Perechea EUR/USD a avut o reacție mixtă la rapoartele cheie din ziua de joi. În timpul sesiunii europene de joi, Germania a publicat datele privind inflația, iar indicele de bază PCE a fost publicat la începutul sesiunii americane. Raportul german s-a încheiat în "roșu", în timp ce raportul SUA a întâlnit nivelul prognozat. Perechea a scăzut în prima jumătate a zilei și a crescut în cea de-a doua jumătate, dar apoi a scăzut din nou. Cu toate acestea, perechea nu a părăsit limitele intervalului de preț definit. Pentru a doua săptămână consecutivă, traderii continuă să observe, așa să zicem, "limitele decenței", tranzacționând în interiorul intervalului cifrei 8 - exact așa cum au tranzacționat în limitele nivelului de preț 7 timp de mai multe săptămâni (de la sfârșitul lunii ianuarie până la mijlocul lunii februarie).
Traderii au nevoie de un impuls puternic - neașteptat, sonor și preferabil de durată. Lansările de joi, așa cum putem vedea, nu au satisfăcut astfel de așteptări. Cu toate acestea, în opinia mea, participanții la piață subestimează importanța cifrelor germane, care de obicei se corelează cu datele europene generale. Raportul inflației zonei euro va fi publicat vineri, dar anumite concluzii pot fi deja trasate. Și aceste concluzii, fără îndoială, nu sunt în favoarea monedei unice.
Prin urmare, creșterea perechii în timpul zilei, să spunem cel puțin, este ilogică, deși a existat fără îndoială un motiv formal pentru o astfel de creștere - scăderea indicelui de bază PCE în Statele Unite. Cu toate acestea, este foarte riskant să se ia în considerare poziții lungi în condițiile actuale, deoarece perechea, în primul rând, dacă crește, o face pe terenuri nesigure, și, în al doilea rând, nici nu poate depăși primul nivel intermediar de rezistență la 1,0870 (linia superioară a indicatorului de benzi Bollinger pe graficul zilnic), fără a mai vorbi despre cucerirea cifrei 9 (pentru a realiza acest lucru, este necesar să se depășească barriera următoare - 1,0890, care corespunde limitei inferioare a norului Kumo pe același cadru de timp). Prin urmare, ar trebui să luați în considerare pozițiile lungi doar după ce taurii se stabilizează deasupra nivelului 1,0890-1,0900. Poți lua în considerare poziții scurte odată ce perechea depășește 1,0780 (linia mediană a benzilor Bollinger pe D1).
Dar să ne întoarcem la cele mai recente rapoarte. Conform datelor, rata inflației în Germania se estimează că va fi de 2.5% în februarie 2024, față de o scădere așteptată la 2.6%. Acesta este cel mai scăzut nivel din iunie 2021 (+2.4%). IPC-ul a scăzut pentru a doua lună consecutivă după o accelerare neașteptată (până la 3.7%) în decembrie. Indicele Armonizat al Prețurilor de Consum (HICP), preferat de Banca Centrală Europeană pentru măsurarea inflației, a ajuns la nivelul prognozat, atingând 2.7%. Acest indicator scade de asemenea pentru a doua lună consecutivă – în decembrie a crescut la 3.8%, în ianuarie a scăzut la 3.1%, iar în februarie, după cum putem vedea, a scăzut la 2.7%.
Rețineți că guvernul a crescut prețul național al CO2 la începutul anului, iar acest lucru era de așteptat să afecteze costul combustibilului pentru transport, uleiul de încălzire și gazul natural. Cu toate acestea, prețurile energiei mai ieftine în februarie s-au dovedit a fi cu 2.4% mai mici decât nivelul din februarie al anului precedent. Ratele de creștere a prețurilor alimentelor s-au încetinit de asemenea semnificativ – acest component al raportului a fost de 0.9%.
Un alt aspect de luat în considerare este că, conform celor mai recente date de la Institutul German pentru Cercetarea Economică (IFO), majoritatea companiilor din Germania nu intenționează să-și crească prețurile la produsele lor. Acest factor vorbește de asemenea în favoarea ideii că inflația din Germania va continua să scadă în lunile următoare.
Toate acestea indică faptul că rata generală de inflație din Europa ar putea ajunge și ea în zona "roșie". Acest raport va fi publicat pe 1 martie. Conform previziunilor, Indicele Prețurilor de Consum din zona euro în februarie se așteaptă să scadă la 2,5%. În decembrie și ianuarie, IPC a accelerat constant, deci dacă cifra pentru februarie corespunde prognozei, euro-ul va fi supus presiunii. Mai ales având în vedere că IPC-ul de bază ar trebui să demonstreze, de asemenea, o tendință descendentă, scăzând la 2,9%. Acest indicator a scăzut continuu timp de șase luni – februarie ar trebui să fie a șaptea în această serie.
Astfel, euro-ul ar putea fi supus unei presiuni semnificative vineri, dacă datele europene intră în zona "roșie" (ceea ce este destul de probabil, având în vedere dinamica IPC-ului în Germania).
Pe de altă parte, dolarul a reacționat liniștit la declinul indicelui de bază al cheltuielilor cu consumul personal. Indicele principal al cheltuielilor cu consumul personal (PCE) a scăzut în ianuarie la 2,8% în termeni anuali, așa cum majoritatea analiștilor prevăzuseră. Acest indicator a scăzut timp de șase luni consecutive, dar acest fapt nu a modificat așteptările de pe piață cu privire la parcursul viitor al acțiunilor Rezervei Federale. Piața rămâne aproape 100% sigură că Fed va menține rata neschimbată în martie, 76% sunt convinși că Fed va menține rata în mai, și 52% sunt convinși că va reduce rata în iunie (conform instrumentului CME FedWatch). Scenarii similare de probabilitate au fost în vigoare chiar înainte de publicarea indicelui de bază al PCE.
Pentru a încheia pe scurt, se poate concluziona că, la finalul zilei, dolarul nu a câștigat, ci euro-ul a pierdut. În condițiile fundamentale actuale, este foarte riscant să se ia în considerare poziții lungi (cel puțin până când perechea se consolidează deasupra valorii de 1,0890, linia superioară a Benzilor Bollinger pe graficul zilnic). Poți lua în considerare doar poziții scurte după ce perechea se consolidează sub obiectivul de 1,0780 (linia mediană a Benzilor Bollinger pe D1).
