Încetinire pe fondul așteptărilor optimiste
Acțiunile americane au înfruntat o undă de corecții joi, după un salt impresionant cu o zi înainte. Investitorii au analizat cu prudență datele economice proaspete și rapoartele privind câștigurile corporative, încercând să intuiască ce va face Federal Reserve în continuare în legătură cu ratele dobânzilor.
Cifrele inflației, publicate mai devreme, au calmat participanții la piață, risipind îngrijorările legate de o posibilă reapariție a presiunilor inflaționiste. În plus, câștigurile puternice din sectorul bancar de miercuri au devenit catalizatorul pentru cel mai mare câștig de o zi în indici de la începutul lunii noiembrie.
Noile date aduc incertitudine
Totuși, joi a adus un optimism precaut. Acțiunile au fost mixte, reflectând ezitarea investitorilor. Datele economice au confirmat că americanii continuă să cheltuiască viguros și piața muncii rămâne rezistentă. Acești factori sugerează că Federal Reserve va menține probabil o abordare treptată privind reducerile ratelor până în 2025.
Câștigători și pierzători pe piață
Pe frontul corporativ, rezultatele Morgan Stanley (MS.N) au fost un semn pozitiv, cu acțiuni în creștere cu 4.03% pe fondul câștigurilor puternice din al patrulea trimestru. Activitatea de fuziuni și achiziții a jucat un rol cheie în câștiguri. Între timp, Bank of America (BAC.N) a pierdut 0.98% în ciuda prognozei creșterii veniturilor din dobânzi în 2025, reflectând așteptările dificile ale pieței.
Privind înainte
Investitorii continuă să monitorizeze îndeaproape datele macroeconomice și rezultatele corporative pentru a determina direcția pieței. Situația actuală subliniază nevoia unei abordări echilibrate, unde fiecare nouă informație poate deveni un factor decisiv în luarea deciziilor de investiție.
Indicii scad: optimismul precaut cedează în fața anxietății
Indicii bursieri americani au încheiat joi pe o notă negativă. Dow Jones Industrial Average (.DJI) a pierdut 68.42 puncte (0.16%), coborând la 43,153.13. S&P 500 (.SPX) a scăzut de asemenea cu 12.57 puncte (0.21%), încheind sesiunea la 5,937.34. Iar Nasdaq Composite (.IXIC) a înregistrat o scădere mai semnificativă - 172.94 puncte (0.89%), închizând la 19,338.29.
Semnale de la Fed: speranță pentru reduceri de rate
Investitorii s-au concentrat asupra declarațiilor membrului Federal Reserve Christopher Waller. Acesta a notat că reglementatorul ar putea începe să reducă ratele mai repede decât se aștepta dacă inflația continuă să scadă. Această declarație a dus la scăderea randamentelor Trezoreriei, reflectând așteptările crescânde pentru o relaxare monetară.
Randamentul notei Trezoreriei pe 10 ani a scăzut cu 3.8 puncte de bază, ajungând la 4.615%. Între timp, contractele futures indică o probabilă reducere de 25 de puncte de bază de către Fed până în mai 2025.
Dinamici dificile: piețele caută echilibru
Piețele bursiere traversează o perioadă dificilă după valul de creștere cauzat de alegerile la jumătatea mandatului în SUA. Deși indicele S&P 500 a arătat o scădere în patru din ultimele cinci săptămâni, săptămâna curentă promite să se încheie pe o notă pozitivă.
Cu toate acestea, rezistența economiei și încetinirea inflației creează un efect dual. Pe de o parte, oferă motive pentru o reducere mai graduală a ratelor, dar pe de altă parte, ridică îngrijorări că Fed va acționa mai precaut decât se așteaptă participanții la piață.
Privind înainte: cum se adaptează piețele la noua realitate
Piața continuă să balanceze între semnalele de relaxare monetară și rezistența economiei, ceea ce ar putea prelungi perioada de rate ridicate. Investitorii așteaptă date noi pentru a înțelege mai bine perspectivele mișcărilor de piață și de politică monetară în 2025.
Tarife și inflație: Noua administrație ridică întrebări
Investitorii urmăresc cu anxietate evoluțiile din jurul politicilor economice ale președintelui ales Donald Trump, care va prelua funcția de luni. Măsurile tarifare propuse, care sunt discutate activ în Washington, ridică îngrijorări că ar putea duce la creșterea presiunilor inflaționiste în țară.
Nominalizatul lui Trump pentru funcția de Secretar al Trezoreriei, Scott Bessent, a făcut declarații care reafirmă nevoia de a păstra dolarul ca monedă de rezervă mondială și independența Rezervei Federale. În același timp, el a subliniat necesitatea de a înăspri sancțiunile împotriva sectorului petrolier din Rusia, avertizând împotriva riscului unei „catastrofe economice” dacă reducerile de taxe din 2017 nu sunt extinse până la sfârșitul acestui an.
Știri corporative: Dow și Nasdaq sub presiune
Acțiunile UnitedHealth (UNH.N) au scăzut, tragând Dow în jos cu mai mult de 201 puncte după ce veniturile slabe din al patrulea trimestru nu au atins așteptările analiștilor.
Nasdaq a suferit, de asemenea, pierderi semnificative, lider fiind o scădere de 4.04% a acțiunilor Apple (AAPL.O). Potrivit firmei de cercetare Canalys, se estimează că Apple își va pierde poziția de cel mai mare vânzător de smartphone-uri din China în favoarea Vivo și Huawei în 2024, un semn îngrijorător pentru investitori.
