Indicii Bursieri Pierd Puncte
Marți, piața bursieră din Statele Unite a fost sub presiune, S&P 500 și Nasdaq atingând cele mai scăzute niveluri din ultima lună. Principalul catalizator al scăderii a fost un raport proaspăt privind încrederea consumatorilor care a evidențiat incertitudinea economică în creștere.
Ambii indici au încheiat ziua în roșu, marcând a patra sesiune consecutivă de scădere. Pe de altă parte, Dow Jones a reușit să înregistreze o ușoară creștere, dar tendința generală pe piață rămâne negativă.
Consumatorii Își Pierd Încrederea
Sentimentul negativ al investitorilor se datorează în mare parte deteriorării accentuate a încrederii consumatorilor. Potrivit Conference Board, indicele de încredere al consumatorilor din februarie a arătat cea mai mare scădere lunară din august 2021.
Experții observă că gospodăriile americane sunt tot mai îngrijorate cu privire la viitorul economiei. Deosebit de îngrijorătoare este scăderea de 11,3% a componentei de așteptări pe termen scurt, care se află acum la un nivel care, de obicei, precede o recesiune.
"Multe companii au exprimat deja prudență cu privire la perspectiva cheltuielilor de consum, iar datele recente doar confirmă aceste îngrijorări," comentează Peter Tooze, președintele Chase Investment Counsel.
Instabilitatea politică agravează situația
Pe lângă factorii economici, instabilitatea politică pune, de asemenea, presiune asupra consumatorilor. În mod special, îngrijorările cu privire la impactul politicilor administrației Donald Trump cresc, obligând atât companiile, cât și americanii obișnuiți să acționeze cu prudență.
"Titlurile de știri au fost pline de dramă în ultima vreme. Oamenii adoptă o atitudine de așteptare înainte de a lua decizii majore, fie că este vorba despre o achiziție importantă sau o investiție," explică Tooze.
Drept urmare, mulți amână cumpărarea de bunuri de consum și acțiuni, ceea ce nu face decât să adauge la volatilitatea pieței. Experții avertizează că situația ar putea rămâne tensionată pe termen scurt dacă incertitudinea economică și politică continuă să crească.
O abordare ponderată a politicii monetare
Marți, președintele Richmond Federal Reserve, Tom Barkin, a declarat că incertitudinea economică actuală necesită o abordare ponderată și măsurată a politicii monetare. Cuvintele sale au confirmat așteptările pieței: conform datelor LSEG, investitorii estimează că ratele dobânzii vor rămâne la nivelurile actuale cel puțin în prima jumătate a anului.
Acest semnal de la Fed a adâncit și mai mult sentimentul de incertitudine, forțând participanții la piață să fie și mai atenți la indicatorii macroeconomici și la pașii următori ai reglementatorului.
Creșterea panicii pe piață și prăbușirea Bitcoin
Pe fondul creșterii volatilității, CBOE VIX, cunoscut drept "indicele fricii", a crescut la cel mai înalt nivel din 27 ianuarie. Acest lucru indică creșterea temerilor pieței și nervozitatea crescândă a investitorilor.
Un alt semnal îngrijorător a venit din piața cripto: Bitcoin, care este adesea perceput ca un indicator de risc, a scăzut brusc cu 6,1%. Căderea monedei digitale a dus la o vânzare masivă de acțiuni legate de cripto - acțiunile Coinbase au scăzut cu 6,4%, iar MicroStrategy a pierdut 11,4%.
Dinamică mixtă pe piața bursieră
În ciuda contextului general negativ, Dow Jones Industrial Average a reușit să adauge 159,95 puncte (+0,37%), închizând la 43.621,16. Totuși, indicele amplu S&P 500 a scăzut cu 0,47%, pierzând 28,00 puncte și încheind la 5.955,25. Indicele tehnologic Nasdaq Composite a scăzut și mai mult, pierzând 1,35%, adică 260,54 puncte, încheind la 19.026,39.
Dintre sectoarele din S&P 500, serviciile de comunicații au avut cea mai slabă performanță, în timp ce bunurile de consum discreționare au fost singurele care au arătat o creștere solidă.
