EUR/USD a arătat din nou o volatilitate extrem de scăzută vineri. Perechea a fost practic imobilizată, chiar dacă în timpul sesiunii de tranzacționare din SUA au fost publicate cel puțin trei rapoarte care ar fi putut să fie factori de mișcare. Cu toate acestea, acest lucru nu s-a întâmplat. Reamintim că SUA a publicat date importante cu o zi mai devreme, chiar mai semnificative decât vineri. În special, au fost publicate datele PIB pentru al doilea trimestru și comenzile de bunuri durabile. Ambele rapoarte au fost extrem de impactante. PIB-ul a crescut mult mai puternic decât se aștepta, în timp ce comenzile au scăzut cu 6,6% față de o prognoză de +0,3%. Totuși, volatilitatea generală pentru zi a fost de doar 42 de puncte.
Am discutat în repetate rânduri despre indicatorul de volatilitate, iar în articolele anterioare (săptămânale) am stabilit că perechea EUR/USD a fost într-o tendință plată pe tot parcursul anului 2024. Pe graficul de 4 ore, această tendință plată arată în mod natural ca o serie de tendințe pe termen scurt. Cu toate acestea, prețul a fost între nivelurile 6 și 10 de-a lungul anului curent. Ce este asta, dacă nu o tendință plată? Astfel, în ansamblu, nu contează ce date vin din partea UE sau SUA. Acestea nu provoacă o reacție de piață puternică pe intraday și nu pot face piața să iasă din tendința plată și să-și reia tendința.
Prin urmare, indicele PCE, veniturile și cheltuielile personale ale americanilor și indicele de încredere a consumatorilor de la Universitatea din Michigan inițial nu aveau nicio șansă de a provoca mișcări semnificative. Ce putem aștepta de la săptămâna viitoare?
Evenimentele cheie din Europa vor fi datele PIB pentru al doilea trimestru în UE și Germania și cifrele inflației în UE și Germania. Notabil, ședința Federal Reserve de asemenea se remarcă. Pot exista multe evenimente semnificative, dar credem că absolut nimic nu se va schimba săptămâna viitoare. Am putea vedea câteva mici explozii de activitate, dar nimic mai mult. Ce ne putem aștepta de la inflația europeană și germană? În ambele cazuri, experții prognozează o altă încetinire. Banca Centrală Europeană a început deja să reducă costurile de împrumut, iar o încetinire suplimentară a inflației va crește doar probabilitatea unei a doua reduceri de rate în septembrie. Dar ce semnificație are asta pentru perechea EUR/USD dacă a fost într-o tendință plată timp de șase luni? Am putea vedea o scădere de 40-50 de puncte în cel mai bun caz, dar imaginea tehnică generală va rămâne neschimbată.
Datele PIB din Germania și UE nu vor reuși de asemenea să provoace reacții semnificative. Piața a ignorat un raport mult mai impactant asupra PIB-ului SUA joi. Economiile europeană și germană ar putea arăta o creștere de până la 0,3% și, respectiv, 0,1%, ceea ce este semnificativ mai slab decât cifrele americane. Din nou, am putea vedea o reacție de 20-30 de puncte, care va avea un impact redus.
Ședința Fed este o problemă separată. Piața va aștepta din nou declarații dovish din partea președintelui Fed, Jerome Powell, și acestea nu se vor materializa din nou. Piața crede ferm că rata Fed va fi redusă în curând, dar în realitate, relaxarea ar putea începe doar în decembrie. Powell este puțin probabil să semnaleze vreo pregătire de a începe relaxarea politicii. Cel mai probabil, ședința va fi lipsită de evenimente.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare, până la data de 28 iulie, este de 39 de pips, ceea ce este considerat a fi scăzut. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0816 și 1.0894 vineri. Canalul superior de regresie liniară este orientat ascendent, dar trendul descendent rămâne intact per ansamblu. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, primul avertisment al unei posibile schimbări de trend.
Niveluri de Suport Apropiate:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Niveluri de Rezistență Apropiate:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține un trend global descendent; de asemenea, a început o mișcare descendentă pe intervalul de timp de 4 ore. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la continuarea trendului global descendent. Nu credem că euro poate începe un nou trend global în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, așa că perechea va fluctua probabil între 1.0650 și 1.1000 pentru un timp. Deoarece prețul se află în prezent în partea superioară a acestui interval, pozițiile de vânzare cu ținte în jurul nivelului Murray "-1/8" - 1.0681 sunt mai valabile.
Explicații pentru Ilustrații:
Canalele de Regresie Liniară – ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic.
Linia Mediei Mobile (setări 20,0, netezită) – determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se efectueze tranzacțiile.
Nivelurile Murray – niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) – canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii de volatilitate actuali.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau supracumpărare (peste +250) înseamnă că o inversare a trendului este aproape.
