EUR/USD a experimentat o volatilitate scăzută pentru cea mai mare parte a zilei. Menționăm constant acest aspect deoarece îl considerăm esențial. Dacă nu există mișcări pe piață, care este rostul de a deschide tranzacții și cum se poate aștepta cineva să obțină profit? Ieri, perechea a scăzut în jurul maximului local anterior. Acum ne putem aștepta să revină la nivelul Murray "-1/8" - 1.0681. Să reamintim că, la nivel global, perechea nu este nici măcar într-o tendință descendentă, ci într-o tendință laterală. Intervalul de timp de 24 de ore arată clar că în ultimele luni majoritatea tranzacțiilor au avut loc între nivelurile de 1.0650 și 1.1000. Prețul a părăsit scurt acest interval de două ori. Prin urmare, nu ne așteptăm ca euro să crească. Nu a reușit să depășească ultimul maxim local, ultimul maxim pe termen mediu, așa că tendința descendentă globală continuă treptat. Euro va cădea treptat, dar va continua să arate mișcări foarte slabe. Cu toate acestea, acesta este exact ceea ce indicatorul de volatilitate ne spune acum.
Nu înțelegem cum poate euro să crească pe termen lung dacă Banca Centrală Europeană a început să relaxeze politica monetară și a început să mărească decalajul negativ față de Federal Reserve în ceea ce privește rata. Creșterea euro în astfel de condiții fundamentale contrazice pur și simplu toate tipurile de analiză disponibile. Desigur, piața se poate mișca într-un anume fel, iar market makerii și alți jucători mari nu sunt obligați să ia în considerare politica monetară a BCE sau a Fed. Dar o logică complet diferită funcționează aici. Dacă rata BCE scade și rata Fed nu, condițiile financiare din SUA sunt pur și simplu mai bune decât în zona euro. Investitorii pot plasa bani în depozite bancare la o rată mai favorabilă și pot cumpăra obligațiuni guvernamentale cu randamente mai mari. Prin urmare, nu este vorba nici măcar de market makeri care pot mișca piața în orice direcție. Este vorba despre procese economice globale și fluxuri de capital.
În ceea ce privește contextul macroeconomic și fundamental, nu au existat rapoarte importante în primele două zile ale săptămânii, dar a existat un discurs al șefului Fed, Jerome Powell, în Congres. Nu am trage concluzii despre declarațiile lui Powell acum, deoarece considerăm că este necesar să așteptăm al doilea discurs, care va avea loc astăzi. Esențialul nu va fi ceea ce spune Powell, ci cum răspunde la întrebările congresmenilor. Prin urmare, vom trage concluzii în următorul articol. Totuși, anticipând, este extrem de dificil să ne așteptăm ca Powell să-și înmoaie retorica în acest moment. Acest lucru ar putea fi așteptat după următorul raport privind inflația din SUA, dacă acesta arată o încetinire semnificativă. Dar raportul pentru iunie va fi publicat doar joi, așa că Powell nu va avea motive să-și schimbe retorica într-una mai acomodantă. Nivelul actual al inflației încă nu permite ca prima reducere a ratei să fie așteptată în septembrie sau octombrie, cel mai devreme în decembrie.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la 10 iulie este de 45 de pips, considerată a fi o valoare scăzută. Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0766 și 1.0856 miercuri. Canalul de regresie liniară superioară este orientat în sus, dar tendința globală descendentă rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, dar această mișcare a fost deja mai mult decât compensată de corecția ascendentă.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Recomandări de tranzacționare:
EUR/USD menține o tendință globală descendentă, în timp ce continuă să crească pe graficul de 4 ore. În recenziile anterioare, am spus că ne așteptăm la o continuare a tendinței globale descendente. Cu toate acestea, în acest moment nu putem nega că euro crește din nou din motive clare. Din păcate, atât piața, cât și datele macroeconomice sunt împotriva dolarului în acest moment. Credem că euro nu poate începe o nouă tendință globală acum când BCE relaxează politica monetară, așa că, cel mai probabil, perechea va continua să fluctueze între nivelurile de 1.0650 și 1.1000. Tranzacționarea poate opta pentru poziții short în partea superioară a acestui interval și după ce prețul se consolidează sub media mobilă. Țintele sunt în jurul nivelului de 1.0681.
Explicarea graficului:
- Canalele de regresie liniară – Ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este în prezent puternică.
- Linia de medie mobilă (setări 20.0, smoothed) – Determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.
- Nivelurile Murray – Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) – Canalul probabil de preț în care perechea va petrece ziua următoare, bazat pe indicii actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI – Intrarea acestuia în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că o inversare a tendinței în direcția opusă este iminentă.
