Nvidia înregistrează cea mai mare pierdere de pe Wall Street: Ce a zguduit gigantul AI?
Acțiunile liderului AI, Nvidia (simbol NVDA.O), au scăzut cu 17%, ștergând o valoare de piață impresionantă de 593 miliarde de dolari. Acest declin a fost cea mai mare pierdere zilnică din istoria Wall Street pentru companie, notează LSEG. Prin comparație, declinul anterior record al prețului acțiunilor Nvidia, înregistrat în septembrie anul trecut, a fost de mai mult de jumătate din acesta.
Provocarea chineză: ce se ascunde în spatele căderii?
O surpriză neplăcută pentru Nvidia și investitorii săi a venit de la startup-ul chinez DeepSeek. Compania a introdus un asistent virtual gratuit care folosește cipuri mai ieftine și se mulțumește cu mai puține date. Acest lucru a pus sub semnul întrebării așteptările de lungă durată conform cărora inteligența artificială ar stimula cererea pe întregul lanț tehnologic – de la producătorii de cipuri până la centrele de date.
Creștere pe fondul optimismului și scădere rapidă
Anterior, Nvidia, la fel ca alți jucători majori din sectorul tehnologic, a beneficiat de un mare interes pentru inteligența artificială. Acest optimism a fost cel care a alimentat creșterea accentuată a pieței bursiere în 2024. Însă, la fel de rapid cum a decolat piața, a simțit și lovitura.
Ziua în revistă: Indici majori au pierdut teren
Impactul evenimentelor asupra pieței bursiere a fost vizibil:
- Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 289,33 puncte (+0,65%) la 44.713,58;
- S&P 500 a pierdut 88,96 puncte (-1,46%) și a încheiat ziua la 6.012,28;
- Nasdaq Composite, cel mai sensibil la acțiunile tehnologice, a scăzut cu 612,47 puncte (-3,07%) la 19.341,83.
În același timp, indicele de volatilitate Cboe VIX, cunoscut sub numele de „indicatorul de frică” al Wall Street, a crescut semnificativ, reflectând nervozitatea crescută pe piață.
Experții constată că scăderea acțiunilor Nvidia ar fi putut fi cauzată nu doar de provocări externe sub forma DeepSeek, ci și de așteptări supraevaluate ale investitorilor. Decline-ul acțiunilor S&P 500 a fost cel mai mare de la începutul anului, iar volatilitatea crescândă semnalează că piața intră într-o perioadă de instabilitate crescută.
Cât va dura această tendință rămâne o întrebare. Totuși, un lucru este clar: lumea inteligenței artificiale continuă să surprindă și să provoace chiar și liderii săi.
Sectorul tehnologic continuă să scadă: lovituri pentru giganții industriei
Pe fondul tensiunilor în creștere din sectorul tehnologic, acțiunile mai multor companii mari au înregistrat scăderi semnificative. Microsoft (MSFT.O) a pierdut 2,1%, Alphabet (GOOGL.O), compania-mamă a Google, a scăzut cu 4,2%, iar producătorul de echipamente server pentru inteligența artificială Dell Technologies (DELL.N) a scăzut cu 8,7%.
Centrele de date sub presiune
Operatorii de centre de date, considerați o verigă cheie în dezvoltarea tehnologiilor de inteligență artificială, nu au fost scutiți de declin. De exemplu, acțiunile Digital Realty (DLR.N), unul dintre cei mai mari jucători din această piață, au scăzut cu 8,7%.
Tendința negativă s-a extins și asupra companiilor de energie, care joacă un rol esențial în alimentarea centrelor de date mari consumatoare de energie. Acțiunile Vistra (VST.N) au scăzut cu un incredibil 28,3%. Acest sector, anterior considerat promițător pe fondul creșterii tehnologiilor AI, se confruntă acum cu provocări neașteptate.
Așteptând rapoarte trimestriale și decizia Fed
Investitorii sunt concentrați pe rezultatele trimestriale ale principalelor companii tehnologice în această săptămână. Printre cei care urmează să raporteze curând se numără Microsoft, care face acțiunile sale deosebit de interesante pentru observatorii pieței.
