Piețele financiare se revigorează, dolarul în expectativă
Bursele mondiale au încheiat ziua de vineri pe un ton pozitiv, cu dolarul înregistrând volatilitate. Investitorii au profitat de o scurtă stagnare cauzată de faptul că președintele american Donald Trump nu a impus încă tarife de retorsiune, ceea ce a ridicat speranțele pentru negocieri ulterioare.
Aurul devine preferat: investitorii caută un refugiu sigur
Planurile anterioare ale lui Trump de a impune tarife tuturor țărilor care taxează importurile americane au alimentat temerile privind un război comercial global. Drept urmare, prețurile aurului au crescut, atingând niveluri record la începutul săptămânii. Metalul prețios este pe cale să înregistreze a șaptea săptămână consecutivă de creștere, confirmându-și statutul de refugiu sigur în condiții de incertitudine.
Investigație în loc de sancțiuni imediate
În loc să impună tarife noi, președintele american a ordonat joi o investigație amănunțită asupra taxelor de import impuse de alte țări bunurilor americane. Procesul ar putea dura săptămâni sau chiar luni, după care vor fi adoptate măsuri de retorsiune.
Barclays: incertitudinea rămâne
"Piețele financiare au interpretat pauza în impunerea tarifelor ca un semn pozitiv, dar nu este clar dacă acest lucru înseamnă reducerea probabilității impunerii tarifelor," au scris analiștii Barclays într-un raport.
Războiul comercial cu China: o strategie pentru avantaj
Trump a escaladat tensiunile comerciale săptămâna trecută prin impunerea inițială de tarife asupra Canadei și Mexicului, apoi suspendându-le, în timp ce menținea tarife dure asupra importurilor din China.
Tehnologia chineză în creștere
În Asia, investitorii și-au manifestat un interes sporit pentru sectorul tehnologic chinez. Hang Seng Tech Index (.HSTECH) a atins un maxim al ultimilor trei ani joi, sprijinit de performanța deosebită a startup-ului inovator DeepSeek.
În ciuda acestei scutiri temporare, piața rămâne tensionată, deoarece amenințarea unui război comercial pe scară largă persistă.
Indicele din Hong Kong înregistrează creșteri impresionante
Acțiunile din Hong Kong au înregistrat câștiguri puternice vineri, cu indicele de referință Hang Seng Index (.HSI) adăugând peste 2% pentru a încheia săptămâna cu o creștere de 5%. Este a cincea săptămână consecutivă de câștiguri, făcând din această lectură cea mai bună din ultimele patru luni. Optimismul investitorilor a fost alimentat de o revenire a sectorului tehnologic și de semnale economice robuste din China.
Piețele regionale avansează, dar Japonia pierde teren
Indicele MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, cu excepția Japoniei (.MIAPJ0000PUS), a crescut cu 0.37%, apropiindu-se de un maxim al ultimelor două luni stabilit joi. Totuși, Nikkei al Japoniei (.N225) a încheiat în scădere, pierzând 0.8%. În ciuda declinului de vineri, piața japoneză continuă să arate o creștere săptămânală solidă.
Semnale de inflație din SUA: piața își ține respirația
Informații proaspete din SUA, publicate joi, au arătat o creștere semnificativă a prețurilor producătorilor în luna ianuarie. Aceste cifre au întărit convingerea participanților la piață că Rezerva Federală (Fed) nu se va grăbi să reducă ratele dobânzilor și va amâna probabil acest pas până în a doua jumătate a anului.
Cu toate acestea, au existat și momente încurajatoare în statistica inflației. Unele componente ale datelor care intră în calculul indicatorului de cheltuieli de consum personal (PCE), un indicator cheie al inflației pentru Fed, au arătat o creștere slabă. Acest lucru a dat speranțe că cifra finală PCE ar putea fi mai mică decât previziunile actuale.
Indicele prețurilor de consum surprinde piețele
Aceste date au venit la scurt timp după ce indicele prețurilor de consum (CPI), publicat miercuri, a înregistrat cea mai accentuată creștere din ultimele 18 luni. O astfel de dinamică rapidă a pus din nou sub semnul întrebării perspectivele unei relaxări timpurii a politicii monetare.
