Raliul prețurilor la țiței, care a început la sfârșitul săptămânii trecute, s-a blocat, dar există șanse să reînceapă? Ce factori influențează prețurile aurului? După ce au atins un vârf în decembrie anul trecut, cel mai înalt de la începutul secolului la aproape 2.144,00 dolari per uncie troy, prețurile aurului au oscilat lateral până la sfârșitul săptămânii trecute și apoi au primit în mod neașteptat un sprijin puternic. Ce a cauzat această creștere bruscă?
În opinia noastră, există două factori principali care contribuie la creșterea prețurilor aurului. Primul este anticiparea că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor în acest an. Se pare că investitorii încep să-și dea seama de acest lucru în mijlocul tuturor incertitudinilor. Membrii Fed-ului, inclusiv președintele Jerome Powell, își bazează prognozele pe statisticile economice care vin. Al doilea factor este creșterea tensiunilor geopolitice la nivel mondial, alimentate de crizele din Ucraina și Orientul Mijlociu, la care se adaugă poziția agresivă a SUA în ceea ce privește problema Taiwanului în China.
Motivele suplimentare includ intensificarea tensiunilor din interiorul SUA datorită intensificării luptei politice între clanuri în cursa prezidențială și creșterea riscului ca economia americană să alunece în recesiune. Pe de o parte, pare ciudat să discutăm despre asta după publicarea datelor solide de pe piața muncii din ultimele două luni și creșterea economică decentă din anul trecut. Cu toate acestea, datele revizuite cele mai recente referitoare la PIB-ul din trimestrul patru, care au arătat o scădere de la 4,9% la 3,2%, încep să îi îngrijoreze pe investitori, unii dintre aceștia probabil decidând să-și acopere riscurile achiziționând aur. Se poate presupune, de asemenea, că multe bănci centrale au ales acest model de comportament, achiziționând aur fizic.
Prețurile aurului vor continua să crească? Credem că impactul factorilor de mai sus ar putea determina creșterea prețurilor până la vârful din decembrie 2023, dacă cifrele pieței muncii din America și alte indicatori economici cheie lansați săptămâna aceasta nu depășesc valorile așteptate. De asemenea, dacă Powell descrie starea economiei naționale ca fiind provocatoare în discursul său din Congres și indică faptul că reducerile de rate ar putea începe încă din mai sau iunie, aceasta ar putea stimula cererea pentru aur și ar putea împinge cotațiile peste vârful din decembrie.
În ansamblu, există o creștere totală a tensiunii în anticiparea reducerilor de rate ale Fed și a situației geopolitice complexe, care ar putea continua să susțină cererea de aur pentru o anumită perioadă de timp înainte de a începe o corecție.
Prognoză:
XAU / USD
Aurul ar putea primi sprijin în contextul unor date statistice slabe din America și ar putea crește până la 2.143,00 dolari, dar apoi este probabil să înceapă luarea de profituri. În această situație, prețul ar putea să scadă până la 2.088,80 dolari după ce depășește nivelul de 2.109,40 dolari.
WTI (CL)
Cotatiile petrolului american au găsit sprijin la nivelul de 78,00 dolari. Prețul este în general susținut de politica OPEC+ și de anticiparea reducerii ratei dobânzii în America. Dacă nivelul menționat se menține, prețul ar putea crește până la 80,40 dolari.