De interes nu mai puțin este Rezerva Federală (Fed), care se pregătește să anunțe prima sa decizie privind ratele dobânzilor din acest an. Majoritatea experților prezic că ratele vor rămâne la nivelurile actuale. Decizia este așteptată miercuri și ar putea influența comportamentul viitor al pieței.
Volatilitatea crește: Recenzie a zilei de tranzacționare
Volumele de tranzacționare pe bursele americane au ajuns la 17,39 miliarde de acțiuni, depășind semnificativ media ultimelor 20 de zile (14,90 miliarde de acțiuni).
La bursa Nasdaq s-a observat un dezechilibru: 1.839 de acțiuni au crescut în preț, în timp ce 2.641 au scăzut. Aceasta oferă un raport de scădere-creștere de 1,44 la 1, evidențiind sentimentul negativ al investitorilor.
Piațele înghețate în așteptare
În mijlocul turbulențelor din sectorul tehnologic și al anticipării unor evenimente cheie precum raportările financiare ale companiilor și decizia Fed, piețele se află într-o stare de nervozitate. Perspectivele pentru zilele următoare rămân neclare, iar investitorii caută indicii pentru a lua decizii.
Furtună globală în lumea tehnologiei: Inteligența artificială chineză subminează liderii
Sectorul tehnologiei experimentează a doua zi de declin global, cauzat de lansarea unui model de inteligență artificială ieftin din China. Investitorii au început să pună la îndoială evaluările extrem de mari ale giganților industriei și sustenabilitatea conducerii acestora, declanșând o vânzare masivă de la Tokyo la Silicon Valley.
Lansarea startup-ului DeepSeek a devenit catalizatorul unui declin masiv al acțiunilor tehnologice din întreaga lume. Popularitatea noii tehnologii, care oferă soluții de inteligență artificială accesibile, a condus la reconsiderări ale investitorilor și la creșterea tensiunii în piețele globale.
Tehnologia japoneză sub atac
Pe fondul declinului global al acțiunilor tehnologice, companiile japoneze au fost supuse unei presiuni intense. Producătorul de echipamente de testare a cipurilor Advantest (6857.T), care furnizează echipamente pentru Nvidia, a scăzut cu 10% marți, după ce a pierdut încă 9% luni.
O altă victimă a fost producătorul de echipamente pentru fabricarea cipurilor Tokyo Electron (8035.T), care a încheiat sesiunea cu o scădere de 5,3%. SoftBank Group (9984.T), cunoscut pentru investițiile sale în startup-uri tehnologice, a fost, de asemenea, afectat, cu acțiunile sale scăzând cu 6%.
Semiconductori în declin
Piața globală a semiconductorilor a simțit, de asemenea, presiunea. Philadelphia Semiconductor Index (.SOX) a scăzut cu 9,2%, cea mai mare scădere din martie 2020. Dificultățile sectorului au subliniat vulnerabilitatea sa la provocările generate de schimbările de așteptări din jurul inteligenței artificiale.
Piețele din Coreea de Sud și Taiwan au rămas închise în perioada respectivă din cauza Anului Nou Lunar, ceea ce a încetinit parțial răspândirea turbulențelor în regiune.
Atenția investitorilor asupra riscului: Revaluarea pieței
Declinul masiv al acțiunilor a ridicat din nou întrebări despre concentrarea mare a companiilor tehnologice în portofoliile de investiții. Potrivit experților, expunerea ridicată a indicilor bursieri la un număr redus de lideri AI a devenit o sursă semnificativă de risc.
"Vânzările curente subliniază faptul că multe companii AI și tehnologice sunt atât de evaluate încât nu există niciun spațiu pentru eroare," a spus David Bahnsen, director de investiții la The Bahnsen Group.
El a mai menționat că ponderea mare a acțiunilor tehnologice în indici și în portofoliile investitorilor a fost de mult timp o problemă subevaluată.
Declinul acțiunilor marilor companii tehnologice este un semn al unei noi conștientizări privind riscurile pieței. Lansarea unor tehnologii accesibile precum DeepSeek ar putea nu doar să schimbe regulile jocului, ci și să forțeze investitorii să-și regândească strategiile.
Pe măsură ce piețele așteaptă stabilitatea, experții avertizează că concentrarea mare a activelor într-un singur sector ar putea duce la pierderi și mai mari dacă valul de vânzări continuă.
