Pe tot parcursul zilei de miercuri, perechea valutară EUR/USD a continuat o corecție în creștere. Volatilitatea a rămas din nou scăzută. În timp ce obișnuiam să avem perioade ocazionale de volatilitate mare, acum volatilitatea pieței fluctuează constant între "scăzut" și "mediu" aproape în fiecare zi. În orice caz, mișcările actuale nu pot fi considerate puternice. Pe graficul pe 4 ore, perechea ar putea să se stabilizeze peste linia mediei mobile, dar totul ar putea să se schimbe de mai multe ori până la sfârșitul săptămânii. Există numeroase rapoarte importante, iar reacțiile pieței pot varia pentru fiecare. Previziunea unde va fi perechea diseară sau mâine este practic imposibilă.
Miercuri, am remarcat raportul privind inflația europeană. Anterior, a fost publicată inflația germană, arătând o încetinire la 2,2% an/a. Speculasem atunci că inflația totală europeană ar continua să încetinească, deoarece Germania este locomotiva economiei europene. Ieri, s-a aflat că presupunerea noastră a fost corectă. Experții prevedeau o încetinire a Indicelui Prețurilor pentru Consum în UE la 2,6%, dar în realitate, inflația scăzuse deja la 2,4%. Prin urmare, Băncile Centrale Europene ar putea să reducă ratele pentru prima dată chiar și în aprilie. Noi ne îndoim că regulatorul european va lua o astfel de măsură, dar probabilitatea a crescut semnificativ miercuri.
Însă reacția pieței la raportul de inflație a fost ilogică. În prima parte a zilei, euro a crescut în ciuda scăderii inflației, ceea ce implică o probabilitate crescută a unui discurs și a unei poziții dovish din partea Băncii Centrale Europene. Cu alte cuvinte, BCE ar putea să ia în considerare acum relaxarea politicii sale monetare mai devreme de iunie. Inflația de bază a scăzut și mai mult decât era prognozat, ajungând la 2,9% în martie. Bazându-ne pe astfel de date, moneda europeană ar fi trebuit să continue să scadă în prima parte a zilei.
Aceeași situație se aplică și raportului ADP din SUA, care a arătat o valoare mai mare decât cea așteptată de piață - 184 de mii față de 148 de mii. Cu toate acestea, acest raport a fost ignorat. În schimb, indicele ISM, ușor sub așteptări, a fost analizat cu triplă forță. Astfel, apare din nou o situație pe care am observat-o de mai multe ori în ultimele șase luni. Euro ar putea înregistra creștere doar pentru că piața îl cumpără, ignorând contextele fundamentale și macroeconomice.
Desigur, ne-am dori să evităm o astfel de situație, dar, în mod firească, nu putem influența piața sau actorii de pe piață. Să luăm în considerare că, în ultimele două zile, am fost martorii unei corecții tehnice directe, care nu va dura mult. Cu toate acestea, acum, dacă statisticile pieței muncii din SUA se dovedesc a fi mai slabe decât se aștepta, dolarul ar putea să scadă mult mai mult. Dacă piața îl vinde chiar și atunci când nu există motive să o facă, ce va face atunci când motivele efective apar?
Pe termen mediu, ne așteptăm în continuare să asistăm la o scădere a perechii EUR/USD. În intervalul de 24 de ore, nu există niciun semn al unei noi mișcări ascendente.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, în data de 4 aprilie, este de 56 de pipsi și este caracterizată drept "mediu". În această săptămână, volatilitatea este mai mare decât în săptămâna precedentă datorită unui număr mare de publicații importante în SUA și UE. Ne așteptăm ca perechea să oscileze între nivelurile 1.0772 și 1.0884 joi. Canalul de regresie liniar senior indică încă în jos, indicând o tendință generală descendentă continuă. Indicatorul CCI a părăsit zona de supravânzare fără a se stabiliza ferm în ea, așa că nu ne așteptăm la o creștere prelungită a euro-ului.
Nivele de suport apropiate:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0773
S3 – 1.0742
Nivele de rezistență apropiate:
R1 – 1.0834
R2 – 1.0864
R3 – 1.0895
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD s-a stabilizat deasupra liniei de medie mobilă. Cu toate acestea, mișcarea este clar corectivă, așa că credem că este necesar să așteptăm semnale noi de vânzare cu ținte la 1.0742 și 1.0712. Ne așteptăm la o scădere către nivelul 7, și în perspectiva a câtorva luni, către nivelul de 1.0200. După o creștere destul de lungă a perechii (pe care o considerăm o corecție), nu vedem motive pentru a lua în considerare poziții lungi. Chiar și cu prețul stabilizându-se deasupra mediei mobile. Volatilitatea în prima jumătate a săptămânii a fost destul de bună; probabil va rămâne la același nivel în zilele rămase.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele indică în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în acest moment.
Linia de medie mobilă (setări 20.0, netezite) - determină tendința pe termen scurt și direcția pentru tranzacționare.
Nivelele Murray - nivele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în ziua următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supra-cumpărare (sub -250) sau supra-vânzare (deasupra +250) indică apropierea unei inversări de tendință în direcția opusă.
