilă. Până la sfârșitul ei, cumpărătorii de EUR/USD vor consolida fie avantajul lor, justificându-se în zona celei de-a 9-a cifre, fie vor pierde din nou inițiativa, determinând perechea să se întoarcă la baza celei de-a 7-a cifre. Reamintim că la sfârșitul săptămânii trecute, comercianții au reușit să ajungă la nivelul de 1.0890, dar nu au putut menține aceste poziții, încheind sesiunea de tranzacționare la 1.0821.
Intriga persistă – atât cumpărătorii cât și vânzătorii de perechi sunt capabili să-și întărească pozițiile dacă stelele se aliniază într-un anumit mod. Există mai mult decât suficient material informațional.
Luni:
În prima zi lucrătoare, toată atenția traderilor EUR/USD va fi asupra retoricii președintei Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, în timpul dezbaterilor plenare asupra raportului anual al BCE în Parlamentul European. Săptămâna trecută, Lagarde a declarat că indicatorii salariali din zona euro pentru trimestrul al patrulea din 2023 sunt "încurajatori". Dacă indicatorii pentru primul trimestru al acestui an rămân încurajatori, "va fi important". Aceasta este cu adevărat importantă deoarece Lagarde a declarat anterior de mai multe ori că soarta ratelor dobânzii depinde în mare măsură de dinamica salariilor.
Dacă în discursul ei din Strasbourg, președinta BCE leagă aceste elemente (dinamica salariilor în scădere + perspectivele de relaxare a politicii monetare), euro ar putea fi supus unei presiuni semnificative.
De asemenea, vor fi publicate date privind vânzările de locuințe noi din Statele Unite pentru luna ianuarie, unde se așteaptă ca volumul vânzărilor să crească cu 0,9%.
Marți:
La 27 februarie, cele mai importante vești pentru EUR/USD vor veni din Statele Unite. În primul rând, va fi publicat indicatorul de creștere a comenzilor pentru bunuri durabile. Conform prognozelor, volumul total de comenzi în ianuarie a scăzut imediat cu 4,7%, excluzând transportul – a crescut doar cu 0,2%.
În al doilea rând, va fi publicat Indicele de Încredere al Consumatorilor Americani de la Conference Board. Indicatorul a crescut constant timp de trei luni și a ajuns la 114,8 în ianuarie. Conform prognozelor, indexul va demonstra și el o dinamică pozitivă în februarie, crescând la 115,1 puncte. Un astfel de rezultat, sau mai precis, trendul în sine, va oferi suport monedei americane.
Un alt indicator semnificativ este indicele de producție calculat de Banca Federală de Rezervă din Richmond. Merită subliniat faptul că districtul Fed include Districtul Columbia, Maryland, Carolina de Nord, Carolina de Sud, Virginia și majoritatea Virginiei de Vest. Conform prognozelor, indicele va fi de -4. Pe de o parte, indicatorul va rămâne în zona negativă, dar pe de altă parte, va arăta o dinamică pozitivă - pentru prima dată în ultimele cinci luni.
Printre evenimentele importante de marți, merită subliniat discursul Vicepreședintelui Rezervei Federale, Michael Barr. Săptămâna trecută, el și-a exprimat deja opinia, care se rezumă la menținerea unei poziții de a aștepta și a vedea. A subliniat necesitatea de a vedea date bune durabile înainte de a pleda pentru o reducere a ratei dobânzii, în timp ce raportul de creștere a IPC din ianuarie "ne reamintește că drumul către inflația de două procente va fi neregulat." Se poate presupune că marți, el va exprima teze similare, oferind sprijin dolarului.
Miercuri:
A doua estimare a creșterii PIB-ului SUA pentru trimestrul al patrulea din 2023 va fi publicată miercuri. Conform prognozelor, a doua estimare va fi la fel cu cea inițială (3.3%). Deși surprizele nu sunt excluse - amintiți-vă cum au fluctuat estimările PIB-ului SUA pentru trimestrul al treilea (4.9% - 5.2% - 4.9%).
În plus, în această zi, vor vorbi trei reprezentanți ai Rezervei Federale.
Președintele Băncii Federale de Rezervă din Atlanta, Raphael Bostic, îşi va exprima opinia. În timpul discursului său recent, el a prezis prima reducere a ratei "într-una dintre întâlnirile de vară" și o altă tăiere în a doua parte a anului. Conform spuselor sale, nu există nici un fel de urgență în relaxarea politicii monetare, dar următorul pas pentru Fed va fi cu siguranță o scădere a ratei. Comentariile lui Bostic ar putea oferi un oarecare sprijin dolarului.
