Rate nemodificate, dar perspectiva rămâne precaută
Indicele bursier din SUA a crescut miercuri, după ce Rezerva Federală a luat decizia așteptată de a menține nemodificată rata dobânzii de referință, în contextul evaluărilor continue asupra impactului politicilor tarifare ale președintelui Donald Trump asupra economiei și inflației.
Fed a păstrat rata overnight în intervalul 4,25%-4,50%, menținând prognoza anunțată anterior de două reduceri ale ratei cu un sfert de punct procentual în cursul anului. Această prognoză este în conformitate cu așteptările exprimate acum trei luni. În plus, regulatorul a observat încetinirea creșterii economice și creșterea proiectată a inflației.
Dezacorduri în cadrul Fed: ce urmează?
Conducerea Fed nu a ajuns la un consens cu privire la pașii următori. Un nivel ridicat de incertitudine persistă, subliniind dificultatea luării deciziilor într-un mediu economic instabil și în schimbare. Principala întrebare rămâne: cum să contracareze eficient efectele politicii comerciale a lui Trump?
Încetinirea ritmului de reducere a bilanțului
Un alt pas important a fost anunțul Fed că încetinește ritmul de reducere a propriului său bilanț, care rămâne mare. Această decizie se datorează dificultăților în evaluarea lichidității pieței, agravate de impasul politic prelungit din Congresul SUA privind creșterea limitei datoriei.
Investitorii așteaptă o reducere a ratei
În ciuda reținerii oficiale a ratei actuale, participanții pe piață sunt încă încrezători în reducerea sa iminentă. Conform LSEG, probabilitatea ca Fed să reducă rata cu 25 de puncte de bază în iunie este estimată la 62,2%. În plus, investitorii așteaptă cel puțin două reduceri similare până la sfârșitul anului.
Piața bursieră a reacționat pozitiv la declarațiile regulatorului, dar rămân întrebări cu privire la ritmul încetinirii economice și la acțiunile viitoare ale Fed. Investitorii continuă să urmărească îndeaproape semnalele de la banca centrală, așteptând noi indicii despre politica monetară viitoare.
Indicii cresc încrezători
Principalii indici bursieri ai SUA au încheiat ziua cu o creștere încrezătoare în urma deciziilor Rezervelor Federale. Dow Jones Industrial Average a adăugat 383,32 puncte (+0,92%) și a atins 41.964,63. S&P 500 a arătat, de asemenea, o dinamică pozitivă, urcând cu 60,63 puncte (+1,08%) la 5.675,29. Nasdaq Composite, orientat spre tehnologie, s-a întărit și mai mult, crescând cu 246,67 puncte (+1,41%) și atingând 17.750,79.
Investitorii au perceput pozitiv declarațiile șefului Rezervelor Federale, Jerome Powell, care a subliniat că este prea devreme pentru a trage concluzii despre impactul noilor tarife americane asupra inflației. El a subliniat că este încă dificil să se determine impactul exact al acestor măsuri asupra creșterii prețurilor.
Europa se pregătește pentru măsuri de retorsiune
Între timp, Uniunea Europeană a anunțat o înăsprire a cotelor la importurile de oțel, limitând livrările cu încă 15% începând din aprilie. Acest pas are ca scop protejarea pieței europene de afluxul de oțel ieftin, care ar putea crește după introducerea noilor tarife americane. Decizia UE evidențiază tensiunile crescânde în comerțul global și posibilul protecționism crescut.
Boeing la înălțime: acțiunile companiei urcă
Acțiunile Boeing (BA.N) au demonstrat o creștere impresionantă. Acțiunile producătorului de aeronave au crescut cu 6,84% după ce conducerea a declarat că tarifele impuse nu vor avea un impact semnificativ pe termen scurt asupra afacerii. Acest optimism a susținut sentimentul pozitiv al investitorilor, ajutând la întărirea dinamismului general al pieței.
