După cum era de așteptat, EUR/USD a tranzacționat ușor mai sus luni. Piața a ales să folosească prima zi de tranzacționare a săptămânii ca o oportunitate pentru pereche de a corecta în sus, având în vedere că euro a scăzut semnificativ recent. Credem că această scădere a fost pe deplin previzibilă, dar asta nu înseamnă că euro ar trebui să scadă în fiecare zi fără corecții.
Din punct de vedere fundamental, ca și înainte, ca acum o lună și ca acum trei luni, fundalul continuă să sugereze că euro ar trebui să scadă. Dacă anterior piața avea îndoieli dacă Banca Centrală Europeană ar începe să relaxeze politica monetară în iunie, acum nu mai există nicio îndoială în acest sens. BCE a început în sfârșit să reducă rata sa, și chiar înainte de tăierea ratei, aceasta era deja cu 1% sub rata Federal Reserve. Acum rata BCE este și mai mică și va continua să scadă, chiar dacă procesul este gradual. Între timp, este posibil ca Fed să nu înceapă propriul ciclu de reducere a ratei în septembrie, așa cum mulți analiști și traderi anticipau. Rețineți că piața anticipa prima reducere a ratei Fed în martie, apoi în iunie, și acum în septembrie. A greșit în primele două ocazii și a refuzat să-și recunoască greșeala cumpărând dolarul american. Este probabil să greșească și a treia oară, deoarece inflația în SUA rămâne semnificativ mai mare decât ar justifica o discuție despre reducerea ratelor.
Cel mai interesant este că oficialii Fed încep să discute despre decembrie ca moment pentru prima reducere a ratei. Președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, a spus că este o "predicție rezonabilă" că banca centrală a SUA va aștepta până în decembrie pentru a reduce ratele dobânzii. "Trebuie să vedem mai multe dovezi pentru a ne convinge că inflația este pe o cale clară de a reveni la 2%," a spus Kashkari într-un interviu.
Merită subliniat faptul că rapoartele economice din SUA s-au deteriorat semnificativ în ultimele două luni, dar au început să scadă de la niveluri foarte ridicate. Prin urmare, chiar dacă au scăzut în ultimele două luni, acest lucru nu împinge indicatorii macroeconomici cheie în teritoriu negativ. De exemplu, ratele de creștere a PIB-ului în primul trimestru au fost de trei ori mai mici comparativ cu trimestrul al treilea al anului trecut. Totuși, ele încă se ridică la 1,3% pe trimestru. Pe de altă parte, în ultimii doi ani, nu am văzut o creștere economică mai mare de 0,3% în Uniunea Europeană și Regatul Unit. Prin urmare, datele "rele" din SUA sunt mult mai bune decât datele "bune" din Europa. Și cel mai important, acest lucru permite Fed să mențină rata sa la nivelul maxim pentru cât timp dorește.
Așadar, nu putem garanta că Fed va reduce ratele în decembrie. De fapt, credem că Fed este mult mai aproape de a înăspri politica din nou decât de a o relaxa pentru prima dată. Ultimele două rapoarte privind inflația din SUA, la care piața a răspuns cu o vânzare a USD de 100 de pips de fiecare dată, au arătat pur și simplu ridicol – fiecare dintre cifrele inflației a arătat o încetinire de doar 0,1%.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la 18 iunie este de 75 pips, ceea ce este considerat o valoare medie. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0652 și 1.0802 marți. Canalul superior de regresie liniară s-a orientat în sus, dar tendința globală de scădere persistă. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona de supravânzare, dar de această dată nu ne așteptăm la o tendință puternică de creștere.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține o tendință globală de scădere, dar pe cadrul de timp de 4 ore, s-a consolidat deasupra mediei mobile. În revizuirea anterioară, am spus că nu considerăm pozițiile lungi și că ar trebui să așteptăm continuarea tendinței de scădere. În acest moment, pozițiile scurte sunt încă valabile. Țintele sunt 1.0620 și 1.0559. Reculul de la 1.0681 a declanșat o corecție bullish, dar ne așteptăm să se încheie curând. Nu recomandăm cumpărarea euro, deoarece credem că tendința globală de scădere s-a reluat și moneda unică nu are motive pentru creștere.
Explicația graficului:
- Canale de Regresie Liniară – Ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în acel moment.
- Linia Mediei Mobile (setări 20.0, netezită) – Determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.
- Nivelurile Murray – Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile Volatilității (linii roșii) – Canalul de preț probabil în care perechea va petrece ziua următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI – Intrarea lui în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că o inversare a tendinței în direcția opusă este iminentă.
