Piața bursieră de vineri: Raportul de locuri de muncă afectează S&P 500
Bursele din SUA au fost sub presiune vineri, cu S&P 500 ștergându-și toate câștigurile de la începutul anului 2025. Principalul motiv a fost reprezentat de datele recente privind locurile de muncă care au depășit așteptările și au reaprins temerile legate de inflație. Acest lucru a întărit convingerea investitorilor că Federal Reserve nu se va grăbi să reducă ratele dobânzilor în acest an.
A doua pierdere săptămânală consecutivă
Principalii indici de pe Wall Street au încheiat a doua săptămână consecutivă pe minus.
"Anul a început cu un start fals", a declarat Sam Stovall, strateg principal la CFRA Research. El a spus că datele de ocupare a forței de muncă mai puternice decât se aștepta fac ca lucrurile să fie mai dificile pentru acțiuni. "Ar putea deveni destul de greu pentru acțiuni," a adăugat el.
Principalii indici scad
Dow Jones Industrial Average a pierdut 696.75 puncte, sau 1.63%, încheind ziua la 41,938.45. S&P 500 a scăzut cu 91.21 puncte, sau 1.54%, ajungând la 5,827.04. Și Nasdaq Composite a arătat o dinamică negativă, scăzând cu 317.25 puncte (1.63%) pentru a se opri la 19,161.63.
Indicii sub presiune
Indicele Russell 2000, care se concentrează pe acțiuni de capitalizare mică, a suferit în mod special vizibil. A scăzut cu 2.27%, intrând în zona de corecție după ce a scăzut cu 10.4% față de maximul înregistrat pe 25 noiembrie.
În plus, așa-numitul "indice al fricii" de pe Wall Street (VIX) a atins cea mai înaltă valoare din ultimele trei săptămâni, ceea ce indică tensiuni crescânde printre investitori.
Piața bursieră din SUA a început anul cu un test strălucitor: datele mai puternice privind ocuparea forței de muncă au exacerbat așteptările de inflație și au crescut probabilitatea ca Fed-ul să continue politica monetară strictă. Se părea că investitorii sperau la altceva, dar realitatea s-a dovedit a fi mult mai puțin optimistă.
Surpriza pieței muncii: ce înseamnă creșterea ocupării forței de muncă pentru economie?
În decembrie, piața muncii din SUA a arătat o creștere neașteptată: numărul de locuri de muncă noi a crescut semnificativ, iar rata șomajului a scăzut la 4.1%. Un astfel de rezultat optimist a încheiat anul pe o notă înaltă și a devenit un semnal că economia rămâne rezilientă chiar și în contextul unei politici monetare stricte.
Ce amenință accelerarea creșterii ocupării forței de muncă?
Ritmuri mai mari de creștere a locurilor de muncă pot accelera dezvoltarea economică, dar cresc și riscul de creștere a inflației. Într-o astfel de situație, Sistemul Federal de Rezerve (FRS) poate avea nevoie să adopte o abordare conservatoare, limitând ritmul de reducere a ratelor dobânzilor. Pentru piețe, acest lucru înseamnă un singur lucru: visele de împrumuturi mai ieftine în viitorul apropiat s-ar putea să nu se realizeze.
Prognoze ale traderilor și analiștilor
Potrivit instrumentului FedWatch de la CME Group, investitorii se așteaptă ca Fed-ul să reducă ratele pentru prima dată în iunie. Totuși, după aceea, conform majorității analiștilor, ratele vor rămâne neschimbate până la sfârșitul anului.
Unele bănci și-au revizuit prognozele. De exemplu, BofA Global Research admite că Fed-ul ar putea merge pentru o altă majorare a ratei dobânzii. Această opinie contrastează cu poziția președintelui Federal Reserve Bank of Chicago, Austin Goolsbee, care consideră că economia SUA nu arată încă semne de supraîncălzire. El a subliniat că reducerile de rate sunt încă probabile și chiar de dorit.
