Vești liniștitoare: dolarul a scăzut, piețele au crescut
Valuta americană s-a slăbit, iar principalii indici bursieri din SUA au arătat creștere marți - aceasta a fost facilitată de doi factori deodată: încetinirea inflației și semnalele pozitive în relațiile comerciale dintre Washington și Beijing.
Inflația a fost mai mică decât se aștepta
Datele privind prețurile de consum în SUA i-au încântat pe analiști: în aprilie, inflația a înregistrat o creștere modestă - doar 0,2% față de martie. În termeni anuali, prețurile au crescut cu 2,3%, în timp ce experții se așteptau să vadă 2,4%. Acest lucru semnalează că presiunea inflaționistă în economia SUA s-a relaxat temporar, ceea ce a fost o veste bună pentru investitori.
Tratatul de pauză comercială oferă o pauză piețelor
Un stimul suplimentar pentru optimism a fost un răgaz temporar în războiul comercial dintre SUA și China. Luni, reprezentanții ambelor țări au convenit asupra unei pauze de 90 de zile în impunerea de noi tarife și alte bariere comerciale. Această fereastră de timp este planificată să fie folosită pentru a dezvolta un acord comercial mai durabil care să evite escaladarea ulterioară a conflictului.
Mercantile și criptomonedele revin în centrul atenției
Relieful de pe scena geopolitică s-a reflectat imediat pe piețe. Investitorii s-au întors din nou către active mai riscante - cererea pentru acțiuni, mărfuri și criptomonede a crescut semnificativ. În special, prețurile petrolului au crescut pe fondul speranțelor că diminuarea presiunii tarifare va susține cererea globală de energie.
Inflația ca impuls suplimentar
Publicarea raportului de la Biroul de Statistică a Muncii din SUA a devenit un fel de catalizator pentru mișcarea piețelor. Rata inflației reale s-a dovedit a fi mai mică decât atât prognozele lunare cât și cele anuale, ceea ce a consolidat încrederea investitorilor în posibilitatea unei politici monetare mai acomodante din partea Rezervei Federale.
Prognoza liniștitoare reînvie giganții tehnologici
Piețele bursiere americane au reacționat cu o creștere bruscă la publicarea datelor despre inflație și la pauza din războiul tarifar cu China. Sectorul de înaltă tehnologie a fost deosebit de activ: investitorii s-au grăbit spre Nasdaq, ridicând indicele la niveluri record. Analiștii atribuie acest impuls așteptărilor că Rezerva Federală nu se va grăbi să ridice ratele.
Detalii: mișcarea indicilor cheie
- S&P 500 a adăugat 42,36 puncte (+0,72%) și a închis la 5.886,55;
- Nasdaq Composite a demonstrat o creștere mai accentuată - cu 301,74 puncte (+1,61%), ajungând la 19.010,09;
- Dow Jones Industrial Average, pe de altă parte, a scăzut cu 269,67 puncte (-0,64%) și s-a închis la 42.140,43. Indicele a fost presat de dinamica acțiunilor UnitedHealth, care a suspendat prognoza anuală și și-a schimbat directorul general.
Mișcări valutare: dolarul se retrage
După ce cifrele inflației au fost mai blânde decât se aștepta, dolarul american s-a retras de la recentele maxime. Indicele dolarului a scăzut cu 0,79% față de partenerii majori, pierzând teren pe fondul așteptărilor slabe de înăsprire monetară. Între timp, euro a crescut cu 0,94% la 1,1191 USD.
Europa se stabilizează, Asia este mixt
Piețele europene au încheiat ziua pe o notă moderată de optimism: indicii bursieri din regiune au câștigat în medie 0,1%, ajungând la cele mai ridicate niveluri din martie.
A existat o oarecare slăbiciune pe piețele emergente. Acțiunile din acest segment au scăzut pe fondul incertitudinii investitorilor, indicele MSCI Emerging Markets scăzând cu 5,03 puncte (-0,43%) pentru a se închide la 1.156,82.
