Investitorii în așteptare, deoarece raportul privind ocuparea forței de muncă din SUA ar putea fi un semnal-cheie pentru economie
Săptămâna viitoare, atenția lumii financiare va fi concentrată asupra raportului lunar al ocupării forței de muncă din SUA. Acest document ar putea răspunde la întrebarea principală: sunt datele macroeconomice recente îngrijorătoare un precursor al unor probleme serioase pentru economie?
Volatilitatea pieței de valori este în creștere
Indicele S&P 500 (.SPX), care a atins recent maxime record, a pierdut aproximativ 4% în ultimele săptămâni. În același timp, randamentele de trezorerie scad, iar piața criptomonedelor este, de asemenea, în declin, cu Bitcoin în pierdere. Toate acestea sugerează că investitorii devin din ce în ce mai precauți și adoptă o abordare echilibrată față de activele riscante.
Inflația rămâne în centrul atenției: cum ar putea afecta raportul privind ocuparea forței de muncă piețele
În ciuda îngrijorărilor în creștere despre o încetinire economică, inflația rămâne un punct central pentru investitori. Rata anuală a creșterii prețurilor este încă peste ținta de 2% a Federal Reserve. Acest lucru înseamnă că datele prea puternice de pe piața muncii ar putea declanșa o nouă rundă de agitații pe Wall Street, caz în care Fed ar putea să se abțină de la noi măsuri de relaxare a politicii monetare, pe care participanții la piață le așteaptă.
Speranța pentru rate mai mici
Un factor pozitiv posibil pentru piața de acțiuni rămâne perspectiva unei politici monetare mai relaxate. Rapoartele economice recente slabe au întărit așteptările că Fed va acționa mai decisiv decât se anticipase anterior. Potrivit LSEG, investitorii prevăd cel puțin două reduceri suplimentare ale ratei dobânzii până în decembrie.
Așteptările acestea susțin piața, deoarece ratele mai mici, în mod tradițional, ajută la reducerea costurilor împrumuturilor și la întărirea profitabilității corporative. Totuși, datele puternice privind ocuparea forței de muncă ar putea ajusta aceste previziuni, forțând investitorii să-și regândească strategia.
Concedieri în sectorul public: o amenințare pentru cererea consumatorilor
Un nou val de concedieri în guvernul federal adaugă tensiune. Președintele Donald Trump a inițiat o reducere semnificativă a angajaților guvernamentali, iar miercuri administrația a anunțat pași suplimentari în această direcție. Zeci de mii de angajați guvernamentali și-au pierdut locurile de muncă în ultimele săptămâni, potrivit agențiilor de monitorizare.
Tendința îi îngrijorează pe economiști. Potrivit lui Torsten Slok, economist-șef la Apollo Global Management, incertitudinea în rândul lucrătorilor și contractorilor guvernamentali ar putea determina gospodăriile din SUA să-și reconsidere cheltuielile.
"Există un risc tot mai mare ca consumatorii să înceapă să-și reducă cheltuielile, renunțând la achiziții mari," a spus Slok.
Un moment critic pentru economie
Economiștii continuă să urmărească îndeaproape situația pentru a determina dacă ciclul de afaceri a ajuns la un punct de cotitură.
"Rămânem prudent optimiști cu privire la perspectivele economice, dar monitorizăm îndeaproape indicatorii macroeconomici pentru posibile semne de recesiune," a menționat Slok într-o notă joi.
În mijlocul tuturor acestor factori, raportul privind locurile de muncă din SUA ar putea fi un moment de cotitură, fie întărind încrederea pe piață, fie declanșând un nou val de vânzări, dacă datele nu îndeplinesc așteptările investitorilor.
Concentrarea pe datele economice: Fed și piața în așteptare
Investitorii vor obține mai multe date despre starea economiei SUA săptămâna viitoare, inclusiv producția industrială și activitatea din sectorul serviciilor. De asemenea, se așteaptă ca mai mulți oficiali ai Federal Reserve să facă comentarii care vor ajuta la evaluarea punctului lor de vedere actual asupra economiei.
Aceste rapoarte ar putea juca un rol-cheie în formarea așteptărilor pieței cu privire la politica viitoare a Fed, mai ales având în vedere incertitudinea continuă în datele macroeconomice și volatilitatea pieței de acțiuni.
Declarațiile politice ale lui Trump continuă să zdruncine piețele
Investitorii continuă să urmărească îndeaproape declarațiile lui Donald Trump, care rămâne un factor major al instabilității pieței. Săptămâna aceasta, el a captat din nou atenția comercianților, exprimându-și speranța pentru o scutire temporară de la tarifele ridicate la importurile din Mexic și Canada, în timp ce a anunțat simultan noi taxe vamale pentru mașini și produse din Europa.