Randamentele obligațiunilor: scădere neașteptată
În mijlocul acestor știri, randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani a rămas stabil la 4.531%. Cu o zi înainte, acesta scăzuse cu 10 puncte de bază - aceasta a fost cea mai mare scădere zilnică din ultima lună.
Dolarul pierde teren după o scădere bruscă
Moneda americană a fost sub presiune: indicele dolarului, care măsoară rata sa de schimb față de un coș de alte valute mondiale, a scăzut la 107.13 puncte. Această scădere de 0.8%, înregistrată joi, a fost cea mai mare scădere de o zi din 20 ianuarie. Investitorii continuă să-și revizuiască așteptările privind politica viitoare a Fed, ceea ce pune presiune pe dolar.
Perspectivele rămân incertitudinală
Piețele globale rămân prudente. În ciuda dinamismului pozitiv al indicilor asiatici, incertitudinea economică globală legată de procesele inflaționiste și riscurile geopolitice continuă să mențină investitorii în alertă. În săptămânile următoare, participanții la piață vor monitoriza cu atenție semnalele ulterioare din partea Fed și dinamica relațiilor comerciale între Statele Unite și partenerii săi cheie.
Euro se consolidează la un maxim de două săptămâni
Moneda europeană a demonstrat o dinamică prudentă vineri, menținându-se în jurul valorii de 1.0453 de dolari, cea mai ridicată valoare din ultimele două săptămâni. Investitorii urmăresc cu atenție semnalele macroeconomice care ar putea afecta traiectoria ulterioară a euro, inclusiv declarațiile Băncii Centrale Europene privind perspectivele ratelor dobânzii.
Piața petrolului rupe o serie de scăderi
Prețurile petrolului au început să se recupereze după o scădere de trei săptămâni. Creșterea cotațiilor este asociată cu creșterea cererii de combustibil pe fondul factorilor sezonieri și al îmbunătățirii așteptărilor privind activitatea economică globală.
Astfel, contractele futures pentru Brent au adăugat 0.2%, ajungând la 75.17 de dolari pe baril. Petrolul american WTI a înregistrat și el o creștere - cu 0.14%, oprindu-se la 71.39 de dolari pe baril. Investitorii speră că o recuperare treptată a cererii industriale și stabilizarea fluxurilor comerciale globale vor sprijini tendința ascendentă actuală.
Piețele de acțiuni europene îngheață după recorduri
Vineri, piețele de acțiuni europene au luat o pauză după un raliu impresionant care a durat mai multe sesiuni la rând. Cu toate acestea, chiar și o scurtă pauză nu a împiedicat indicele pan-european STOXX 600 (.STOXX) să rămână pe drumul spre a opta săptămână consecutivă de creștere - cea mai lungă serie de acest gen din martie 2024.
Indicele a scăzut cu 0.1% până vineri dimineață, dar stabilise constant noi maxime istorice în cele patru sesiuni anterioare. Participanții la piață sunt pozitivi în ceea ce privește perspectivele pentru economia europeană, în ciuda riscurilor geopolitice globale.
Luxul dincolo de concurență: Hermes inspiră piața
Producătorul francez de bunuri de lux Hermes (HRMS.PA) a fost câștigătorul zilei, demonstrând o creștere impresionantă de 4.2% în acțiunile sale. Această săritură a avut loc după publicarea raportului său de vânzări pe al patrulea trimestru: compania a raportat o creștere cu 18% a veniturilor, care a depășit previziunile analiștilor.
Interesul cumpărătorilor față de gențile iconice Birkin și alte accesorii de lux a rămas constant ridicat, în ciuda fluctuațiilor economiei globale. Hermes a confirmat din nou că cererea pentru bunuri premium printre clienții bogați rămâne stabilă chiar și în perioadele de volatilitate generală a pieței.
Efectul de domino: alte mărci câștigă, de asemenea
În urma succesului Hermes, acțiunile altor companii din industria luxului au crescut și ele.
- Burberry (BRBY.L) a crescut cu 1.6% în ciuda preocupărilor anterioare privind încetinirea cererii pe piețele asiatice;
- Richemont (CFR.S) a adăugat 1.4% pe așteptări pozitive pentru vânzările de bijuterii în Europa și Statele Unite;
- LVMH și-a întărit poziția cu 1.7%, continuând să-și mențină statutul de lider mondial în industria luxului;
- Kering (PRTP.PA) a demonstrat o creștere de 1.4% în ciuda situației dificile cu brandul Gucci.
