Perechea valutară EUR/USD a continuat să se tranzacționeze relativ slab în ceea ce privește volatilitatea marți. Atragem atenția traderilor cu privire la acest indicator aproape în fiecare zi, deoarece îl considerăm cel mai important în acest moment. Pe scurt, dacă piața nu se tranzacționează și stă aproape pe loc, care ar fi sensul de a deschide tranzacții? Mai mult, în prezent nu există o piață închisă. Perechea s-a tranzacționat cu o creștere timp de aproximativ o lună, iar acum a scăzut de două săptămâni. Euro a reușit să crească cu 350 de puncte (ceea ce pare destul de semnificativ), dar în ultimele două săptămâni a depreciat cu 200 de puncte. Cu toate acestea, dacă împărțim 200 de puncte la 10 zile de tranzacționare, obținem 20 de puncte pe zi.
De asemenea, merită menționat că volatilitatea normală pentru perechea EUR/USD este de 70 de puncte pe zi. Dacă perechea acoperă o astfel de distanță, apar semnale de tranzacționare atât pe graficul de 4 ore, cât și pe intervalele de timp mai mici. În prezent, chiar și mișcările intraday sunt foarte slabe.
Marți, nu au avut loc evenimente fundamentale sau macroeconomice semnificative nici în Statele Unite, nici în Uniunea Europeană. Da, în Europa au avut loc discursuri regulate ale membrilor comitetului monetar. În mod special, vicepreședintele BCE, Luis de Guindos, și colegul său Pablo Hernandez de Cos au vorbit. Primul a declarat că trebuie să mai așteptăm puțin înainte de a relaxa politica monetară, deoarece inflația în sectorul serviciilor este încă prea mare. Cel din urmă a raportat că luna iunie este un moment bun pentru a începe relaxarea politicii monetare.
Auzim astfel de declarații aproape în fiecare zi. Opinia generală a comitetului monetar al BCE poate fi rezumată în acest moment astfel: dacă statisticile economice nu se deteriorează, ratele vor începe să scadă în iunie. Aceasta nu înseamnă că BCE va reduce ratele la fiecare ședință. Cu toate acestea, probabilitatea primei relaxări în iunie depășește 80%.
Ce înseamnă asta pentru euro? Nimic nou. Am avertizat în repetate rânduri că piața se așteaptă la o tranziție prea rapidă către relaxare din partea atât a Fed, cât și a BCE. Piața anticipează prea multe reduceri ale ratelor, dar în realitate, nici o bancă centrală nu va grăbi lucrurile. Este posibil ca Fed-ul să înceapă să reducă ratele chiar mai târziu decât BCE, lucru pe care piața a refuzat să-l creadă acum o lună sau două. Prin urmare, din punctul nostru de vedere, dolarul american ar trebui să continue să crească în baza așteptărilor greșite ale pieței privind ratele. Cu toate acestea, având în vedere volatilitatea actuală, este extrem de dificil de așteptat o scădere rapidă sau, dacă ne înșelăm, o creștere.
Astăzi, în Statele Unite, vor fi anunțate rezultatele întâlnirii FOMC, iar menținerea poziției dure a lui Jerome Powell ar trebui să susțină dolarul. Și nu există motive pentru înglobarea acestei poziții - inflația în America crește din nou. Întrebarea este, cum va reacționa piața la aceasta? Până la urmă, facilitatorii pieței nu au nimic care să-i oprească să cumpere din nou euro și să vândă dolari, indiferent de retorica pe care Jerome Powell o împărtășește. Dacă totul este logic și consecvent, atunci ar trebui să ne așteptăm la o nouă scădere a perechii practic fără opțiuni. Dacă nu există logică, atunci mișcarea poate fi orice.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare până la data de 20 martie este de 46 de puncte și este caracterizată ca "scăzută". Astfel, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1,0819 și 1,0911 miercuri. Canalul senzor de regresie liniară este încă în scădere, așadar tendința globală descendentă este încă valabilă. Condiția supravândută a indicatorului CCI sugerează necesitatea unei corecții ascendentă, dar totuși ne așteptăm la o scădere a euro.
Nivele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,0834
S2 – 1,0803
S3 – 1,0773
Nivele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0895
R3 – 1,0925
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă să tranzacționeze sub linia de medie mobilă. Prin urmare, este posibil să rămânem în poziții scurte, cu ținte la 1,0819 și 1,0803. Dacă piața renunță în cele din urmă la vânzările de dolari similare, atunci moneda americană ar putea crește doar în viitorul apropiat până la nivelul 1,07. Și în perspectiva a câtorva luni - până la nivelul de 1,0200. După o creștere destul de lungă a perechii (pe care o considerăm o corecție), nu vedem motive să luăm în considerare poziții lungi. Chiar și cu prețul consolidându-se deasupra mediei mobile.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.
Linia de medie mobilă (setări 20,0, netezită) - determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.
Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul probabil de preț în care perechea își va petrece următoarea zi pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau supraachiziție (deasupra +250) indică că o inversare a tendinței în direcția opusă se apropie.