Randamentele obligațiunilor ating recorduri
Presiunea suplimentară asupra piețelor bursiere a fost exercitată de randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 30 de ani. Vineri, a atins 5%, cel mai înalt nivel din noiembrie 2023, dar ulterior s-a corectat ușor, scăzând la 4.966%. Creșterea randamentelor obligațiunilor crește tradițional interesul investitorilor pentru aceste instrumente, ceea ce atrage fonduri din piața de acțiuni.
Energia este singurul "câștigător" al zilei
Majoritatea sectoarelor de pe S&P 500 au arătat o dinamică negativă. Excepția a fost indicele energiei, care a crescut cu 0.34%. Acest lucru se datorează creșterii prețurilor la petrol și așteptărilor unei cereri mai mari în lunile ce urmează.
Înainte: Ce va aduce noul raport economic?
Investitorii așteaptă cu nerăbdare publicarea noului Indice al Prețurilor de Consum pe 15 ianuarie. Această cifră va fi un reper important pentru evaluarea acțiunilor ulterioare ale Fed. Dacă datele vor fi mai mari decât cele așteptate, ar putea declanșa și mai multă presiune asupra piețelor de acțiuni și ar putea crește volatilitatea.
Sectorul tehnologic sub presiune: Acțiunile Nvidia și ale altor producători de microcipuri scad
Acțiunile celor mai mari producători de microcipuri, cum ar fi Nvidia, au fost sub o presiune semnificativă. Prețul acțiunilor companiei a scăzut cu aproximativ 3% pe fondul rapoartelor că Statele Unite ar putea introduce noi restricții asupra exporturilor de tehnologie chiar de vineri. Astfel de măsuri ar putea afecta câștigurile giganților tehnologici și ar putea crește tensiunile pe piață.
O afacere de miliarde de dolari: Constellation Energy își consolidează pozițiile
În contextul declinului general al pieței, Constellation Energy a ieșit în evidență, acțiunile sale crescând cu un impresionant 25,16%. Creșterea a urmat anunțului intenției companiei de a achiziționa compania privată de gaze și energie geotermală Calpine Corp pentru 16,4 miliarde de dolari. Acordul ar trebui să consolideze poziția companiei în sectorul energiei regenerabile și să-și diversifice activele.
În același timp, un alt jucător cu un nume similar, Constellation Brands, s-a confruntat cu dificultăți: acțiunile companiei au scăzut cu 17,09%. Cauza este o reducere a previziunilor de vânzări și profit anuale, ceea ce a provocat dezamăgire în rândul investitorilor.
Walgreens arată un succes neașteptat
O surpriză plăcută pentru piață a fost creșterea acțiunilor Walgreens Boots Alliance. Compania a prezentat rezultate pozitive pentru trimestru, ceea ce a dus la o creștere a acțiunilor sale cu 27,55%. Această creștere a fost unul dintre punctele culminante ale sesiunii.
Balanța forțelor pe piață: urșii sunt superiori
În ciuda unor succese, tabloul general de pe piață a fost departe de a fi optimist. Pe Bursa de Valori din New York, numărul acțiunilor care au scăzut în ziua respectivă a depășit pe cele care au avansat cu un raport de 4,24 la 1. Pe Nasdaq, raportul a fost de 3,32 la 1.
Vârfuri și abisuri: statistica zilei
În mijlocul volatilității, S&P 500 a înregistrat doar șase noi maxime în 52 de săptămâni, în timp ce minimele au ajuns la 32. Nasdaq Composite, cu ponderare mare în tehnologie, a văzut un contrast și mai dramatic, cu 39 de noi maxime față de 211 noi minime.
