Perechea valutară EUR/USD a înregistrat o corecție descendentă joi, dar, în general, piața s-a calmat foarte repede după întâlnirea FOMC și rezultatele acesteia. Într-un articol anterior am menționat că analizarea rezultatelor celei de-a doua întâlniri FOMC din 2024 ar trebui să fie finalizată la timp. Este necesar să așteptăm până când piața "digeră" toate informațiile. Astăzi suntem pregătiți să tragem anumite concluzii și să conturăm o prognoză actualizată. Între timp, perechea a revenit ușor și rapid la pozițiile inițiale, așa cum am prevăzut.
Să începem cu ceea ce am discutat în ultimele șase luni. Piața continuă să cumpere cu entuziasm euro și lira sterlină mult mai mult decât dolarul. Moneda americană este de mult timp într-un declin de popularitate în rândul participanților de pe piață și am întâmpinat de mai multe ori situații în care nu există motive pentru ca euro să se aprecieze, totuși acesta continuă să crească. Deci, ce s-a întâmplat miercuri seara care a determinat moneda americană să scadă?
Mai întâi de toate, trebuie menționat că nu a existat un colaps al dolarului. Moneda americană a pierdut doar 90 de puncte. Da, în comparație cu volatilitatea medie a perechii în ultima lună și jumătate (50 de puncte), aceasta este o valoare destul de mare. Dar, în general, este o valoare mică. Mai mult, dolarul a scăzut din nou, aproape de nicăieri. Rata cheie a Fed-ului a rămas neschimbată, iar parametrii cheie ai politicii monetare nu s-au schimbat nici ei. Practic, piața era doar în așteptare pentru a primi prognozele actualizate ale Fed-ului privind ratele dobânzilor și inflația.
Reamintiți că în ultimele săptămâni, piața se aștepta la trei măsuri de relaxare a politicii în 2024 și patru în 2025. După ce s-a aflat despre o nouă accelerare a inflației, unii experți (inclusiv noi) se așteptau ca FED să-și strângă poziția și să reducă numărul de tăieri ale ratei așteptate pentru anul curent la două. Cu toate acestea, acest lucru nu s-a întâmplat, iar Jerome Powell a declarat la conferința de presă că inflația continuă să încetinească și nu ar trebui trase concluzii pe baza doar a unuia sau a două luni. Și acum, în 2025, sunt planificate doar trei reduceri ale ratei, nu patru cum era anterior. Deci, poziția FED-ului s-a strâns în final. Atunci de ce a scăzut dolarul?
Dolarul a scăzut, ca de obicei, din cauza factorilor pur formali. Piața se aștepta ca FED-ul să-și strângă semnificativ abordarea monetară, dar FED-ul a strâns-o doar în mod minim. Și cine este de vină pentru aceasta? Dolarul? Nu, piața a confundat din nou speranțele cu realitatea, interpretând evenimentul semnificativ conform plăcerii sale. Unii analiști au scris astăzi că "dolarul a scăzut pe baza zvonurilor," dar am dori să subliniem că această variantă ar fi adevărată doar dacă moneda americană ar fi crescut activ înainte de întâlnire. Atunci s-ar fi putut spune că piața a crezut în FED, a crezut în dolar, iar reglementatorul i-a dezamăgit cu deciziile sale "hawkish" nu prea puternice. Dar dolarul a scăzut în ultimele săptămâni. Cum ar fi putut piața să se aștepte apoi la decizii "hawkish"?
Deci, situația este următoarea:
- piața se așteaptă la decizii "dovish," iar dolarul scade;
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare până la 22 martie este de 57 puncte și este caracterizată ca fiind "scăzută". Prin urmare, ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelurile 1,0805 și 1,0919 vineri. Canalul de regresie liniar senior indică în continuare în jos, sugerând că trendul global descendent este încă în vigoare. Condiția de supravânzare a indicatorului CCI sugerează necesitatea unei corecții ascendente, dar perechea s-a corectat deja suficient în tendința descendentă.
Nivelele de suport cel mai apropiate:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0834
S3 – 1,0803
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,0895
R2 – 1,0925
R3 – 1,0956
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD s-a stabilizat ferm sub linia medie mobilă. Prin urmare, pozițiile scurte pot fi menținute, cu ținte la 1,0814 și 1,0803. Dacă piața renunță în cele din urmă la vânzările similare de dolari, atunci moneda americană poate crește doar în viitorul apropiat la nivelul 1.07. Și pe termen lung, poate ajunge la nivelul de 1,0200. După o creștere destul de lungă a perechii (pe care o considerăm o corecție), nu vedem motive să luăm în considerare poziții lungi. Chiar dacă prețul se consolidează deasupra mediei mobile.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară – ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt directionate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în acest moment.
Linia medie mobilă (setări 20.0, netezită) – determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.
Nivelele Murray – nivelele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) – canalul de prețuri probabil în care perechea își va petrece ziua următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI – intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supravânzare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.
