Perechea valutară EUR/USD a continuat să se tranzacționeze cu o volatilitate scăzută vineri, ceea ce, totuși, nu mai surprinde pe nimeni. Ilustrația de mai jos arată clar cât de mult a scăzut indicatorul în ultimele câteva săptămâni. Volatilitatea medie pentru ultimele 5 zile este de numai 48 de puncte. Am menționat în mod repetat că, cu o astfel de volatilitate, tranzacționarea este viabilă numai pe termen mediu sau lung, unde poziția este deschisă timp de săptămâni sau chiar luni. Este rezonabil să presupunem că, în acest caz, analiza ar trebui să se realizeze pe perioade mai lungi de timp.
În intervalul de 24 de ore, situația noastră rămâne neschimbată. Și nu este nimic surprinzător în asta, pentru că ce schimbări pot exista atunci când mișcările sunt foarte slabe sau absente? În ultimele săptămâni, perechea a crescut până la linia critică, dar indicatorul Ichimoku semnalează o nouă fază a declinului. Prin urmare, ne așteptăm în continuare ca moneda europeană să scadă, cel puțin până la nivelul de 1,0450. S-ar putea să dureze una sau două luni pentru ca acest lucru să se întâmple, dar așteptările noastre rămân neschimbate.
Factorii macroeconomici și fundamentali au în prezent un impact oarecum indirect asupra mișcării perechii. Macroeconomia provoacă o reacție locală a pieței, care nu este întotdeauna în favoarea dolarului, dar situația economică generală rămâne în favoarea economiei SUA, care este mai puternică și mai stabilă decât cea europeană. În ceea ce privește contextul fundamental, piața continuă să atenueze așteptările pentru o reducere a ratei Fed și să strângă așteptările pentru rata ECB.
Amintiți-vă că la începutul anului, Fed era așteptată să aibă cel puțin 6 reduceri de dobândă doar în 2024. Acum se discută despre un total de 5 pași de relaxare a politicii monetare. La fel se întâmplă și cu timingul. Dacă la începutul anului, piața credea că prima relaxare va avea loc în martie, acum aproape nimeni nu se așteaptă la reduceri de dobândă înainte de iunie. Aceste schimbări pot fi considerate "schimbări într-o direcție în favorul înăspririi", așa că credem că fundalul fundamental continuă să susțină dolarul.
Săptămâna viitoare, va avea loc o întâlnire a BCE și vor fi publicate mai multe rapoarte mai puțin importante în Uniunea Europeană. Nu credem că este necesar să considerăm separat publicațiile precum vânzările cu amănuntul sau indicii de activitate a întreprinderilor. Totul este clar cu ele. Dacă datele se dovedesc a fi mai bune decât se aștepta, se poate aștepta ca euro să se consolideze. Și invers. Global, aceste date nu vor afecta sentimentul de piață.
O altă chestiune este întâlnirea BCE și discursul lui Christine Lagarde. Șeful regulatorului european ar putea să-și îmbuneze atitudinea față de politica monetară după raportul de inflație din februarie, potrivit căruia rata de creștere a prețurilor de consum a scăzut la 2,6% pe an. Oricum, de la dna Lagarde, acum ne putem aștepta fie la o înmuiere a retoricii, fie la o retorică neutră. Prin urmare, în cel mai bun caz, euro nu va fi sub presiune suplimentară. În cel mai rău caz, ar putea continua să scadă, ceea ce ne așteptăm.
De asemenea, în Statele Unite, vor fi publicate un număr destul de mare de statistici macroeconomice importante. Începutul lunii este momentul pentru publicarea datelor legate de piața muncii și șomaj. În general, în aproape orice caz, continuăm să ne așteptăm la o scădere a perechii EUR/USD.
Volatilitatea medie a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele 5 zile de tranzacționare până la data de 4 martie este de 48 de puncte și este caracterizată ca fiind mică. Astfel, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0792 și 1.0888 luni. Canalul de regresie liniară senior indică în continuare în jos, deci tendința descendentă persistă. Indicatorul CCI supra-vândut a declanșat o mică corecție în sus, care ar putea fi deja finalizată.
Următoarele nivele de suport:
S1 – 1.0834;
S2 – 1.0803;
S3 – 1.0773.
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.0864;
R2 – 1.0895;
R3 – 1.0925.
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD și-a schimbat din nou poziția relativă la media mobilă, dar încă privim spre pozițiile scurte cu un obiectiv de 1.0681, cel puțin. Scăderea monedei europene este stabilă, dar lentă, cu corecți foarte frecvente. De asemenea, are o volatilitate foarte scăzută. Nu vedem vreun motiv pentru o creștere globală a euro. Pozițiile lungi sunt puțin probabil să fie considerate în curând, deoarece orice creștere a perechii este corectivă. Chiar dacă prețul se consolidează deasupra mediei mobile.
Explicații privind ilustrațiile:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele indică în aceeași direcție, trendul este puternic în acest moment.
Linia mediei mobile (setări 20.0, netezite) determină trendul pe termen scurt și direcția de a face tranzacții în momentul actual.
Nivelele Murray - nivelurile țintă pentru mișcări și corecții.
Nivele de volatilitate (linii roșii) - canalul de prețuri probabil în care perechea se va mișca în următoarea zi, bazat pe indicatorii de volatilitate actuali.
Indicatorul CCI - intrarea lui în zona supra-vândută (sub -250) sau supra-cumpărată (peste +250) înseamnă că o inversare a trendului în direcția opusă se apropie.