Volumul tranzacțiilor la niveluri record
Sesiunea a fost marcată de o activitate intensă, volumul total al tranzacțiilor pe bursele americane ajungând la 16,24 miliarde de acțiuni. Aceasta este mult peste media de 12,31 miliarde din ultimele 20 de zile de tranzacționare. O astfel de creștere a activității sugerează că piața se află într-o stare de incertitudine și tensiune accentuată.
Acțiunile asiatice sub presiune: dolarul și petrolul în centru atenției
Principalele acțiuni asiatice au scăzut luni, în timp ce dolarul s-a întărit la un maxim de 14 luni. Aceasta s-a întâmplat după ce un raport neașteptat de puternic al statelor de pașapoarte din SUA a trimis randamentele obligațiunilor mai sus și a pus sub semnul întrebării evaluările ridicate ale acțiunilor. Piețele au fost supuse presiunii pe măsură ce sezonul de raportări financiare ale corporațiilor devine mai intens.
Datele despre inflație: un moment definitoriu pentru politica Fed
Piețele așteaptă cu anxietate publicarea indicelui prețurilor de consum (CPI) din SUA miercuri. O creștere mai bună decât așteptările, de 0,2%, a măsurii de bază ar putea închide complet ușa relaxării monetare. Această perspectivă adaugă tensiuni pentru investitori, deoarece orice semn de accelerare a inflației ar putea forța Rezerva Federală să se mențină pe poziția sa mai strictă.
Piața petrolului în creștere
Adăugând la dificultățile piețelor asiatice sunt creșterile prețurilor petrolului, care au atins maxime de patru luni pe semnele de reducere a ofertei din Rusia, unde SUA au intensificat presiunea sancțiunilor. Sectorul energetic revine în prim-plan, adăugând incertitudine pe piețele globale.
China: Creșterea exporturilor și noi provocări
În ciuda provocărilor globale, indicatorii economici ai Chinei au prezentat o dinamică pozitivă. Exporturile țării au câștigat avânt în decembrie, în timp ce importurile au arătat semne de revenire. Cu toate acestea, a doua cea mai mare economie a lumii se pregătește pentru noi provocări comerciale în timp ce se confruntă cu noua administrație SUA. Acest lucru ar putea afecta lanțurile de aprovizionare globale și cererea totală.
Federal Reserve: Un nou val de comentarii
Cinci oficiali ai Fed sunt așteptați să vorbească săptămâna aceasta pentru a comenta datele neașteptat de puternice privind piața muncii. O atenție deosebită va fi acordată președintelui Fed din New York, John Williams, care va vorbi miercuri. Cuvintele sale ar putea stabili tonul pentru acțiunile viitoare ale reglementatorului.
Randamentele obligațiunilor ating noi maxime
Creșterea bruscă a ratelor a împins randamentul notei de trezorerie americană pe 10 ani la un maxim de 14 luni de 4,79%. În Asia, obligațiunile se tranzacționau la 4,764%. Randamentele mai ridicate fac obligațiunile mai atractive pentru investitori, adăugând presiune asupra acțiunilor, imobiliarelor și mărfurilor.
Piețele globale sub presiune: Scăderea futures și a acțiunilor
Piețele de acțiuni globale s-au confruntat cu un nou val de incertitudine la începutul săptămânii. Futures pe S&P 500 și Nasdaq au scăzut cu 0,4% și, respectiv, 0,5%, extinzând retragerea de vineri. Indicii europeni erau și ei sub presiune, cu futures pe EUROSTOXX 50 și FTSE în scădere cu câte 0,2%, în timp ce DAX Germania era practic neschimbat.
O sesiune liniștită în Asia
O sărbătoare în Japonia a făcut ca tranzacționarea în Asia să fie lentă. Cel mai larg indice MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, excluzând Japonia, era în scădere cu 0,4%. Nikkei din Japonia a fost închis, dar futures au scăzut la 38.430 de la o închidere de 39.190, semnalând o corecție probabilă la deschidere.
