Pauza în Piețe După Creșterea Record
Indicele S&P 500 a scăzut luni, punând capăt celei mai impresionante serii de creșteri din ultimele două decenii. Investitorii adoptă o abordare de așteptare și vedere înaintea unei întâlniri cheie a Federației Rezervei, programată mai târziu în această săptămână. Optimismul a fost temperat de declarațiile surprinzătoare ale președintelui Donald Trump despre viitoarele tarife.
Nouă pași în sus, un pas înapoi
Primele semne de avertizare au apărut pe 2 aprilie, când administrația Trump a anunțat primul său set de măsuri tarifare. La acea vreme, indicele S&P 500 a pierdut aproape 15% într-o perioadă scurtă. Cu toate acestea, piețele și-au recuperat rapid pierderile: indicele a demonstrat o creștere constantă timp de nouă zile consecutive, atingând cea mai bună dinamică de la 2004 încoace. Scăderea de luni a fost prima întrerupere a acestei creșteri.
Un val de corecții a acoperit toate cele trei indici principali
Luni, principalele indici de pe Wall Street au încheiat sesiunea de tranzacționare în scădere, reflectând nervozitatea investitorilor în contextul anunțurilor privind tarifele de la Casa Albă și a știrilor de la mari corporații. Raliul de nouă zile al Dow a fost întrerupt, iar sectorul tehnologic a fost din nou sub presiune.
Rezultatele zilei de tranzacționare:
- Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 98,60 puncte (-0.24%) și a încheiat la 41.218,83, sfârșind astfel cea mai lungă serie pozitivă din decembrie 2023;
- S&P 500 a pierdut 36.29 puncte (-0.64%) și s-a oprit la 5.650.38;
- Nasdaq Composite a scăzut cu 133,49 puncte (-0.74%) până la 17.844,24.
Hollywood este nervos
După anunțul președintelui Trump privind posibile tarife de 100% pe filmele străine, acțiunile companiilor asociate cu producția și distribuția de conținut au intrat pe roșu. Cu toate acestea, până la închiderea tranzacțiilor, unele dintre ele au reușit să-și recupereze parțial pierderile de dimineață.
- Netflix a scăzut cu 1,9%, întrerupându-și astfel creșterea de 11 zile;
- Amazon.com a scăzut, de asemenea, cu 1,9%, continuând să apese asupra Big Tech;
- Paramount Global a pierdut 1,6%, reacționând la amenințarea restricțiilor de import media.
Buffett se retrage
Acțiunile Berkshire Hathaway Class B au scăzut cu 5,1% după ce Warren Buffett, un simbol al rezistenței și creșterii pe termen lung pe piață, a anunțat intenția sa de a se retrage din funcția de CEO. Retragerea "Oracolului din Omaha" a fost un moment semnificativ, ridicând îngrijorări în rândul investitorilor cu privire la viitorul companiei.
Toate privirile pe Fed
Participanții de pe piață se concentrează pe ziua de miercuri, când Rezerva Federală a SUA își va publica cea mai recentă declarație de politică. Potrivit analiștilor, rata de bază a dobânzii este probabil să rămână neschimbată. Dar, mai important, ce va spune președintele Fed, Jerome Powell. Retorica sa va fi analizată atent pentru indicii despre o posibilă inversare a politicii monetare. Este de așteptat ca regulatorul să relaxeze rata cu 75 de puncte de bază până în 2025, cu prima reducere posibilă încă din iulie, potrivit LSEG, o platformă care analizează așteptările investitorilor.
Taxe și profituri: Bilanțul în pericol
Pe măsură ce investitorii așteaptă să audă de la Fed, ei sunt din ce în ce mai îngrijorați de impactul potențial al politicii tarifare a SUA. Noile rapoarte de câștiguri au venit ca o lovitură directă: acțiunile Tyson Foods au scăzut cu 7,7% după ce producătorul de carne nu a atins previziunile de venituri.
Experții spun că noile bariere comerciale ar putea împiedica aprovizionarea internațională și ar putea exercita presiune asupra profitabilității, mai ales în sectoarele cu dependență mare de exporturi.