Nvidia în centrul atenției: Investitorii așteaptă cu sufletul la gură
Acțiunile Nvidia au scăzut cu 2,8% înainte de raportul trimestrial cheie al companiei, care urmează să fie publicat după închiderea tranzacțiilor de miercuri. Investitorii așteaptă cu nerăbdare datele, deoarece Nvidia rămâne un jucător de frunte în domeniul cipurilor și inteligenței artificiale.
O presiune suplimentară asupra acțiunilor companiei a venit din știrea că Statele Unite intenționează să înăsprească restricțiile la exportul de cipuri Nvidia către China. Potrivit Bloomberg, autoritățile americane intenționează să limiteze nu doar cantitatea, ci și tipurile de semiconductori care pot fi exportate fără licență.
Aceste măsuri sunt parte a unei strategii mai ample a SUA vizând frânarea avansului tehnologic al Chinei. Dacă vor fi introduse noi restricții, acest lucru ar putea afecta grav veniturile Nvidia, având în vedere cererea ridicată pentru produsele sale în China.
Piața rămâne într-o stare de incertitudine, în timp ce investitorii monitorizează semnalele de la Rezerva Federală, datele economice și rapoartele de câștiguri ale companiilor, care ar putea stabili direcția pieței bursiere în săptămânile următoare. Situația de pe piața cripto, precum și posibilele restricții asupra exportului de cipuri către China, adaugă riscuri suplimentare.
În zilele următoare, factorii cheie pentru participanții la piață vor fi:
- Rezultatele financiare ale Nvidia;
- Noi comentarii din partea oficialilor Fed;
- Dinamicile sentimentului consumatorilor și indicatorii macroeconomici.
Dacă volatilitatea va continua să crească, participanții la piață ar putea trece la un mod de "evitare a riscului", ceea ce va duce la o scădere suplimentară a cotațiilor pe piețele de acțiuni și criptomonede.
Zoom sub presiune: investitorii dezamăgiți de prognoză
Acțiunile Zoom Communications (ZM.O) au scăzut cu 8,5% după ce compania a prezentat o prognoză dezamăgitoare pentru venitul pe întregul an. Investitorii au așteptat perspective mai optimiste, dar estimările prudente de creștere au dus la o vânzare a acțiunilor.
Zoom, care dorește să-și extindă prezența dincolo de conferințele video, se confruntă cu o competiție tot mai mare din partea marilor giganți tehnologici. Creșterea lentă a veniturilor îi forțează pe analiști să-și revizuiască prognozele pentru companie, exercitând presiune asupra capitalizării sale de piață.
Li Auto în ascensiune pe măsură ce un nou SUV electric stârnește entuziasm
La polul opus, acțiunile Li Auto listate în SUA au crescut cu 13,2% după dezvăluirea primului său SUV complet electric.
Compania, care anterior s-a concentrat pe modele hibride, pariază acum pe mobilitatea complet electrică, ceea ce ar putea să-i extindă semnificativ audiența. Investitorii au primit cu entuziasm noul produs, așteptându-se ca acesta să ajute Li Auto să se impună pe piața în creștere rapidă a mașinilor electrice, dominată de Tesla și BYD.
Farmaceuticele în centrul atenției: Acorduri și noi medicamente
Acțiunile companiei farmaceutice Eli Lilly (LLY.N) au crescut cu 2,3% după vestea că a lansat o nouă versiune a medicamentului său de pierdere în greutate Zepbound în SUA. Compania oferă fiole cu doze mai mari la un preț redus comparativ cu versiunile anterioare cu stilou.
Cererea pentru medicamentele de pierdere în greutate rămâne puternică, iar noua politică de prețuri ar putea crește popularitatea Zepbound, intensificând competiția pe o piață unde Eli Lilly concurează cu Novo Nordisk.