Coreea de Sud așteaptă decizii politice
KOSPI (.KS11) din Coreea de Sud a scăzut cu 0,5% pe măsură ce tensiunile politice continuă. Curtea Constituțională este pe cale să înceapă audierile marți pentru a decide soarta președintelui demis Yun Seok-yeol. Incertitudinea apasă asupra sentimentului investitorilor.
Piețele chineze și câștigurile neașteptate ale exporturilor
Indicele blue chip-urilor chineze (.CSI300) a pierdut 0,2% în ciuda datelor economice pozitive. Exporturile țării au crescut cu 10,7% în decembrie, mult peste așteptări, în timp ce importurile au crescut cu 1%. Rezultatele au generat însă reacții mixte, surplusul comercial cu SUA atingând un record de 105 miliarde de dolari, ceea ce ar putea alimenta cereri de tarife mai dure pe mărfurile chineze.
Piețele globale rămân sub presiune
Starea generală a piețelor rămâne precaută. Futures mai mici din SUA și Europa, slăbiciunea indicilor asiatici și instabilitatea politică din Coreea de Sud stabilesc un ton negativ pentru începutul săptămânii de tranzacționare. Investitorii așteaptă cu nerăbdare date și evenimente suplimentare pentru a determina direcția pentru următoarele zile.
China intensifică eforturile pentru a stabiliza yuanul
Pe fondul presiunii asupra monedei naționale, Banca Populară a Chinei a luat măsuri pentru a proteja yuanul în slăbire. Banca centrală a relaxat regulile de împrumut offshore, oferind companiilor mai multă libertate de a atrage capital din afara țării. În plus, reglementatorul a intensificat intervențiile verbale menite să consolideze încrederea în monedă.
Date economice cheie din China urmează să fie publicate
Investitorii așteaptă cu nerăbdare publicarea de indicatori economici importanți din China, vineri, inclusiv date despre produsul intern brut (PIB), vânzările cu amănuntul și producția industrială. Aceste cifre vor fi repere importante pentru evaluarea stării de sănătate a celei de-a doua economii ca mărime din lume.
Dolarul se întărește, euro își pierde forța
Creșterea constantă a randamentelor trezoreriei SUA continuă să susțină dolarul, care s-a întărit în raport cu majoritatea monedelor majore. Între timp, euro a scăzut pentru a opta săptămână consecutiv, atingând 1,0230 dolari, cel mai mic nivel din noiembrie 2022.
UK înăsprește regulile fiscale
Ministrul de Finanțe al Marii Britanii, Rachel Reeves, a declarat că guvernul va lua măsurile necesare pentru a menține disciplina fiscală. Aceste acțiuni sunt menite să mențină stabilitatea economică și să prevină scăderea încrederii investitorilor în factorii de decizie financiari britanici.
Aurul Rămâne Stabil în ciuda Întăririi Dolarului
Piața aurului rămâne surprinzător de rezistentă în contextul unui dolar în creștere și a randamentelor obligațiunilor. Prețurile metalului prețios s-au stabilizat la $2,688 per uncie, demonstrând atractivitatea puternică a aurului ca activ de refugiu.
Piața Petrolului: Creșterea Prețurilor
Prețurile petrolului continuă să crească din cauza temerilor legate de ofertă. Exporturile de țiței rusesc pe cale maritimă au atins cel mai scăzut nivel din august 2023, adăugând presiune asupra piețelor globale, mai ales în contextul sancțiunilor americane mai stricte.
Petrolul Brent a crescut cu $1.19, ajungând la $80.94 per baril;
Petrolul WTI american a crescut cu $1.27, stabilindu-se la $77.84 per baril.
În contextul creșterii randamentelor obligațiunilor, al fluctuațiilor valutare și al situației tensionate pe piețele de mărfuri, investitorii continuă să monitorizeze tendințele economice globale. Datele cheie din China și dinamica ofertei de petrol rămân în prim-plan, formând baza pentru deciziile viitoare de pe piață.