Asia în stări mixte
Piețele din regiunea Asia-Pacific au încheiat ziua în mod mixt. Pe fondul indiciilor globale:
- Indicele MSCI excluzând Japonia a scăzut cu 0,51% pentru a ajunge la 603,95;
- Pe de altă parte, Nikkei din Japonia a arătat o creștere încrezătoare de 1,43% pentru a închide la 38.183,26.
Dezgheț comercial: Tarifele își mai pierd din putere
Rezultatele discuțiilor de la Geneva dintre SUA și China au adus progrese semnificative, ambele părți convenind asupra unei reduceri semnificative a tarifelor reciproce. Washingtonul a promis să reducă tarifele la bunurile chinezești la 30% de la anteriorul 145%, în timp ce Beijingul, la rândul său, va reduce tarifele la produsele americane la 10% de la precedentul 125%.
Aceasta a fost cea mai amplă revizuire a politicii comerciale dintre cele mai mari două economii ale lumii în ultimii ani și a provocat o undă de reacții pe piețele globale.
Mai puține tarife, mai puțină presiune
Relieful tensiunilor tarifare a afectat imediat așteptările financiare. Participanții de pe piață au început să-și revizuiască prognozele pentru acțiunile viitoare ale Rezervei Federale. Reducerea riscurilor comerciale ar putea oferi băncii centrale spațiu pentru tăierea prudentă a ratelor — dar doar dacă amenințările inflaționiste slăbesc în mod real.
Mulți analiști cred că Fed nu va mai fi sub aceeași presiune de a lua măsuri urgente — politica ar putea fi mai flexibilă, dar și mai calibrată.
Fitch: Tarifele au scăzut, dar istoria tot vorbește
Potrivit Fitch Ratings, în ciuda reducerii notabile după acord, povara tarifară efectivă a Statelor Unite rămâne ridicată. Se află în prezent la 13,1%, semnificativ mai scăzut decât precedentul 22,8%, dar încă mult mai mare decât cele 2,3% înregistrate la sfârșitul anului 2024. Mai mult, acesta este cel mai ridicat nivel din 1941 — un indicator semnificativ pe fundalul economic actual.
Randamentele obligațiunilor: calmul în discuție
Pe fondul noii configurări comerciale și al reevaluării perspectivei monetare americane, obligațiunile guvernamentale americane au arătat o creștere a randamentelor.
- Randamentul obligațiunilor de Trezorerie de 10 ani a crescut cu 1,6 puncte de bază, ajungând la 4,473%;
- Obligațiunile pe 2 ani, care sunt considerate un indicator al așteptărilor pe termen scurt pentru rata Fed, au adăugat 0,2 puncte, ajungând la 4,004%.
Aceasta indică un optimism prudent printre investitori și o revenire treptată a apetitului pentru risc, inclusiv pe piața datoriilor.
Activele prețioase pe verde: aurul își consolidează pozițiile
Pe fondul creșterii încrederii în reducerea riscurilor globale, aurul a revenit în atenția investitorilor. Prețul spot al metalului prețios a crescut cu 0,61%, ajungând la 3.253,51 USD per uncie, în timp ce contractele futures pe aur din SUA au crescut cu 0,6%, stabilindu-se la 3.247,80 USD.
Interesul crescut în aur indică o cerere continuă pentru active de refugiu sigur, în ciuda îmbunătățirii generale a sentimentului pe piețele financiare. Investitorii continuă să-și asigure portofoliile în cazul unor surprize geopolitice sau inflaționiste noi.
Aurul negru nu rămâne în urmă
Piața petrolului a prins valul de optimism. Prețurile aurului negru s-au mișcat în sus după ce tensiunile comerciale s-au diminuat și așteptările privind o cerere mai stabilă.