Toți ochii pe Trump: investitorii așteaptă noi declarații
Experții notează că comportamentul viitor al piețelor depinde în mare măsură de comentariile lui Donald Trump cu privire la barierele comerciale așteptate pe 2 aprilie. Orice noi declarații ar putea afecta dinamica indicilor de bursă și ar putea stabili tonul pentru evoluții ulterioare.
Toate sectoarele S&P 500 câștigă
Raliul a afectat toate cele 11 sectoare-cheie ale indicelui S&P 500. Cele mai mari câștiguri au fost înregistrate de acțiunile de consum discreționar (.SPLRCD), care au crescut cu aproape 2%. Acest lucru arată o încredere ridicată a investitorilor în cererea de consum, în ciuda incertitudinii economice în curs.
Așadar, piețele bursiere continuă să urmeze o tendință pozitivă, bazându-se pe deciziile Fed și optimismul din sectorul corporativ. Totuși, declarațiile viitoare ale lui Trump ar putea deveni un catalizator pentru noi mișcări pe piața de capital.
Teama de o slăbire economică cedează locul optimismului
În ultimele săptămâni, piețele de acțiuni din SUA s-au confruntat cu un val de vânzări. Investitorii au reacționat la semnalele economice alarmante care indică o posibilă încetinire a creșterii economice și o deteriorare a sentimentului consumatorilor. Totuși, în ciuda turbulențelor recente, indicii bursieri au început să arate semne de stabilizare, cu creșteri observate în trei dintre ultimele patru sesiuni de tranzacționare. Acest lucru ar putea indica faptul că piețele au atins un punct minim local.
General Mills reduce prognoza, acțiunile scad
O serie de companii mari sunt obligate să-și revizuiască așteptările financiare. Cel mai recent exemplu a fost General Mills (GIS.N), proprietarul brandului Pillsbury, care și-a redus estimarea vânzărilor anuale. Acest lucru a afectat negativ cotațiile companiei: acțiunile au pierdut 2,05%. Analiștii notează că ajustarea așteptărilor de profit de către corporații ar putea continua, mai ales pe fundalul incertitudinii în politica comercială a SUA.
S&P 500 și Nasdaq confirmă corecția
Indicele de referință S&P 500 (.SPX) a confirmat oficial că se află într-o fază de corecție după ce a scăzut cu 10% față de maximele recente. Nasdaq (.IXIC), axat pe tehnologie, a demonstrat o dinamică similară, înregistrând o corecție pe 6 martie. Între timp, indicele Dow Jones, compus din acțiunile celor mai mari companii, se menține mai bine și rămâne doar 3% față de nivelul de corecție.
Aurul la maxime istorice: investitorii caută protecție
În condiții de instabilitate, cererea de active de refugiu tradițional crește, iar aurul nu face excepție. Joi, metalul prețios și-a actualizat maximul istoric pe fondul semnalelor din partea Rezervelor Federale cu privire la o posibilă reducere a ratelor dobânzilor de două ori în acest an. Acest lucru a crescut atractivitatea aurului pentru investitorii care caută adăpost de incertitudinile economice și geopolitice.
La ora 07:00 GMT, aurul spot se tranzacționa la 3.047,10 dolari pe uncie, neschimbat semnificativ după ce a atins un nou record de 3.057,21 dolari mai devreme în sesiune.
Ce urmează? Investitorii evaluează perspectivele
Pietele continuă să se lupte pentru a echilibra îngrijorările economice cu speranțele de sprijin din partea Rezervelor Federale. Investitorii urmăresc îndeaproape câștigurile corporative și noile date economice care ar putea influența direcția indicilor bursieri și a piețelor de mărfuri.
Futures cresc din nou
Metalele prețioase arată câștiguri solide, cu futures americane pentru aur în creștere cu 0,4%, ajungând la 3.054,10 dolari pe uncie. Investitorii continuă să-și crească deținerile în acest activ, văzându-l ca o modalitate sigură de a-și proteja capitalul în vremuri incerte.