Între timp, acțiunile Solventum (SOLV.N) au crescut cu 9,5% după ce a fost anunțată o tranzacție majoră. Gigantul biotehnologic Thermo Fisher (TMO.N) a declarat că va achiziționa afacerea de purificare și filtrare a companiei pentru 4,1 miliarde de dolari. Tranzacția subliniază apetitul marilor corporații pentru achiziții strategice în spațiul farmaceutic și biotehnologic, menținând sectorul activ.
Piețele Europene: Investitorii Anticipează o Corecție Înainte de Noi Creșteri
Între timp, piețele bursiere europene sunt așteptate să treacă printr-o corecție în următoarele trei luni înainte ca acțiunile din regiune să-și reia creșterea și să atingă noi maxime istorice până în 2026.
Un sondaj realizat în rândul investitorilor și analiștilor a constatat că 54% dintre respondenți se așteaptă ca acțiunile europene să scadă cu 10% sau mai mult, comparativ cu 50% în noiembrie. După o creștere puternică la începutul anului, indicii europeni s-au apropiat de niveluri superioare celor de pe Wall Street, făcând probabilă o corecție.
Cu toate acestea, perspectiva pe termen lung rămâne optimistă. Potrivit prognozei mediane, indicele STOXX 600 va rămâne la niveluri actuale până la sfârșitul anului 2025, dar va atinge un record de 610 puncte până la mijlocul anului 2026. Acest lucru înseamnă că o corecție pe termen scurt ar putea oferi investitorilor o oportunitate de a intra pe piață mai profitabil.
Piețele continuă să reacționeze la câștigurile corporative, factorii macroeconomici și așteptările privind politica Fed. Investitorii sunt atenți la următoarele evenimente cheie:
- Evoluții ulterioare ale acțiunilor Zoom și Li Auto;
- Vânzările Zepbound și impactul lor pe piața de medicamente pentru pierderea în greutate;
- Posibile tranzacții noi în sectorul farmaceutic;
- Evoluția pieței bursiere europene și perspectivele sale de creștere.
Situația rămâne tensionată, iar săptămânile următoare ar putea aduce noi oscilații în indicii financiari globali.
Euro STOXX 50 ar putea experimenta o cădere mai adâncă
După o creștere impresionantă în acest an, indicele de prestigiu Euro STOXX 50 (.STOXX50E), care a depășit piața STOXX 600 mai largă, ar putea face față unei corecții. Principalele motoare ale creșterii de până acum au fost marile bănci europene precum Santander (SAN.MC), gigantul tehnologic SAP (SAPG.DE) și sectorul de lux. Cu toate acestea, analiștii avertizează asupra unei posibile scăderi în viitor.
Conform prognozei mediane, indicele ar putea scădea cu 6,5% până la mijlocul anului 2025, scăzând de la nivelul actual de 5.453,76 puncte la 5.325 puncte până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, un nou val de creștere este așteptat în 2026 - până la jumătatea anului, indicele ar putea actualiza maximul său istoric, ajungând la 5.725 puncte.
Fundamente sau emoții?
Unii analiști, inclusiv Field, consideră că cotațiile actuale ale acțiunilor europene par corecte, dar dinamica viitoare ar putea depinde nu atât de mult de starea reală a economiei, cât de sentimentul investitorilor.
În acest moment, STOXX 600 a crescut cu peste 9%, iar Euro STOXX 50 a adăugat 11% de la începutul anului. În comparație, S&P 500 (.SPX) american a arătat doar o creștere de 1,7%, pe măsură ce entuziasmul anterior în jurul acțiunilor tehnologice a început să se estompeze.
Prognoze pentru 2026: Speranță pentru O Creștere Accelerată
În ciuda unei corecții probabile pe termen scurt, prognoza pe termen lung pentru piețele europene rămâne destul de optimistă. În 2026, se așteaptă ca creșterea câștigurilor corporative în Europa să accelereze de la 7,5% la 11,2%, ceea ce va crea condiții favorabile pentru recuperarea cotațiilor.
