Evenimentele recente de pe piețele financiare au stârnit un val de discuții cu privire la posibilitatea unui transfer de active de la fondurile de investiții tranzacționate pe baza de aur (ETF-uri) către ETF-urile Bitcoin.
Cu toate că ETF-urile Bitcoin au cunoscut o creștere rapidă în Statele Unite ale Americii, cercetările băncilor de investiții indică faptul că introducerea acestor fonduri de criptomonede nu a avut un impact semnificativ asupra ieșirilor din ETF-urile de aur.
Până pe 21 martie, valoarea totală a ETF-urilor Bitcoin a atins 11,3 miliarde de dolari, în ciuda ieșirilor semnificative de fonduri din ETF-ul Bitcoin de la Grayscale.
Fonduri Tranzacționate pe Bursă în Aur vs. Fonduri Tranzacționate pe Bursă în Bitcoin
Interesul crescut pentru aurul digital a generat discuții despre o posibilă tranziție către Bitcoin, adesea numit aur digital. Cu toate acestea, analiza efectuată de JPMorgan respinge acest punct de vedere, evidențiind că ieșirile din fondurile tranzacționate pe bursă în aur au început încă din aprilie 2022, înainte de lansarea fondurilor tranzacționate pe bursă în Bitcoin în SUA, indicând o tendință nelegată de creșterea fondurilor tranzacționate pe bursă în Bitcoin.
Datele Furnizate de Consiliul Mondial al Aurului oferă o imagine mai amplă. Între septembrie 2020 și decembrie 2023, investitorii au alocat 229 miliarde de dolari în lingouri de aur, iar băncile centrale au achiziționat suplimentar 155 miliarde de dolari. Conform lui Nikolaos Panigirtzoglou de la JPMorgan, acest lucru sugerează o schimbare a preferințelor mai degrabă decât o scădere a atractivității aurului.
În ceea ce privește fondurile tranzacționate pe bursă în Bitcoin, interesul pentru acestea ca investiții alternative crește, în special printre tineri. Cu toate acestea, Bryan Armour de la Morningstar și Nate Geraci de la The ETF Store remarcă că, în prezent, legătura de piață între aur și fondurile tranzacționate pe bursă în Bitcoin rămâne minimă.
Armour se arată încrezător că, deși există un grup restrâns de investitori care se reorientează de la aur la Bitcoin, ieșirile din aur nu sunt legate de introducerea fondurilor tranzacționate pe bursă în Bitcoin, deoarece orice interacțiune între ele este limitată, ceea ce se reflectă în portofolii.
Chiar și printre fondurile tranzacționate pe bursă în Bitcoin, a existat o ieșire de fonduri în această săptămână. Investitorii de la Farside au raportat că în ultimele patru zile a existat o ieșire totală de 836 de milioane de dolari din fondurile tranzacționate pe bursă în Bitcoin, reflectând volatilitatea pieței.
Bernstein și Standard Chartered își Actualizează Proiecțiile lor pentru Bitcoin
Standard Chartered, urmând o abordare și mai optimistă, se așteaptă ca Bitcoin să atingă suma de 150.000 de dolari până la finalul anului și posibil 250.000 de dolari anul viitor. Aceste proiecții conturează o viitor în care Bitcoin ar putea replica traiectoria de investiție a aurului, trasând paralele cu fondurile tranzacționate pe bursă în aur.
Prognozele analiștilor de la Bernstein promit un final optimist pentru anul curent în ceea ce privește principala criptomonedă. Aceștia și-au ridicat prognoza pentru Bitcoin la finalul anului de la 80.000 USD la 90.000 USD, invocând mai multe factori pozitivi.
Conform raportului, în prezent există un nou ciclu bullish pentru Bitcoin, susținut de intrări puternice în fonduri tranzacționate pe burse de Bitcoin recent lansate, de extinderea activă a capacităților de minerit de criptomonede și de profituri record pentru minerii de Bitcoin.
Analiștii Gautam Chhugani și Mahka Sapra au remarcat în raportul lor:
"Cu un nou ciclu bullish pentru Bitcoin, intrări puternice în fonduri tranzacționate pe burse, extinderea agresivă a capacităților de minerit și venituri record pentru minerii de Bitcoin, continuăm să considerăm minerii de Bitcoin achiziții atrăgătoare pentru investitorii în acțiuni care caută expunere la ciclul cripto."
De asemenea, au menționat că minerii de Bitcoin rămân atractivi pentru investitorii care doresc să intre în ciclul cripto și au revizuit evaluările acțiunilor unor companii implicate în mineritul de criptomonede.
Analiștii prevăd, de asemenea, o scădere cu 15% a ratei de hash din cauza opririlor de activitate după halving-ul Bitcoin. Cu toate acestea, pe baza condițiilor actuale, această valoare a fost revizuită la o scădere de 7%.
"Presupunem o reducere cu 7% a ratei de hash după halving din cauza opririlor de activitate, față de 15% anterior."
Rata de hash scade de obicei după halving pentru că unii mineri devin neprofitabili din cauza reducerii recompenselor.
Ciclu Monstru
Bernstein anticipează un "ciclu monster al pieței criptomonede" și prognozează că capitalizarea totală a pieței criptomonedelor va ajunge la 7,5 trilioane USD până în 2025, aproape de trei ori valoarea actuală de 2,53 trilioane USD.
Prognoza optimistă a lui Bernstein include și predicții pentru criptomonede individuale. De exemplu, până în 2025, capitalizarea de piață a Bitcoin va crește de la valoarea curentă de 1,31 trilioane USD la 3 trilioane USD. Pe baza acestei prognoze, prețul Bitcoin-ului ar putea crește de două ori până anul viitor și să atingă 150.000 USD.