Politica lui Trump și impactul său asupra economiei
Președintele Fed, Jerome Powell, a menționat în declarația sa că politica tarifară a lui Donald Trump a dus la o încetinire a creșterii economice și la o creștere a inflației, deși temporar. Introducerea taxelor a crescut costul importurilor, ceea ce a contribuit la accelerarea inflației și la creșterea prețurilor la bunuri.
Economiștii avertizează că barierele comerciale impuse de Washington ar putea afecta negativ perspectivele pe termen lung ale economiei americane. Escaladarea tensiunilor comerciale este văzută, de asemenea, ca un factor care apasă asupra afacerilor și piețelor de investiții.
Alte metale prețioase: performanțe mixte
În afară de aur, alte metale au arătat, de asemenea, performanțe mixte.
- Argintul a rămas relativ nemișcat la 33,80 dolari pe uncie;
- Platina a scăzut cu 0,3% la 989,85 dolari;
- Palladiumul a scăzut cu 1% la 949,50 dolari.
Aceste fluctuații arată că, deși aurul rămâne un favorit printre investitori, alte metale resimt presiunea factorilor de piață.
Inversare pe piață: Brent subperformează față de Dubai Swaps
Futures la țiței Brent au scăzut față de Dubai swaps pentru prima dată din noiembrie 2023, arată datele proaspete de la LSEG, evidențiind influența crescândă a țițeiurilor cu conținut ridicat de sulf din Orientul Mijlociu față de țițeiurile dulci, în mod tradițional mai scumpe, cu mai puține impurități.
Potrivit unui raport publicat miercuri, diferența dintre futures Brent și Dubai swaps a fost de minus 2 cenți pe baril la închiderea tranzacțiilor la 04:30 GMT. Totuși, până la sfârșitul zilei, discountul s-a extins la 14 cenți, confirmând o schimbare în echilibrul dintre cerere și ofertă.
De ce câștigă țițeiul din Orientul Mijlociu?
Experții spun că cererea în creștere pentru țițeiul din Dubai se datorează achizițiilor active ale marilor case de comerț, care susțin etalonul regional.
"Vedem un interes constant pentru țițeiul din Orientul Mijlociu din partea marilor jucători, ceea ce împinge prețurile în sus", a spus Harry Chilligourian, șeful secției de cercetare la Onyx Capital Group.
Situația cu Brent este diferită: cererea pentru acesta rămâne slabă, deoarece rafinăriile europene nu au finalizat încă întreținerea sezonieră, iar marjele de rafinare din nord-vestul Europei rămân scăzute. Aceasta reduce atractivitatea achiziționării de petrol mai scump și mai ușor.
Rusia face concesii: cum afectează acest lucru prețurile?
Un alt factor care pune presiune pe Brent a fost acordul neașteptat între Rusia și Statele Unite. Moscova a acceptat oferta lui Donald Trump de a opri temporar atacurile asupra infrastructurii energetice ca parte a conflictului cu Ucraina.
Acest demers ar putea facilita exportul de petrol rus, ceea ce ar crește potențial oferta sa pe piața mondială. Dacă fluxurile de petrol rusesc se extind, acest lucru va intensifica competiția între furnizori și ar putea reduce în continuare cotațiile Brent.
Ce urmează?
Dinamicile pieței petrolului rămân volatile. În timp ce cererea pentru sortimentele din Orientul Mijlociu se întărește, Brent se confruntă cu provocări pe termen scurt, inclusiv:
- marje scăzute de rafinare în Europa;
- achiziții mai lente de către rafinării;
- posibila creștere a ofertei de țiței rusesc.
Investitorii continuă să urmărească îndeaproape evoluțiile, deoarece orice schimbări în fluxurile comerciale ar putea avea un impact semnificativ asupra mișcărilor viitoare ale prețurilor.