Aceste declarații au declanșat o reacție vizibilă pe piețe.
"Ieri a fost un alt exemplu despre cum orice spune Casa Albă sau președintele poate schimba instantaneu sentimentul pieței," a declarat Matthew Mailey, strategul principal al pieței la Miller Tabak.
Anticiparea unor noi decizii comerciale adaugă tensiune dinamicii pieței, mai ales având în vedere lansarea iminentă a datelor macroeconomice.
Cresterea asiatică și saltul exploziv al Bitcoin
Piețele de acțiuni asiatice au început săptămâna cu o creștere precaută, arătând o reacție pozitivă la așteptarea că noile tarife comerciale ar putea fi relaxate sau amânate.
În acest context, piața de criptomonede a arătat o creștere bruscă a activității. Bitcoin s-a apreciat brusc după anunțul includerii criptomonedelor în noua Rezervă Strategică de Active Digitale a SUA.
Președintele Trump a anunțat pe rețelele sale de socializare că rezerva va include cinci monede digitale majore, inclusiv Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana și Cardano.
Știrile au afectat imediat cotațiile criptomonedelor:
- Bitcoin — a crescut cu 10%, ajungând la 92.905$;
- Ether — a arătat inițial o creștere de 13% pe parcursul weekendului, dar apoi s-a corectat la 2.443$.
Aceste mișcări indică o recunoaștere tot mai mare a criptomonedelor la nivel oficial, ceea ce ar putea schimba dinamica pieței digitale în lunile următoare.
Piețele asiatice în creștere datorită datelor pozitive
Pietele de actiuni din Asia-Pacific au început săptămâna cu o câștig puternic. Indicele MSCI Asia-Pacific extins cu excepția Japoniei a crescut cu 0,3%, în timp ce Nikkei din Japonia a adăugat 1,0%. Acțiunile chineze blue chip au arătat, de asemenea, o dinamică pozitivă, crescând cu 0,8%.
Piața chineză a fost stimulată de date economice proaspete, cu indicele Caixin/S&P al managerilor de achiziții din sectorul manufacturier (PMI) crescând la 50,8 în februarie, față de 50,1 în ianuarie. Lectura semnalează o recuperare treptată a sectorului manufacturier al Chinei, oferind investitorilor optimism.
Futures europene și americane rămân stabile
Indicele bursier din Statele Unite, inclusiv S&P 500 și Nasdaq, a rămas stabil după un rally neașteptat de vineri care a ajutat la compensarea unora dintre pierderile unei săptămâni dificile.
Piețele europene arată, de asemenea, un sentiment moderat pozitiv:
- Futures EUROSTOXX 50 au crescut cu 0,3%;
- FTSE și DAX au adăugat 0,6%.
Cresterea este, în parte, datorată factorilor politici - investitorii au primit cu bunăvoință vestea că liderii europeni au decis să dezvolte un plan de pace pentru Ucraina pentru administrația SUA. Această decizie a urmat unor negocieri tensionate între președintele ucrainean Volodymyr Zelensky și Donald Trump în Biroul Oval.
SUA: semnalele economice îngrijorătoare cresc temerile de recesiune
În timp ce piețele globale arată un optimism precaut, situația economică din SUA provoacă tot mai multă îngrijorare. Cele mai recente rapoarte macroeconomice au fost mai slabe decât se aștepta, ceea ce a dus la o revizuire a previziunilor de creștere economică.
Indicatorul GDPNow al Federal Reserve din Atlanta, care urmărește ritmul de creștere economică în SUA, a scăzut brusc de la +2,3% la -1,5% în termeni anuali. Această schimbare bruscă a alimentat speculațiile că economia SUA ar putea fi îndreptată către o recesiune.
Economiștii spun că o încetinire ca aceasta ar putea forța Fed să-și regândească politicile și să ia măsuri mai agresive pentru a reduce ratele dobânzilor. Totuși, piața rămâne în așteptare a mai multor date pentru a confirma sau infirma aceste previziuni alarmante.
Tensiuni comerciale: noi tarife vor intra în vigoare
Îngrijorările cu privire la stabilitatea economică a SUA s-au adâncit duminică după ce Secretarul pentru Comerț, Howard Lutnick, a confirmat că tarifele vamale asupra importurilor din Canada și Mexic vor intra în vigoare marți.
Donald Trump trebuie să ia o decizie finală privind menținerea tarifelor la 25% sau dacă Casa Albă le va revizui.
