Perechea valutară EUR/USD a fost tranzacționată puțin mai activ miercuri. Mai multe rapoarte semnificative despre piața muncii și șomajul din SUA, precum și discursul lui Jerome Powell în Congres, au avut un impact în acest sens. Vom discuta detaliat despre aceste evenimente în următoarele noastre articole. Momentan, să ne concentrăm pe problemele și întrebările mai globale.
În primul rând, merită menționat că moneda europeană continuă să crească. Crește foarte lent deoarece volatilitatea rămâne extrem de scăzută. Da, există zile când volatilitatea crește brusc, dar acestea sunt cazuri izolate. Astfel, moneda europeană continuă să crească, iar această creștere rămâne corectivă. Declinul anterior a fost mai accentuat, iar pe intervalul de 24 de ore, este clar că a început o nouă tendință descendentă vara trecută. Prin urmare, fiecare creștere în mișcarea ascendentă este o corecție. Euro nu scade la fel de brusc cum ne-am dori, dar nu este nimic de făcut; piața se echilibrează singură.
În al doilea rând, contextul fundamental pentru perechea EUR/USD, în cazul în care s-a schimbat, nu s-a schimbat în favoarea euro. Reamintim că pentru mult timp, piața se aștepta ca Fed-ul să reducă ratele în martie și BCE să le reducă nu mai devreme de toamnă. Acum situația s-a schimbat drastic. Acum se așteaptă ca Fed-ul să facă prima ajustare a politicii monetare nu mai devreme de iunie, iar unii experți sugerează că s-ar putea întâmpla mult mai târziu. Economia SUA se descurcă bine și inflația este încă ridicată, ceea ce favorizează o scădere a ratei de către Fed mai târziu. Fed-ul pur și simplu nu are motive să se grăbească cu ajustările de rate.
Situația este diferită pentru BCE. Inflația a scăzut deja la 2,6%, iar economia se află la limita recesiunii de peste un an. Astfel, ambele factori cei mai importanți în determinarea parametrilor politicii monetare indică că este momentul să scadă ratele.BCE-ul pur și simplu nu are motive să mențină ratele la nivelul maxim deoarece inflația s-a apropiat deja de ținta stabilită.
Săptămâna aceasta va avea loc a doua întâlnire a BCE în acest an, deci de ce nu începe regulatorul să reducă ratele săptămâna aceasta? Problema este că BCE nu dorește să grăbească evenimentele. Inflația este un indicator "capricios"; aceasta ar putea începe să accelereze din nou în contextul unei situații geopolitice instabile. Prin urmare, comitetul monetar dorește să se asigure mai întâi că prețurile de consum revin la nivelul necesar și abia apoi să treacă la relaxare.
Vicepreședintele BCE, Luis de Guindos, a declarat săptămâna aceasta: "Avem nevoie de mai multe date care indică o mișcare graduală a inflației către obiectiv." "Odată ce suntem siguri că inflația de bază și cea principală se vor întoarce inevitabil la 2%, ne vom pregăti să reducem ratele," a spus vicepreședintele BCE. Amintiți-vă că Christine Lagarde a vorbit anterior despre începutul verii.
Și tot ce s-a menționat mai sus ne arată doar că așteptările de la BCE devin tot mai "dovish", în timp ce cele de la Fed sunt mai "hawkish". O astfel de configurare a contextului fundamental ar trebui să sprijine dolarul american, nu invers. Nu putem considera actuala creștere a euro logică și justificată.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pentru ultimele 5 zile de tranzactionare, la data de 7 martie, este de 49 de puncte si este caracterizata ca fiind "redusa." Prin urmare, ne asteptam ca perechea sa se miste intre nivelele de 1,0854 si 1,0952 joi. Canalul de regresie liniara senior este inca in scadere, deci trendul descendent persista. Conditiile de supra-vanzare ale indicatorului CCI au determinat o usoara corectie ascendenta, care s-ar putea incheia curand deoarece indicatorul intra in zona de supra-cumparare.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,0895
S2 – 1,0864
S3 – 1,0834
Nivelele de rezistenta cele mai apropiate:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0956
R3 – 1,0986
Recomandari de tranzactionare:
Perechea EUR/USD continua sa ramana deasupra liniei medii mobile, dar noi continuam sa ne indreptam catre pozitii scurte cu un obiectiv de 1,0681, cel putin. Corectia este inca in desfasurare, iar cu volatilitatea actuala, ar putea continua pentru o perioada. Indiferent cum se va misca perechea in viitorul apropiat, aceste miscari sunt extrem de dificil de lucrat pentru ca sunt foarte slabe. Nu vedem motive pentru o crestere globala a euro-ului. Pozitiile long pot fi considerate formal pana cand pretul se consolideaza sub medie mobila. Obiectivele sunt 1,0925 si 1,0956.
Explicatii pentru ilustratii: Canalele de regresie liniara - ajuta la determinarea trendului curent. Daca ambele sunt directionate in aceeasi directie, inseamna ca trendul este puternic.
Linia medie mobila (setari 20.0, netezit) - determina trendul pe termen scurt si directia in care ar trebui efectuata tranzactionarea acum.
Nivelele Murray - nivelele tinta pentru miscari si corectii.
Nivelele de volatilitate (linii rosii) - canalul de pret probabil in care perechea isi va petrece ziua urmatoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea sa in zona de supra-vanzare (sub -250) sau supra-cumparare (deasupra +250) indica faptul ca se apropie o inversare de trend catre partea opusa.
