Acțiunile americane în scădere: Impactul Fed și al tehnologiei chineze
Indicele bursier american a închis pe roșu miercuri, dar a reușit să recupereze o parte din pierderi după declarațiile încurajatoare ale președintelui Federal Reserve, Jerome Powell. Așa cum era de așteptat, Fed a păstrat neschimbată rata sa cheie a dobânzii, oferind pieței un semnal de stabilitate continuă.
Sectorul tehnologic sub presiune
Giganții tech au resimțit cel mai mult lovitura. Indicele S&P 500 a fost afectat de sectorul de înaltă tehnologie (.SPLRCT), iar acțiunile Nvidia (NVDA.O) au pierdut 4,1% din valoare. Acțiunile Microsoft (MSFT.O) au scăzut, de asemenea, cu 1,1%, continuând o tendință descendentă care a început după apariția companiei chineze DeepSeek, care și-a prezentat propriile modele de inteligență artificială. Noile sale dezvoltări s-au dovedit a fi mai economice și mai eficiente chiar și pe cipuri mai puțin puternice decât cele utilizate de OpenAI, ceea ce a îngrijorat investitorii.
Reacția pieței la declarația Fed
După publicarea deciziei Fed, piața bursieră a înregistrat o scădere suplimentară: indicele Nasdaq a scăzut cu peste 1% în timpul tranzacțiilor. Banca centrală a SUA și-a schimbat retorica despre inflație, fără a mai declara progrese în reducerea acesteia, ci doar a menționat că creșterea prețurilor rămâne la un nivel ridicat. Totodată, decizia de a menține rata la nivelul actual nu a surprins investitorii. Anterior în 2024, autoritatea de reglementare a redus de trei ori rata dobânzii, diminuând-o cu un total de un punct procentual. Cu toate acestea, acum Fed semnalează o abordare mai prudentă, lăsând piețele în așteptarea următorilor pași.
Piața reduce pierderile: Powell îndrumă investitorii cu încredere
Indicii bursieri americani au reușit să-și recupereze parțial declinul când șeful Federal Reserve, Jerome Powell, și-a început discursul la o conferință de presă. Declarațiile sale rezervate, dar încrezătoare, au ajutat la reducerea panicii în rândul investitorilor. El a remarcat că autoritatea de reglementare nu trebuie să se grăbească în revizuirea politicii monetare, iar cursul actual rămâne suficient de flexibil pentru a gestiona riscurile economice.
Analiștii financiari remarcă încrederea lui Powell
„Powell este un maestru în a calma piețele,” a declarat Jake Dollarhide, CEO al Longbow Asset Management. Potrivit acestuia, o economie puternică oferă Fed spațiu pentru a lua decizii echilibrate, ceea ce are un efect pozitiv asupra sentimentului investitorilor.
Cu toate acestea, în ciuda acestui fapt, indicii bursieri principali au încheiat sesiunea pe roșu. Indicele Dow Jones Industrial Average (.DJI) a scăzut cu 136,83 puncte (-0,31%) pentru a închide la 44.713,52. Indicele S&P 500 (.SPX) a pierdut 28,39 puncte (-0,47%) pentru a închide la 6.039,31, iar Nasdaq Composite (.IXIC) a scăzut cu 101,26 puncte (-0,51%) pentru a închide la 19.632,32.
Fed rămâne pe traiectoria sa
Federal Reserve nu a surprins piața, a confirmat Peter Cardillo, economist șef al pieței la Spartan Capital Securities. El a spus că lipsa surprizelor în retorica Fed era așteptată și piețele au acceptat-o. Cu toate acestea, Powell s-a abținut de la a face previziuni despre politicile economice ale lui Donald Trump, menționând că este prea devreme pentru a discuta despre consecințele lor. Banca centrală intenționează să adopte o abordare de așteptare pentru a evalua impactul posibil al noilor inițiative asupra economiei.
Investitorii sunt îngrijorați de politica comercială a SUA
Principalele preocupări ale participanților la piață sunt legate de tarifele propuse de Trump. Economiștii consideră că aceste măsuri ar putea crește inflația și crea obstacole suplimentare pentru reducerea ratelor dobânzilor. În același timp, Fed nu a dat semnale clare despre momentul în care ar putea avea loc următoarea reducere a costurilor de împrumut, lăsând piețele într-o stare de incertitudine.
În săptămânile următoare, investitorii vor continua să urmărească îndeaproape indicatorii macroeconomici și declarațiile autorității de reglementare pentru a înțelege mai bine posibilele pași următori ai Federal Reserve.
