EUR/USD și-a menținut scăderea slabă pe tot parcursul zilei de joi. Unii ar putea crede, uitându-se la grafice, că prețul a scăzut de mai multe ori miercuri și joi. Totuși, în realitate, volatilitatea rămâne la un nivel foarte scăzut. Nimic nu pare să ajute: nici datele macroeconomice, nici evenimentele fundamentale, cum ar fi întâlnirile băncilor centrale. Prin urmare, primul lucru de înțeles este că piața încă dorește să se abțină de la tranzacționările active.
Discutăm despre asta de mult timp. Dacă perechea se mișcă cu 40 de pips zilnic, așteptându-ne la o mișcare de 100 pips la orice eveniment este nesăbuit. Și chiar dacă o astfel de mișcare ar avea loc, va fi o excepție de la regulă. În articolul de ieri, nu am discutat deliberat rezultatele întâlnirii Federal Reserve, deși, în esență, nu era nimic de discutat. Așa cum era de așteptat, rata cheie a rămas neschimbată, iar discursul președintelui Fed, Jerome Powell, ar putea fi interpretat în orice direcție. Cu toate acestea, putem nota o creștere a retoricii dovish din partea șefului Fed. Powell a menționat că banca centrală ar putea reduce rata cheie în septembrie. El nu a spus că Fed o va reduce, ci că ar putea să o reducă. Fed ar putea la fel de bine să reducă rata mai târziu în acest an sau ar fi putut să o reducă în iulie. Totuși, astfel de fraze erau absente din discursurile sale anterioare.
Încă credem că inflația nu permite încă Fed-ului să ia în considerare reducerea ratelor. Powell a notat că inflația a încetinit în al doilea trimestru, oferind încredere că acest indicator se îndreaptă spre 2%. Powell a menționat și indicele PCE, care era la 2,6% la sfârșitul celui de-al doilea trimestru. De asemenea, el a mentionat PCE-ul de bază, care era la 2,9%. În opinia sa, acești indicatori sunt foarte importanți, dar nu singurii considerați la luarea deciziilor de politică monetară.
Powell a mai indicat că politica monetară va rămâne restrictivă pentru o perioadă de timp, dar ratele ar putea începe să scadă. Nivelul actual al ratei este mult mai ridicat decât nivelul "neutru", așa că chiar și câteva etape de relaxare vor menține o politică "restrictivă". Din tot ce a spus Powell, se poate concluziona că Fed se apropie de prima reducere a ratei. Nu credem că va avea loc în septembrie, dar piața este 100% sigură. Deci, de ce a crescut dolarul ieri și astăzi?
Este simplu—canalul orizontal pe TF de 24 de ore. Spunem de câteva săptămâni că prețul este tranzacționat între nivelurile 1.0600 și 1.1000 de la începutul anului, iar fundalul fundamental și macroeconomic are doar un impact local asupra mișcării perechii. Și chiar și atunci, nu întotdeauna. De câteva săptămâni, am observat o creștere ilogică a euro, iar acum putem și vom observa probabil aceeași creștere ilogică a dolarului. Am menționat, de asemenea, că piața a anticipat prima reducere a ratei Fed "în avans" timp de 7-8 luni. Reamintim că inițial, toți așteptau reduceri de rată în martie. Prin urmare, nu ne așteptăm la o creștere ulterioară a perechii EUR/USD. În primul rând, ne așteptăm să scadă în jurul nivelului de 1.0600 sau așa ceva.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 2 august, este de 47 de pipși, ceea ce este considerat scăzut. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0739 și 1.0833 vineri. Canalul superior de regresie liniară este direcționat în sus, dar tendința globală descendentă persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, ceea ce este un avertisment de schimbare a direcției tendinței.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.0742
- S2 – 1.0681
- S3 – 1.0620
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.0803
- R2 – 1.0864
- R3 – 1.0925
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă; un declin slab continuă pe intervalul de timp de 4 ore. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la continuarea tendinței globale descendente. Nu credem că euro poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, așa că perechea probabil va fluctua între 1.0600 și 1.1000 pentru o perioadă. Deoarece prețul s-a inversat în partea superioară a acestui interval, pozițiile scurte cu obiective în jurul nivelului Murray "-1/8" - 1.0681 rămân valabile.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de Regresie Liniară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.
Linia Medie Mobila (setări 20,0, netezită): determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile.
Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Niveluri de Volatilitate (linii roșii): canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona supravândută (sub 250) sau zona supra cumpărată (peste +250) înseamnă că o inversare a tendinței este iminentă.