Măsura ar putea avea un impact major asupra relațiilor comerciale din America de Nord, precum și asupra costului bunurilor și a lanțurilor de aprovizionare. Experții avertizează că o escaladare ulterioară a politicii comerciale ar putea fi un alt factor de destabilizare pentru economia SUA.
Nou război comercial: China se pregătește de contramăsuri
Statele Unite impun un tarif suplimentar de 10% asupra importurilor chineze în această săptămână, ceea ce ar putea exacerba relațiile comerciale deja tensionate între cele mai mari două economii ale lumii. Acest lucru coincide cu începutul celei de-a treia sesiuni anuale a Congresului Național al Poporului Chinez, care începe miercuri.
Experții se așteaptă ca autoritățile chineze să anunțe noi stimulente economice pentru a atenua impactul tarifelor americane. Totuși, nu poate fi exclusă o reacție dură din partea Beijingului, care ar putea duce la o confruntare comercială mai dură cu Statele Unite.
"Ca multe dintre anunțurile anterioare ale tarifelor lui Trump, este dificil de spus dacă aceasta este o mișcare strategică sau o schimbare reală de curs," a spus Michael Feroli, economist la JPMorgan.
Dacă noile tarife vor intra în vigoare, acestea ar putea pune o presiune semnificativă asupra economiei globale, încetinind creșterea și provocând noi creșteri de prețuri pentru consumatorii americani.
BCE se pregătește pentru reduceri de rată: un semnal pentru Europa
În timp ce piețele din SUA așteaptă decizia Fed, Banca Centrală Europeană (BCE) se pregătește pentru propriile măsuri de stimulare. Joi, se așteaptă ca BCE să reducă rata dobânzii cu 25 de puncte de bază la 2,50%.
Slăbiciunea datelor macroeconomice din zona euro a crescut încrederea analiștilor că rata ar putea scădea sub 2% până la sfârșitul anului. Aceasta ar trebui să sprijine economia regiunii, dar ar putea, de asemenea, să slăbească euro și să afecteze așteptările inflaționiste.
Piețele valutare: euro se întărește pe fondul discuțiilor de pace
Pe piețele valutare globale, euro a arătat o creștere de 0,5%, ajungând la 1,0421$. Această creștere este asociată cu optimismul cu privire la eventualele progrese în negocierile privind un acord de pace între Rusia și Ucraina. Cu toate acestea, vineri, moneda europeană s-a slăbit până la 1,0360$, indicând incertitudinea continuă pe piață.
Dolarul american, care s-a întărit cu 1,7% săptămâna trecută, a fost din nou sub presiune. A scăzut la 1.4445 dolari canadieni și, de asemenea, s-a slăbit în fața peso-ului mexican, ajungând la 20.4586.
Moneda americană a înregistrat, de asemenea, o ușoară scădere față de yenul japonez, ajungând la 150.32 yeni per dolar. Indicele dolarului, care reflectă performanța dolarului față de un coș de valute majore, a consemnat o ușoară scădere la 107.180, ceea ce semnalează un sentiment mixt al investitorilor.
Aurul recuperează teren după săptămâna trecută
Pe piața metalelor prețioase, aurul a câștigat 0,5%, urcând la 2.873 de dolari pe uncie. Acest lucru a compensat parțial o scădere de 3% înregistrată săptămâna trecută.
Creșterea prețurilor aurului este asociată cu preocupările continue legate de instabilitatea economică globală și riscurile geopolitice. Investitorii percep în mod tradițional acest metal ca un refugiu sigur, mai ales în condițiile piețelor valutare și bursiere volatile.
Petrolul crește după o săptămână de declin
Prețurile la petrol au început săptămâna cu o dinamică pozitivă, recuperând parțial pierderile perioadei anterioare.
- Futures Brent au adăugat 76 de cenți, ajungând la 73.57 dolari pe baril;
- Petrolul american WTI a crescut cu 74 de cenți, ajungând la 70.50 dolari pe baril.
Săptămâna trecută, piața petrolului a fost sub presiune pe fondul zvonurilor că Statele Unite ar putea relaxa sancțiunile împotriva producției rusești, ceea ce ar putea crește potențial oferta globală de petrol. Un factor suplimentar de incertitudine rămâne riscul de escaladare a războiului comercial global, care ar putea afecta negativ cererea de energie.
Per ansamblu, începutul săptămânii arată un optimism moderat în piețe, dar evenimentele macroeconomice cheie, inclusiv deciziile Fed și BCE, precum și eventuale noi anunțuri privind tarifele comerciale, pot schimba în orice moment dinamica activelor. Investitorii continuă să monitorizeze atent evenimentele globale, așteptând noi semnale despre direcția economiei mondiale.