Afacerea zilei: Skechers surprinde Wall Street
Spre deosebire de industria alimentară, piața de retail a oferit investitorilor o surpriză plăcută. Skechers a devenit o adevărată senzație a zilei: acțiunile companiei au crescut cu 24,3% după anunțul achiziționării brandului de către firma de capital privat 3G Capital. Afacerea este evaluată la 9,4 miliarde de dolari și a câștigat deja statutul de una dintre cele mai mari tranzacții M&A din sectorul consumului din acest an.
Volatilitate fără dramă
Piețele bursiere globale au demonstrat o dinamică reținută marți. Indicii au fluctuat într-un coridor îngust, iar investitorii au continuat să digere riscurile asociate cu măsurile comerciale ale SUA și impactul potențial asupra creșterii globale. În acest context, dolarul a început să-și recupereze pierderile recente, în special față de monedele din regiunea asiatică.
Hong Kong dă alarma
Activitatea a fost deosebit de vizibilă marți în Hong Kong, unde autoritatea monetară a fost forțată să intervină. Pentru a proteja coridorul valutar stabilit și pentru a preveni o întărire excesivă a dolarului Hong Kong, banca centrală a cheltuit 7,8 miliarde de dolari. Aceasta a fost cea mai mare intervenție din ultimele luni.
Yuanul și dolarul taiwanez sunt printre liderii creșterii
În China continentală, yuanul a crescut la 7,23 pe dolar, atingând un maxim de aproape două luni - de la 20 martie. Dolarul taiwanez a fost și mai exploziv, stabilindu-se la 30 pe dolar marți dimineață, nu departe de un vârf de trei ani de 29,59 atins cu o zi înainte. Moneda a câștigat un impresionant 8% în două zile.
Piețele asiatice își pierd elanul
În ciuda acțiunilor valutare, piețele de acțiuni din regiune au fost liniștite. Indicele MSCI al acțiunilor din zona Asia-Pacific (excluzând Japonia) a scăzut cu 0,2%, bursele japoneze fiind închise pentru o sărbătoare națională.
- Indicele TWII din Taiwan a scăzut și el cu 0,3%, reflectând o monedă locală mai puternică ce ar putea afecta competitivitatea exporturilor;
- În China, unde tranzacționarea a fost reluată după sărbătoare, indicele CSI300 a deschis ușor mai sus, reflectând un optimism precaut;
- Între timp, Hang Seng din Hong Kong a pierdut 0,2%, afectat de intervențiile valutare și incertitudinea în creștere.
O șansă pentru dialog
În mijlocul acestei turbulențe, investitorii văd o sclipire de speranță pentru de-escaladare: se raportează că China ia în considerare negocieri cu Statele Unite privind tarifele. Washingtonul a prezentat o propunere, iar Beijingul revizuiește în prezent termenii dialogului, conform unor surse oficiale. Știrea a devenit un punct focal pentru piețe, ceea ce ar putea schimba balanța puterii în săptămânile următoare.
Petrolul se stabilizează după o scădere bruscă
Prețurile petrolului au arătat semne de stabilizare marți după o scădere bruscă de cu o zi înainte, când prețurile au atins cele mai mici niveluri din ultimii patru ani. Principalul factor a fost inițiativa OPEC+ de a accelera creșterea producției, o mișcare care i-a îngrijorat pe traderi și analiști preocupați de un surplus de aprovizionare în contextul unei cereri instabile.
Chiar dacă nu s-au înregistrat mișcări bruște, piața rămâne tensionată pe măsură ce investitorii continuă să monitorizeze echilibrul între aprovizionare și riscurile economice globale, inclusiv impactul potențial al unui război tarifar și o înghețare a producției industriale.
Investitorii caută siguranța în aur
Pe fondul incertitudinilor de pe piață și al riscurilor geopolitice în creștere, aurul a devenit din nou un magnet pentru investitori. Metalul prețios a atins un maxim săptămânal marți, reflectând creșterea cererii pentru active sigure. Interesul crescut pentru aur se datorează nu doar volatilității pe piețele de mărfuri, ci și așteptărilor privind viitoarele acțiuni ale Fed și o încetinire economică globală.
Analiștii spun că, dacă incertitudinea persistă, cererea de aur ar putea continua să crească, mai ales având în vedere slăbirea dolarului și semnele de scădere a randamentelor titlurilor de stat.
