EUR/USD și-a continuat tranzacțiile pozitive vineri, ceea ce deja pare nepotrivit. Piața a decis că dolarul nu merită să fie luat în considerare după o serie de rapoarte dezamăgitoare din SUA, și acum poate găsi practic un motiv pentru a cumpăra perechea în orice caz. Nu se poate susține că acest lucru este ilogic, deoarece SUA a lansat de fapt rapoarte dezamăgitoare în ultimele luni. Cu toate acestea, noi încă credem că euro nu ar trebui să continue să arate noi tranzacții pozitive. Contextul macroeconomic este bun, dar există și un background fundamental. Și totul despre acesta rămâne nefavorabil pentru moneda unică. Punctul principal este că piața continuă să ignore factorul ratei dobânzii. Banca Centrală Europeană a început deja să-și reducă costurile de împrumut, iar în restul acestui an va continua să facă acest lucru în aproape orice caz. Experții cred că BCE va efectua cel puțin încă două reduceri de rate până la sfârșitul anului.
În ceea ce privește Rezerva Federală, totul rămâne confuz și neclar. Inflația în SUA a scăzut la 3%, iar piața a presupus imediat că o reducere a ratei cheie în septembrie este un fapt îndeplinit. A gândit la fel în martie și apoi în iunie. Haideți să avem în minte că BCE a început doar să relaxeze politica monetară după ce inflația a scăzut la 2,4%. Banca Angliei are în prezent inflația la 2% și nu se grăbește să relaxeze politica monetară. Prin urmare, este foarte dificil pentru noi să explicăm de ce piața este aproape 100% sigură că ciclul de relaxare va începe în septembrie.
Chiar și reprezentanții Fed spun că maximul pentru 2024 este de 1-2 reduceri de rată. Președintele Fed, Jerome Powell, spune în repetate rânduri că nu vor reduce ratele dobânzii până când nu vor avea o încredere și mai mare că inflația se îndreaptă înapoi spre ținta de 2% a băncii centrale. Dar piața vede și aude doar ceea ce vrea. De exemplu, săptămâna trecută a "auzit" cuvintele lui Powell despre amenințarea unei încetiniri severe a economiei și răcirea activității economice, precum și supraîncălzirea pieței de muncă, care ar putea forța Fed să înceapă mai devreme relaxarea politicii. În același timp, piața nu a auzit cuvintele lui Powell că economia și piața muncii sunt în regulă în acest moment. Acum piața prețuiește cam 90% șanse de a reduce rata în septembrie. Și ne temem că piața ar putea fi dezamăgită din nou în septembrie.
Și săptămâna aceasta, va avea loc o întâlnire a BCE în care nu se așteaptă să se ia decizii importante. Cu toate acestea, perechea EUR/USD are în prezent un număr vast de posibile scenarii. Luând în considerare creșterea din ultimele săptămâni și luni, prețul poate străpunge maximul local anterior la 1.0917 și poate urma această mișcare cu o nouă scădere. Piața ar putea continua, de asemenea, să arate un bias mai crescut fără niciun motiv anume sau ar putea pur și simplu inventa diferite motive. În orice caz, nu putem recomanda poziții lungi nimănui în acest moment, deoarece probabilitatea unei căderi rămâne ridicată.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare până la data de 15 iulie este de 43 de pips, ceea ce este considerat o valoare foarte mică. Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0863 și 1.0949 luni. Canalul superior de regresie liniară este îndreptat în sus, dar trendul global descendent rămâne intact. Indicatorul CCI a intrat în zona supra-cumpărată, care este "primul semn" al unei schimbări de trend.
Nivele de suport apropiate:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0803
S3 - 1.0742
Nivele de rezistență apropiate:
R1 - 1.0925
R2 - 1.0986
R3 - 1.1047
Recomandări de Tranzacționare:
EUR/USD menține un trend global descendent, în timp ce continuă să crească pe intervalul de timp de 4 ore. În recenziile anterioare, am spus că ne așteptăm la o continuare a trendului global descendent. Cu toate acestea, în acest moment nu putem nega că euro crește din nou din motive înțelegibile. Din păcate, atât piața, cât și datele macro sunt împotriva dolarului în acest moment. Credem că euro nu poate să înceapă un nou trend global chiar acum, când BCE își relaxează politica monetară, așa că cel mai probabil perechea va continua să fluctueze între nivelurile de 1.0650 și 1.1000. Traderii pot opta pentru poziții scurte în partea superioară a acestui interval și după ce prețul se consolidează sub media mobilă. Țintele se află în jurul nivelului de 1.0681.
Explicarea graficului:
- Canalele de regresie liniară – Ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt îndreptate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este în prezent puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20.0, netezite) – Determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuată tranzacționarea în prezent.
- Niveluri Murray – Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) – Canalul probabil de preț în care perechea își va petrece următoarea zi, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI – Intrarea sa în zona de supra-vânzare (sub -250) sau în zona supra-cumpărată (peste +250) înseamnă că este iminentă o inversare a trendului în direcția opusă.