Susan Collins, şefa Băncii Federale de Rezervă din Boston, va ține, de asemenea, un discurs. În cel mai recent al ei, a fost de acord în esență cu poziția lui Bostic. Pe de o parte, a lăsat ușa deschisă pentru o tăiere a ratei "mai târziu în acest an", dar pe de altă parte, a subliniat că, pentru acest pas, economia trebuie să încetinească. Datele puternice privind ocuparea forței de muncă pentru luna ianuarie, potrivit ei, "demonstrează elocvent de ce precauția noastră este justificată".
Președintele Fed-ului New York, John Williams, ar putea, de asemenea, susține moneda americană. În declarațiile sale anterioare, a pledat pentru o reducere a ratei, dar nu în viitorul apropiat. Potrivit lui, atenuarea politicilor ar putea fi posibilă până la sfârșitul acestui an, "dar numai dacă este necesar". Un astfel de mesaj ar fi plăcut pentru taurii dolarului.
Joi:
SUA va publica un indicator crucial de inflație monitorizat îndeaproape de membrii Rezervei Federale - indicele prețurilor de consum personale (PCE) pentru luna ianuarie. Conform previziunilor preliminare, indicele PCE de bază a crescut cu 2,8% pe baza anuală (cel mai încet ritm de creștere de la aprilie 2021). Dacă indicatorul iese cel puțin la nivelul prognozat (nemaivorbind de "zona roșie"), ianuarie va fi a șasea lună consecutivă de dinamica descendentă. Un astfel de rezultat poate exercita o presiune semnificativă asupra dolarului.
De asemenea, vor fi publicate datele cheie privind creșterea inflației pentru Germania. Se așteaptă ca indicele general al prețurilor de consum să scadă în februarie la 2,6% YoY, iar CPI armonizat la 2,8%. Datele germane se corelează de obicei cu datele europene generale, deci acest raport poate declanșa o volatilitate semnificativă în perechea EUR/USD.
Vineri:
În ultima zi de tranzacționare, va fi publicat un raport crucial pentru EUR/USD, dezvăluind dinamica inflației în zona euro.
Conform prognozelor, indicele general al prețurilor de consum în februarie este așteptat să scadă la 2,5%. Este de menționat că IPC-ul general a scăzut constant pentru aproape întreg anul 2023, dar în decembrie și ianuarie a început să-și revină. Dacă cifra din februarie iese la nivelul prognozei (sau mai jos), euro va fi supus unei presiuni semnificative, deoarece așteptările "pasive" privind acțiunile ulterioare ale BCE vor crește pe piață.
De asemenea, indicele de bază al prețurilor de consum ar trebui, de asemenea, să demonstreze o tendință descendentă, scăzând la 2,9%. Acest indicator a fost în declin continuu timp de șase luni. Februarie ar trebui să fie a șaptea în această serie.
În timpul sesiunii din SUA, va fi publicat indicele de producție al ISM. Această lansare poate susține dolarul, deoarece se așteaptă să crească din nou, de data aceasta până la 49,5 (cea mai puternică valoare din octombrie 2022). Dacă indicele cade inopinat în zona de expansiune (peste 50,0), am putea fi martorii unui rally al dolarului.
În plus, vineri vor vorbi trei reprezentanți ai Federal Reserve—Christopher Waller, Mary Daly și Adriana Kugler. Tonul retoricii lor va depinde în mare măsură de dinamica indicelui de bază PCE.
Concluzii:
Cum putem vedea, ne așteaptă o săptămână plină de evenimente, ale cărei momente cheie pot provoca o volatilitate puternică în perechea EUR/USD. Pentru ca tendința ascendentă să se dezvolte, cumpărătorii trebuie, în primul rând, să se consolideze deasupra nivelului de 1.0830 (linia de mijloc a Bandelor Bollinger pe graficul săptămânal) și, în al doilea rând, să depășească nivelul de rezistență de 1.0890 (limita inferioară a norului Kumo pe graficul zilnic), ceea ce înseamnă, grosso modo, că se apropie de a 9-a figură.
După cum am văzut săptămâna trecută, simplul fapt al unei creșteri impulsive la 1.0890 nu înseamnă nimic - cumpărătorii nu au reușit să-și consolideze pozițiile și s-au retras. De aceea, se poate vorbi despre perspective ascensionale doar când perechea depășește ținta de 1.0890.
Este recomandabil să luați în considerare vânzarea doar după ce perechea se consolidează sub nivelul de 1.0780. La acest punct de preț, linia de mijloc a Bandelor Bollinger coincide cu linia Tenkan-sen pe cronograma D1. În acest caz, următoarea țintă pentru mișcarea descendentă va fi nivelul de 1.0700—linia inferioară a Bandelor Bollinger pe același cronogram.