Experții notează că reziliența segmentului premium confirmă trendul global: cumpărătorii bogați continuă să investească activ în calitate și exclusivitate, în ciuda tensiunilor inferaționiste și a instabilității economice.
Uitându-se spre viitor: parierea pe stabilitate
Noi provocări așteaptă participanții la piață. Euro, petrolul și acțiunile europene au demonstrat o creștere încrezătoare în această săptămână, dar perspectivele pentru viitor rămân incerte. Deciziile Rezervei Federale a SUA și ale Băncii Centrale Europene privind ratele cheie, precum și posibilele fluctuații geopolitice, ar putea deveni factori determinanți ai unor schimbări ulterioare în piețele financiare.
Investitorii se pregătesc deja ca săptămânile următoare să aducă multe surprize.
Piața bunurilor personale europene în creștere
Sectorul bunurilor personale din Europa a arătat câștiguri notabile vineri. Indicele relevant (.SXQP) a crescut cu 1.1%, continuând tendința ascendentă stabilită de rezultate impresionante ale companiilor de lux. Succesul francezului Hermes cu creșterea de 18% a vânzărilor în trimestrul al patrulea a devenit un fel de catalizator pentru creșterea întregului segment.
Investitorii continuă să parieze pe stabilitatea cererii pentru bunurile premium, în ciuda fluctuațiilor economice și a riscurilor inflaționiste persistente. Analiștii cred că interesul pentru brandurile de calitate și exclusivitate va rămâne stabil în viitorul apropiat, mai ales pe fondul creșterii avuției cumpărătorilor bogați din Asia și Orientul Mijlociu.
Sectorul medical sub presiune: acțiunile Fresenius scad
Sectorul medical (.SXDP) s-a mișcat în direcția opusă, pierzând 0.7%. Factorul principal al mișcării negative a fost o scădere cu 6% a acțiunilor Fresenius Medical Care (FMEG.DE). Declinele severe sunt cauzate de publicarea unei prognoze dezamăgitoare de către compania americană de dializă DaVita (DVA.N), înregistrată în Statele Unite.
DaVita a declarat că se așteaptă ca profitul pentru anul să fie sub valorile prognozate. Pe acest fundal de știri, acțiunile companiei au scăzut cu 11% în tranzacțiile extra-bursiere de joi. Investitorii sunt preocupați că încetinirea sectorului serviciilor de dializă ar putea pune presiune pe alți jucători de pe piață.
Politica comercială a SUA: pauză în loc de tarife
Între timp, atenția piețelor s-a îndreptat către situația barierelor comerciale americane. Președintele SUA, Donald Trump, s-a abținut joi de la introducerea unor tarife noi, lăsând loc pentru posibile negocieri cu partenerii comerciali străini.
Anterior, declarațiile lui Trump despre intenția sa de a impune tarife ca răspuns la impozitarea importurilor americane au stârnit îngrijorări cu privire la izbucnirea unui război comercial de amploare. Totuși, decizia de a lua o pauză în acest stadiu a fost percepută de piețe ca un semnal pozitiv.
Experții consideră că, dacă negocierile sunt productive, acest lucru ar putea reduce tensiunile în arena comerțului global și ar putea susține creșterea continuă pe piețele de acțiuni. Cu toate acestea, există riscul ca, în caz de eșec, tarifele să fie totuși introduse, ceea ce va avea un impact negativ asupra relațiilor comerciale internaționale.
Piața așteaptă cu sufletul la gură următorii pași
Astfel, sfârșitul săptămânii pe piețele globale s-a dovedit a fi mixt. În timp ce companiile europene axate pe bunuri de consum se bucură de creștere, sectorul medical întâmpină dificultăți semnificative. În același timp, investitorii urmăresc cu anxietate evoluțiile din domeniul comerțului internațional, unde multe depind de deciziile ulterioare ale Casei Albe.
Următoarele săptămâni pot fi decisive: fie piețele își vor consolida pozițiile după pașii diplomatici în comerț, fie se vor confrunta cu un nou val de volatilitate odată cu reluarea confruntării tarifare.