- Brent crude a crescut cu 1,67 USD, sau 2,57%, încheind sesiunea la 66,63 USD per baril;
- WTI american a adăugat 1,72 USD, echivalentul unei creșteri de 2,78%, și a ajuns la 63,67 USD per baril.
Piața a fost sprijinită și de speranțele de recuperare a cifrei de afaceri globale după trucea anunțată între SUA și China, precum și așteptările că cererea de energie nu va scădea atât de repede ca în scenariile anterioare.
Invistitorii europeni iau o pauză
După un început furtunos al săptămânii, piețele de acțiuni europene au deschis fără mult impuls miercuri. Investitorii, după ce au digerat vestea despre suspendarea temporară a războiului comercial, au decis să ia o pauză și să se concentreze pe date macro fundamentale, în special inflația din cea mai mare economie din zona euro.
Indicele STOXX 600, reflectând dinamica acțiunilor din întreaga Europă, a rămas neschimbat, menținându-se la 545,31 puncte odată cu ora 07:10 GMT. Marți, acest reper și-a încheiat a patra sesiune consecutivă în zona verde.
Privind înainte: armistițiul ca fereastră de oportunitate
Începutul săptămânii a dat speranță investitorilor: decizia SUA și China de a impune un moratoriu de 90 de zile privind noile tarife, anunțată luni, a fost un punct de cotitură. Acordul a redus temporar tensiunea, permițând participanților pe piață să ia în considerare un scenariu de aterizare lină pentru economia globală, fără a aluneca într-o recesiune deplină.
Atenția este acum îndreptată către negocierile viitoare dintre cele două puteri, care vor determina dacă armistițiul se dezvoltă într-un acord pe termen lung sau rămâne doar o ușurare temporară.
Inflația în zona euro sub control: Germania și Spania arată o încetinire a prețurilor
Pe fondul reevaluării globale a riscurilor inflaționiste, Europa a oferit investitorilor un motiv de optimism prudent. Conform datelor finale, inflația consumatorului din Germania a scăzut la 2,2% în aprilie, confirmând estimările preliminare. Acest lucru ar putea consolida cazul pentru o abordare mai prudentă a Băncii Centrale Europene cu privire la acțiuni viitoare privind ratele.
În paralel, inflația din Spania, calculată folosind metodologia unificată a UE, a arătat, de asemenea, o răcire, cu rata anuală scăzând la 2,2% în martie, semnalând o relaxare treptată a presiunilor asupra prețurilor în Europa de Sud. Aceste date sprijină opinia că zona euro ar putea vedea o mișcare susținută către stabilitatea prețurilor fără recesiune, un scenariu căutat de mult timp de factorii de decizie.
Podiumul câștigătorilor și perdanților: Acțiunile în centrul atenției
Pe piețele europene de acțiuni, povești individuale corporative au ocupat centrul scenei, cu oscilații bruște în ambele direcții.
Burberry a surprins piețele: brandul britanic de lux a raportat rezultate mai bune decât se aștepta și a demonstrat o recuperare a imaginii sale în rândul consumatorilor. Pe acest fundal, cotațiile companiei au explodat cu 7,9%, devenind unele dintre cele mai strălucitoare din flux.
În același timp, Brenntag, unul dintre cei mai mari furnizori de produse chimice din Germania, și-a dezamăgit investitorii. Compania a raportat un rezultat trimestrial slab, ceea ce a cauzat o scădere a acțiunilor sale cu 3%. Previziunile analiștilor s-au dovedit a fi mai mari decât cifrele reale, iar reacția pieței nu a întârziat să apară.
Vânt de schimbare pentru Vestas
Puțin în umbra a fost vestea pozitivă de la Vestas, un producător danez de turbine eoliene. Banca de investiții Berenberg și-a revizuit punctul de vedere asupra companiei, ridicându-și recomandarea de la "păstrare" la "cumpărare". Mișcarea a trimis acțiunile Vestas în sus cu 1,2%, reflectând interesul crescut pentru energia verde în contextul stabilizării cererii globale.