Inteligența artificială: boom-ul transformat în declin
În ultimul an și jumătate, entuziasmul în jurul inteligenței artificiale a dus la o infuzie fără precedent de capital în companiile tehnologice, ducând evaluările acestora la niveluri record. Totuși, valul brusc de vânzări a arătat că chiar și cele mai mari nume din piața AI nu sunt imune la provocările venite din partea concurenților.
Un șoc pentru giganții tech și centrele de date
Marți a fost o altă zi dificilă pentru companiile legate de AI și infrastructura de date. Conglomeratul malaezian YTL Power (YTLP.KL) a pierdut 7,5% din prețul acțiunilor sale, marcând a treia sesiune consecutivă de scăderi accentuate, subliniind presiunea de pe piață, nu doar în SUA, ci și în alte piețe asiatice cheie.
Companiile de centre de date au fost afectate pe măsură ce investitorii reevaluează percepția lor asupra valorilor activelor legate de inteligența artificială.
Cum influentează DeepSeek condițiile de piață
În acest climat de volatilitate, toate privirile sunt îndreptate către DeepSeek, startup-ul care impulsionează schimbarea. Luna trecută, cercetătorii companiei au dezvăluit DeepSeek-V3, un model construit folosind cipurile H800 mai puțin puternice de la Nvidia. A costat doar 6 milioane de dolari pentru a fi dezvoltat, semnificativ mai puțin decât competitorii săi occidentali.
Experții spun că succesul DeepSeek este o reamintire importantă că competiția pe arena globală AI se intensifică și că lideri chiar și precum Nvidia ar putea pierde teren.
O abordare eficientă din punct de vedere al costurilor pentru a provoca gigantii
Charu Chanana, strategul șef de investiții la Saxo, a subliniat că acțiunile DeepSeek dovedesc că inovația este posibilă chiar și la un cost mai scăzut.
"Construind modele AI puternice pe hardware mai puțin costisitor și mai puțin sofisticat, DeepSeek provoacă investițiile masive pe care giganții tehnologici americani le fac în infrastructuri costisitoare. Acest lucru ridică întrebări cu privire la sustenabilitatea strategiei lor pe termen lung", a spus Chanana.
Această abordare ridică întrebări despre justificarea miliardelor de dolari investite de corporațiile tehnologice occidentale și face ca investitorii să pună la îndoială realismul evaluărilor lor.
Săptămâna aceasta, atenția pieței este concentrată pe rapoartele de câștiguri care urmează să fie prezentate de giganții tehnologici. Directorii marilor corporații vor încerca să calmeze îngrijorările investitorilor și să construiască încrederea în perspectivele lor de creștere.
Cu toate acestea, persistă întrebări privind dinamica viitoare a AI. DeepSeek a demonstrat că succesul în această industrie nu necesită întotdeauna investiții uriașe. Acest lucru deschide ușa pentru noi jucători și pune presiuni suplimentare pe liderii existenți.
Energia din SUA sub presiune: noile AI schimbă regulile jocului
Stocurile americane de energie, utilități și gaze au suferit pierderi semnificative luni, devenind printre cei mai mari pierzători ai zilei. Motivul a fost noile tehnologii de inteligență artificială prezentate de startup-ul chinezesc DeepSeek, care au pus la îndoială previziunile privind creșterea cererii de electricitate în SUA.
De ce companiile de energie pierd teren?
Cu doar un an în urmă, companiile de energie erau printre liderii din S&P 500, datorită așteptărilor de creștere semnificativă a cererii. Aceste previziuni erau bazate pe creșterea așteptată a nevoii de centre de date energofage necesare pentru scalarea soluțiilor AI.
Cu toate acestea, o nouă dezvoltare de la DeepSeek a determinat o revizuire a acestor așteptări. Startup-ul chinez a dezvoltat un model de inteligență artificială cu cost redus care necesită mai puține resurse și mai puțin timp de antrenare. Această abordare ar putea duce la o scădere a cererii generale de energie și la o încetinire a creșterii costurilor de infrastructură tehnologică.
AI cu cost redus schimbă regulile jocului
Potrivit analiștilor, succesul modelului DeepSeek ar putea fi punctul de pornire pentru o schimbare globală a cererii de energie.