Printre factorii care ar putea susține piața de acțiuni, analiștii subliniază:
- Evaluările scăzute ale activelor europene, ceea ce le face atractive pentru investitori;
- O posibilă revenire a piețelor chineze, care va avea un efect pozitiv asupra companiilor orientate spre export;
- Creșterea cheltuielilor pentru apărare, care va sprijini corporațiile militare și industriale;
- Reducerea așteptată a ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană, care va îmbunătăți condițiile pentru afaceri;
- Măsuri posibile de stimulare fiscală care pot încălzi suplimentar economia.
Așadar, deși piața europeană poate întâmpina o corecție în lunile următoare, perspectivele pe termen lung rămân solide. Pentru investitorii strategici, volatilitatea actuală ar putea oferi noi oportunități de a intra profitabil pe piață înainte de următoarea fază de creștere.
DAX se pregătește pentru o scădere: Piața germană sub atac
În mijlocul incertitudinii din economia globală, indicele german DAX (.GDAXI), considerat unul dintre principalii indicatori ai stabilității în Europa, ar putea întâmpina o scădere de peste 4%. Se prevede că va ajunge la 21.455 de puncte până la mijlocul anului 2025, ceea ce ar fi mai mic decât nivelurile actuale.
Această slăbire este cauzată de o combinație de factori: încetinirea creșterii economiei germane, instabilitatea în sectorul industrial și posibilele consecințe ale tensiunilor geopolitice. Dacă aceste tendințe continuă, indicele ar putea continua să scadă în lunile următoare.
FTSE 100: Piața londoneză este pe cale să atingă un record
În timp ce piața germană de acțiuni se confruntă cu dificultăți, FTSE 100 al Regatului Unit (.FTSE) arată o dinamică constant pozitivă. Se prevede că indicele va ajunge la 8.800 de puncte până la mijlocul anului 2025 și va continua să crească, atingând 9.000 de puncte până la mijlocul anului 2026.
Această creștere se datorează unui număr de factori, inclusiv puterea companiilor energetice, reziliența sectorului financiar și cererea stabilă pentru active cu plăți de dividende ridicate.
Italia și Spania: Creștere cu o posibilă corecție
Indicele italian FTSE Mib (.FTMIB) este, de asemenea, printre indicii promițători din Europa, demonstrând o creștere puternică pe parcursul anului 2024. Experții cred că va continua dinamica pozitivă în 2025, făcându-l atractiv pentru investitorii concentrați pe active europene.
Indicele CAC 40 al Franței (.FCHI) și IBEX al Spaniei (.IBEX) sunt așteptate să continue să crească până la mijlocul anului 2025, dar ar putea experimenta o corecție în a doua jumătate a acelui an. Aceasta se datorează așteptărilor de încetinire a creșterii câștigurilor corporative și a posibilelor schimbări în politica monetară.
STOXX 600 rămâne subevaluat comparativ cu S&P 500
În ciuda volatilității actuale și a posibilelor corecții, piața europeană rămâne atractivă din perspectiva evaluării activelor. Conform LSEG Datastream, indicele STOXX 600 se tranzacționează la un discount istoric de 36% comparativ cu S&P 500 din SUA, pe baza unui raport P/E anticipat pe 12 luni.
Această diferență de evaluare ar putea fi un catalizator pentru influxurile de capital în acțiunile europene, în special dacă mediul macroeconomic se îmbunătățește și politica monetară este relaxată de Banca Centrală Europeană.
Piețele europene vor rămâne în atenția investitorilor în lunile următoare, în special având în vedere schimbările așteptate în politica băncii centrale și situația geopolitică.
- DAX-ul Germaniei ar putea continua să scadă, făcându-l un activ riscant pe termen scurt;
- FTSE 100 al Londrei și FTSE Mib al Italiei arată o creștere puternică, creând condiții favorabile pentru investitori;
- CAC 40 al Franței și IBEX al Spaniei sunt încă în creștere, dar ar putea suferi un recul în 2025;
- Piața europeană rămâne subevaluată, aspect care poate deveni baza unei redresări viitoare.
Dinamicile ulterioare vor depinde de datele macroeconomice, deciziile băncilor centrale și rapoartele corporative, care pot ajusta previziunile pentru anii următori.
