EUR/USD a continuat să se tranzacționeze într-un haos absolut sau într-un interval plat marți. Reamintim că prețul a fost tranzacționat într-un canal orizontal între aproximativ 1,0681 și 1,0742 timp de aproximativ două săptămâni. Luni, în timpul sesiunii de noapte, perechea a crescut brusc, dar a revenit la pozițiile sale inițiale până în a doua jumătate a zilei. În cele din urmă, am aflat că aceasta a fost reacția pieței la rezultatele alegerilor parlamentare din Franța, unde partidul de extremă dreapta al lui Marine Le Pen a primit mai puține voturi decât se aștepta.
Credem că evenimentele politice nu ar trebui să influențeze puternic piața valutară, dar acest lucru se întâmplă din când în când. Totuși, luni au fost lansate date macroeconomice mult mai importante, dar acestea nu au provocat o reacție semnificativă a pieței. Rapoartele privind inflația în Germania și activitatea manufacturieră ISM în SUA au fost ignorate. Din nou, am văzut un comportament foarte ciudat al pieței.
Marți, rapoartele economice au fost și mai interesante, dar piața ne-a demonstrat din nou că 40-50 de pipuri de volatilitate este, în prezent, maximul pe care îl poate gestiona. Inflația anuală în zona euro a scăzut la 2,5% în iunie, de la 2,6% în mai, conform așteptărilor, dar în același timp, inflația de bază nu a atins estimările, nereducându-se la 2,8%. Piața a ignorat practic acest raport, și am vrea să vă reamintim că piața a reacționat semnificativ la o mică încetinire a inflației din SUA, vânzând dolarul cu 100 de pipuri.
Cu toate acestea, v-am avertizat că inflația din Europa nu mai este la fel de importantă pentru euro ca acum câteva luni. Piața a realizat deja că Banca Centrală Europeană a început să relaxeze politica monetară și va continua să facă asta "la fiecare două întâlniri." Chiar dacă ritmul real este ușor diferit, asta nu schimbă perspectivele pentru euro. Ar trebui să continue să scadă, cel puțin până când Rezerva Federală începe să reducă rata de bază. Pauza din ultimele câteva săptămâni încă nu pare ciudată sau prea prelungită, dar ne confruntăm cu o perioadă în care perechea arată o dinamică plată. Nu ar exista întrebări dacă perechea ar arăta un trend puternic între astfel de perioade. Cu toate acestea, ce vedem în realitate? Trenduri extrem de lente cu aceeași volatilitate scăzută, urmate de câteva săptămâni de plat. La nivel global, piața continuă să fie adormită.
Raportul privind inflația din zona euro nu ne-a oferit nicio informație nouă. Ne-a arătat doar că totul decurge conform planului și că ritmul accelerat din mai a fost doar un caz izolat. Astfel, BCE va reduce probabil ratele pentru a doua oară în septembrie, iar euro ar trebui să continue să scadă dacă vorbim despre mișcări logice și consistente. Mai multe rapoarte economice vor fi publicate săptămâna aceasta, dar primele două zile ne-au arătat că piața este reticentă să tranzacționeze activ și să vândă perechea agresiv.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 3 iulie, este de 47 pips, ceea ce este considerat o valoare mică. Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0691 și 1.0785 miercuri. Canalul de regresie liniară superioară este orientat în sus, dar tendința descendentă globală rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat în zona supravânzată, dar a fost deja corectat de o corecție bullish.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 - 1.0681
S2 - 1.0620
S3 - 1.0559
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1.0742
R2 - 1.0803
R3 - 1.0864
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține o tendință descendentă globală, iar prețul se situează deasupra mediei mobile pe cadrul de timp de 4 ore. În recenziile anterioare, am spus că așteptăm continuarea tendinței descendente. În acest moment, pozițiile short rămân relevante, dar mișcarea corectivă poate continua. Al treilea rebound consecutiv de la 1.0681 a provocat o nouă rundă de corecție bullish. Nu recomandăm cumpărarea euro, deoarece credem că tendința descendentă globală s-a reluat și moneda unică nu are motive pentru creștere. Dar prețul poate crește pentru o perioadă ca parte a corecției. Mai ales săptămâna aceasta, când nimeni nu știe ce date vor apărea din UE și SUA.
Explicația graficului:
- Canalele de regresie liniară – Ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este în prezent puternică.
- Linia mediei mobile (configurații 20.0, netezită) – Determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.
- Nivelurile Murray – Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) – Canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarea zi, pe baza indicatorilor de volatilitate curenți.
- Indicatorul CCI – Intrarea sa în zona supravânzată (sub -250) sau în zona supracumpărată (peste +250) înseamnă că o inversare a tendinței în direcția opusă este iminentă.
