Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat foarte calm marți, deși pentru ziua respectivă era programată o cantitate semnificativă de statistici macroeconomice. Totuși, avertizasem ieri că toate rapoartele zilei sunt secundare. Acestea pot provoca o reacție locală a pieței de 20-30-40 de puncte, dar nu pot influența global sentimentul pieței. Și sentimentul pieței acum este clar "băseller". Trebuia să fie așa în ultimele 4-5 luni. Și a fost așa de la vara trecută. Este suficient să aruncăm o privire pe intervalul de timp de 24 de ore și să ne convingem singuri.
Vara trecută, s-a atins un vârf în jurul nivelului de 1,1275. De atunci am observat un impuls puternic descendent, urmat de o corecție în sus destul de puternică, pe care mulți traderi au considerat-o greșit ca fiind reluarea trendului ascendent global. Cu toate acestea, am spus de mai multe ori că un context fundamental corespunzător este necesar pentru un trend global. Nu rapoartele macroeconomice, a căror natură se schimbă de la o lună la alta, ci mai degrabă un context fundamental. Prin urmare, în ultimele luni, am repetat constant că fundalul fundamental susține doar dolarul american.
Fundația este ca Titanicul în Oceanul Atlantic. Trebuie să-și schimbe cursul încet și hotărât. Chiar și o deviație ușoară de la curs necesită destul de mult timp. S-ar putea să pară cuiva că spunem același lucru în fiecare zi: dolarul ar trebui să crească, iar euro ar trebui să scadă. Cu toate acestea, ce altceva se poate spune dacă s-a format o asemenea fundație în acest moment?
Mai mult, contextul macroeconomic susține de asemenea doar dolarul. Rapoartele din Uniunea Europeană lasă de mult timp mult de dorit. Economia UE arată aproape zero creștere de câteva trimestre. În același timp, economia americană ne încântă practic în fiecare lună cu indicatori ridicați ai condițiilor de pe piața muncii, șomajului, activității comerciale și PIB-ului.
Mai mult, dacă, la începutul anului, moneda europeană ar fi putut înregistra creștere, pe baza așteptărilor pieței cu privire la tranziția rapidă a Rezervei Federale către o politică monetară „dovish”, acum multe bănci importante declară deschis că primul decalaj de rată ar putea avea loc în decembrie 2024 sau 2025. Și ce alte concluzii pot fi trase dacă inflația din SUA crește și depășește nivelul țintă cu aproape de două ori?
Din punct de vedere tehnic, dolarul este și el pe poziții defensive. Pe intervalele de timp zilnice, se observă că prețul se află sub toate liniile indicatorului Ichimoku. Ieri, a testat nivelul de 1,0608, echivalent cu 38,2% conform Fibonacci. Astfel, o corecție ascendentă este posibilă, dar tendința este în scădere de aproape un an. Prin urmare, în orice caz, continuăm să ne așteptăm doar la o scădere din partea perechii. Atunci când Rezerva Federală este aproape de reducerea ratelor pentru prima dată, moneda americană va pierde din valoare. Dar până atunci, BCE poate reduce ratele sale de două sau de trei ori, crescând semnificativ diviziunea față de ratele Fed-ului. Și perechea valutară EUR/USD ar putea avea timp să scadă până la paritatea prețurilor. Noi nu considerăm că euro ar trebui să valoreze întotdeauna exact 1 dolar. Euro ar trebui să scadă la acest nivel, iar apoi un nou context fundamental ar putea determina moneda Uniunii Europene să crească.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 17 aprilie este de 80 de puncte și este caracterizată ca "medie". Ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelele de 1,0559 și 1,0719 miercuri. Canalul de regresie liniar senior este încă lateral, dar trendul descendent persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona supra-vândută, dar ne așteptăm la o mică corecție în sus. Și aceasta ar putea începe după câteva zile.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0559
S3 – 1,0498
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,0681
R2 – 1,0742
R3 – 1,0803
Recomandări de tranzacționare:
Așa cum ne așteptam, perechea EUR/USD și-a reluat trendul descendent. Moneda europeană ar trebui să continue să scadă în aproape orice caz, deci continuăm să luăm în considerare vânzările cu țintele la 1,0559 și 1,0498. Considerăm că achizițiile sunt impracticabile chiar dacă prețul se consolidează deasupra liniei medii mobile. Contextul fundamental este că creșterea poate fi așteptată doar de la dolar.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului curent. Trendul este puternic acum dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție.
Linia medie mobilă (setări 20,0, netezită) - determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea acum.
Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (linii roșii) - probabilul canal de preț pe care perechea îl va parcurge în ziua următoare pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI - intrarea sa în zona supra-vândută (sub -250) sau supra-cumpărată (deasupra +250) înseamnă că se apropie o inversare a trendului către partea opusă.