Noi maxime și minime: Rezultatele tranzacționării
În ciuda provocărilor, piețele bursiere americane au înregistrat atât câștiguri, cât și pierderi noi. S&P 500 a postat 21 de maxime noi și nouă minime noi în ultimele 52 de săptămâni. Între timp, Nasdaq Composite a înregistrat 58 de maxime noi, dar cu o tendință descendentă notabilă — 101 minime noi.
Raportul dintre cei care au înregistrat câștiguri și cei care au înregistrat pierderi a fost de 1.81 la 1 pe NYSE și de 1.07 la 1 pe Nasdaq, reflectând avantajul mișcărilor pozitive.
Volumele de tranzacționare: Activitatea în scădere
Volumul total de tranzacționare pe bursele din SUA a fost de 14.31 miliarde de acțiuni, sub media de 15.75 miliarde din ultimele 20 de zile de tranzacționare. Scăderea volumelor poate indica o precauție crescută din partea participanților la piață, pe fondul așteptărilor pentru schimbări politice și câștiguri corporative.
Piețele chineze: Dezamăgire în ciuda creșterii
Piețele chineze au încheiat săptămâna cu o dinamică lentă, în ciuda datelor PIB publicate care au depășit așteptările. Economia Imperiului Ceresc a înregistrat o creștere de 5%, atingând ținta Beijingului pentru 2024. Totuși, cifrele nu au reușit să inspire investitorii care așteptau mai multă avânt pentru a se redresa după o perioadă de incertitudine economică.
Japonia: Presiunea yenului puternic asupra acțiunilor
Acțiunile japoneze (.N225) au întâmpinat, de asemenea, dificultăți. Un factor cheie a fost întărirea yenului, care a crescut peste 155 pe dolar pentru prima dată în ultima lună. Această mișcare a crescut așteptările că Banca Japoniei va majora ratele dobânzilor la următoarea sa întâlnire, punând presiune suplimentară asupra companiilor orientate spre export.
Indicele Global MSCI: Apariția falsă a creșterii
Indicele Global Equity MSCI (.MIWD00000PUS) a înregistrat cea mai bună performanță săptămânală de la începutul lunii noiembrie, dar cea mai mare parte a acelui câștig a venit într-o singură zi: miercuri. Atunci, rezultatele puternice ale principalelor bănci americane au stabilit un ton încrezător pentru sezonul de raportare financiară, oferind un val de optimism de scurtă durată.
IncCertitudine politică: Inaugurarea lui Trump în prim plan
Pe măsură ce inaugurarea lui Donald Trump se apropie, piețele rămân tensionate. Investitorii sunt preocupați că primul său discurs ca Președinte al SUA și posibilele ordine executive imediate ar putea schimba sentimentul pieței. Posibile noi tarife împotriva aliaților și rivalilor deopotrivă rămân o amenințare majoră pentru comerțul global.
Randamentele obligațiunilor: Ușurare pentru investitori
O scădere abruptă a randamentelor obligațiunilor, determinată de așteptările crescute ale reducerii ratei dobânzii de către Rezerva Federală până în iunie, a venit ca o surpriză plăcută pentru investitorii globali. Totuși, scăderea nu a oferit încă un suport semnificativ pieței de acțiuni, care rămâne precaută.
Slăbiciunea dolarului: Pauză după un raliu de șase săptămâni
Piețele valutare prezintă un model neobișnuit în ultimele săptămâni, cu dolarul, care anterior a crescut constant timp de șase săptămâni, pierzând impuls și intrând sub presiune. Această schimbare i-a determinat pe comercianți să se concentreze mai mult pe datele macroeconomice, care rămân un punct de referință cheie pentru participanții la piață.
Lira și euro găsesc suport
Lira sterlină britanică, care a fost sub presiune mare, a reușit să se stabilizeze într-o poziție mai ridicată până la sfârșitul săptămânii. Euro-ul prezintă, de asemenea, o dinamică similară, ceea ce i-a luat prin surprindere pe urșii de pe piață, care prognozaseră ca moneda unică să ajungă la paritate cu dolarul. Întărirea ambelor monede adaugă optimism piețelor europene, care încep treptat să iasă de sub umbra dolarului american.
Date cheie: vânzări cu amănuntul și inflație
Calendarul economic european este plin de evenimente astăzi. Regatul Unit urmează să publice cifrele vânzărilor cu amănuntul pentru luna decembrie, care ar putea oferi indicii despre rezistența cererii consumatorilor în fața inflației ridicate. Zona euro va prezenta raportul final privind inflația consumatorului pentru luna decembrie, care va fi un indicator important pentru evaluarea politicii monetare a Băncii Centrale Europene.
Discursul șefului Băncii Spaniei
Atenția va fi, de asemenea, concentrată pe discursul șefului Băncii Spaniei, Jose Luis Escriva, la Madrid. Discursul său se va axa pe rolul independenței băncilor centrale în peisajul economic actual. Se așteaptă, de asemenea, ca Escriva să abordeze provocările actuale cu care se confruntă reglementatorii financiari în fața piețelor globale turbulente.
Perspectivele pieței Forex
Investitorii continuă să evalueze schimbările din mediul macroeconomic care ar putea afecta dinamica viitoare a valutelor. Datele importante publicate astăzi, precum și retorica instituțiilor financiare, vor stabili direcția pentru principalele valute globale în săptămânile următoare.