Piața așteaptă un indicator important al inflației
Un eveniment cheie pentru direcția viitoare a pieței va fi publicarea indicelui cheltuielilor de consum (PCE), care este programată pentru vineri. Acest indicator este considerat unul dintre cei mai importanți indicatori ai inflației, pe care Fed îl utilizează atunci când ia decizii privind politica monetară. Investitorii speră că datele vor oferi mai multă claritate asupra dinamicii viitoare a ratei dobânzii.
Acțiunile F5 cresc datorită unei prognoze optimiste
În contextul unei scăderi mai ample a pieței, acțiunile companiei de servicii cloud F5 (FFIV.O) au crescut cu 11,4%. Creșterea a venit după ce compania a publicat o prognoză optimistă privind veniturile pentru al doilea trimestru și a depășit așteptările privind profitul pentru primul trimestru. Câștigurile puternice sugerează că cererea pentru tehnologia cloud continuă, în ciuda turbulențelor din sectorul tehnologic.
Microsoft pierde teren din cauza unei prognoze slabe pentru cloud
Între timp, acțiunile Microsoft (MSFT.O) au fost sub presiune. Acțiunile companiei au scăzut cu 4,5% în tranzacțiile extracurente după publicarea unei prognoze dezamăgitoare pentru afacerea sa de cloud. Investitorii sunt preocupați de costurile ridicate ale dezvoltării inteligenței artificiale, incertitudinea veniturilor viitoare din această tehnologie și concurența tot mai mare din partea dezvoltatorilor chinezi de AI care oferă soluții mai ieftine.
Scăderea a fost un alt semn că chiar și giganții tehnologici se confruntă cu dificultăți într-o piață globală competitivă și incertă.
Prognoza de creștere Azure dezamăgește investitorii
CFO-ul Microsoft, Amy Hood, a declarat că Azure ar putea crește în intervalul de 31% - 32% în al treilea trimestru fiscal, sub prognoza de 33%. Cifrele au fost o dezamăgire pentru piață, deoarece analiștii se așteptau la un impuls mai puternic în cloud computing, un factor cheie pentru creșterea viitoare a companiei.
Veniturile Azure au crescut cu 31% în trimestru, dar au fost sub prognoza de 31,8% a Visible Alpha. În același timp, cheltuielile de capital ale Microsoft au ajuns la 22,6 miliarde de dolari, depășind prognoza medie a analiștilor de 20,95 miliarde de dolari.
Satya Nadella: Microsoft face serviciile de AI mai accesibile
La o conferință cu analiștii, CEO-ul Microsoft, Satya Nadella, a subliniat că compania continuă să investească în construirea centrelor de date puternice necesare pentru dezvoltarea și scalarea modelelor de inteligență artificială. Potrivit lui, prioritatea rămâne nu doar progresul tehnologic, ci și reducerea costurilor soluțiilor de AI pentru clienți.
"Lucrăm activ la optimizarea software-ului", a spus Nadella. "Aceasta se aplică nu doar tehnologiilor prezentate de DeepSeek, ci și eforturilor de mulți ani de a reduce costul modelelor GPT în parteneriat cu OpenAI." Șeful companiei a mai menționat că îmbunătățirile semnificative ale algoritmilor au făcut posibilă creșterea semnificativă a eficienței procesării datelor, ceea ce este esențial pentru implementarea ulterioară a AI în serviciile cloud.
Microsoft rămâne lider în AI, dar stagnează în dinamica creșterii față de concurenți
În ciuda investițiilor mari în sectorul AI, acțiunile Microsoft au crescut cu doar 8% în ultimul an. Aceasta este semnificativ mai mică decât creșterea de 29% al Alphabet și creșterea de 50% a valorii Amazon. Cu toate acestea, investitorii văd în continuare compania ca pe un jucător cheie în industria AI.
Potrivit LSEG, Microsoft se tranzacționează la aproximativ 32 de ori câștigurile preconizate, ușor peste media sa de 30 de ori pe cinci ani. Acest lucru indică faptul că piața are așteptări ridicate pentru profiturile viitoare din dezvoltările companiei în domeniul AI.
Performanța financiară depășește estimările analiștilor
În ciuda presiunilor din partea concurenților, Microsoft a reușit să depășească estimările pieței. Veniturile companiei pentru al doilea trimestru fiscal (încheiat în decembrie) au crescut cu 12%, ajungând la 69,6 miliarde de dolari, ceea ce este mai mare decât estimarea medie a analiștilor de 68,78 miliarde de dolari.
În plus, câștigul pe acțiune a fost de 3,23 dolari, ceea ce a fost de asemenea mai mare decât prognoza de 3,11 dolari pe acțiune.