"Dacă eficiențele inerente acestui model open-source sunt adoptate de marile corporații, ar putea reduce semnificativ cererea de energie în sectorul IT", au spus analiștii Evercore ISI într-o notă.
Viteza dezvoltării modelului a fost, de asemenea, un factor semnificativ: DeepSeek a reușit să-l creeze în mai puțin de două luni, iar costurile sale de antrenament au fost semnificativ mai mici decât cele ale soluțiilor similare utilizate în Statele Unite.
Perspectivele companiilor americane
Experții remarcă faptul că adaptarea tehnologiilor DeepSeek ar putea duce la o punere în aplicare mai rapidă a soluțiilor similare în companiile americane. După cum a subliniat analistul Hirs, dacă aceste modele devin cu adevărat larg răspândite, aceasta va accelera dezvoltarea tehnologiilor de inteligență artificială, dar, în același timp, va crea presiuni serioase asupra companiilor specializate în energie.
"Dacă corporațiile americane încep să integreze această tehnologie și să-și adapteze algoritmii, acest lucru va duce la o scădere și mai mare a cererii de electricitate", a notat el.
Cine altcineva a fost afectat?
Declinul a afectat nu doar companiile energetice, ci și producătorii de materii prime legate de generarea de electricitate. Investitorii, îngrijorați de o posibilă scădere a consumului de resurse, au început să se debaraseze în masă de acțiunile companiilor din acest segment.
Totuși, rămâne întrebarea cât de mare va fi impactul DeepSeek asupra pieței globale și dacă poate deveni un catalizator pentru o nouă abordare tehnologică. În săptămânile următoare, investitorii vor fi concentrați pe modul în care corporațiile americane vor reacționa și se vor adapta la noile provocări.
Afacerea energetică a anului: Au eșuat așteptările?
Având în vedere că se anticipează creșterea gazelor naturale ca resursă cheie pentru generarea de energie AI, Constellation a făcut o achiziție importantă la începutul acestei luni. A achiziționat producătorul privat de gaze Calpine Energy pentru 16,4 miliarde de dolari, una dintre cele mai mari afaceri energetice din Statele Unite.
Achiziția a reflectat speranțele pentru o creștere continuă a consumului de gaze pentru alimentarea centrelor de date energofage. Dar o scădere bruscă a prețurilor acțiunilor din sector a ridicat întrebări despre valoarea investiției.
Sectorul gazelor sub presiune: cine a suferit cel mai mult?
În mijlocul turbulențelor, acțiunile producătorilor de gaze naturale, care rămân principalul combustibil pentru generarea de electricitate în Statele Unite, au fost de asemenea afectate.
Cel mai mare producător independent de gaze, EQT Corp (EQT.N), a înregistrat o scădere de 9% a prețului acțiunilor sale. De asemenea, sub presiune a fost și Midstream Energy Transfer (ET.N), un operator al infrastructurii de transport gaze, care anunțase anterior cereri de conexiuni de la zeci de centre de date. Cu toate acestea, acest lucru nu a ajutat compania să evite o scădere - acțiunile sale au scăzut cu aproximativ 7%.
De ce a șovăit piața?
Experții atribuie declinul a două factori principali:
- Tehnologia schimbă regulile jocului. O nouă dezvoltare de către compania chineză DeepSeek, care permite utilizarea de soluții mai puțin energofage pentru instruirea modelelor AI, îl forțează pe investitori să-și revizuiască așteptările legate de cererea viitoare de electricitate și resurse;
- Riscuri ale investițiilor pe scară largă. Achiziția Calpine Energy, deși un pas logic într-un mediu cu creștere rapidă, este acum văzută de piață ca potențial riscantă, mai ales că creșterea cererii încetinește.
Investitorii așteaptă clarificări
Situația provoacă îngrijorare în rândul participanților la piață. Mulți așteaptă comentarii suplimentare din partea conducerii companiilor și a analiștilor care ar putea clarifica cum plănuiesc marile jucători să se adapteze la schimbări.
Întrebarea rămâne dacă afacerea Constellation va fi un avans strategic pe termen lung sau va deveni unul dintre cele mai mari riscuri supraevaluate din industria energetică americană.
