Perechea EUR/USD nu a arătat mișcări interesante sau dorința de a tranzacționa vineri. Volatilitatea zilnică a fost de 23 de pips, ceea ce spune multe. În general, perechea a rămas în același loc toată ziua. Cu toate acestea, a rămas deasupra liniei medii mobile în intervalul de timp de 4 ore, astfel tendința ascendentă este intactă. Să reamintim că ultima scădere a dolarului a urmat rapoartelor slabe privind șomajul și Non-Farm Payroll din SUA. În același timp, cotațiile au rămas în canalul orizontal de 1.0600-1.1000, unde au fost timp de șapte luni. Astfel, principala întrebare pentru săptămâna nouă va fi dacă dolarul poate susține creșterea preconizată în cadrul canalului orizontal cu un target de 1.0600.
Pentru a răspunde la această întrebare, ar trebui să analizăm mai întâi fundalul macroeconomic. Vor fi câteva rapoarte în Uniunea Europeană care ar putea atrage atenția traderilor. Dacă excludem toate datele secundare (cum ar fi indicii ZEW), rămân doar PIB-ul pentru al doilea trimestru și producția industrială. Totuși, nici măcar aceste rapoarte nu pot fi numite "semnificative." Raportul privind PIB-ul va fi publicat în a doua estimare, care este cea mai puțin importantă dintre cele trei. Prin urmare, nu se așteaptă o reacție semnificativă a pieței. În plus, comparativ cu prima estimare, prognoza indicatorului nu s-a schimbat. Economia europeană poate crește cu 0,3%, ceea ce este foarte modest. Totuși, piața nu este preocupată de ritmul de creștere al economiei europene momentan. Doar de economia americană!
Economia americană crește, și se pare că nu este pe cale să intre în recesiune. Cel puțin, același al doilea trimestru arată o creștere de 2,8%. Piața, care a așteptat de șapte luni ca Federal Reserve să scadă rata cheie, înțelege subconștient că o creștere economică ridicată îi oferă Fed-ului timp suplimentar. Cu alte cuvinte, nu este nevoie să se grăbească cu relaxarea politicii monetare dacă economia merge bine. Economia merge bine dacă ignorăm Non-Farm Payroll și rata șomajului. Dar în final, care date sunt mai importante? Datele pieței muncii sau datele economice generale?
Dar ajutorul pentru urșii dolarului ar putea veni din raportul vechi, de încredere și foarte iubit privind inflația din SUA. L-am evidențiat separat pentru că, în ultimele luni, chiar și o încetinire minimă a indicatorului a declanșat o prăbușire a monedei americane. De această dată, prognozele oficiale prevăd o încetinire minoră a inflației de bază și de fond cu 0,1% în iulie. Imaginați-vă ce s-ar putea întâmpla dacă inflația încetinește cu 0,2% până la 2,8%! Pentru prima dată în câțiva ani, ar putea scădea sub 3%. Probabilitatea relaxării politicii monetare în septembrie ar urca imediat la 100%, iar odată cu aceasta, dolarul american ar cădea în picaj. Prin urmare, raportul privind inflația este cel mai periculos factor pentru greenback, nu PIB-ul european sau datele privind producția industrială. Inflația ar putea încă o dată să deruteze piața. Cu toate acestea, în orice caz, este puțin probabil să ne așteptăm la o nouă tendință ascendentă sau descendentă până când perechea nu va ieși din canalul orizontal.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 12 august este de 59 de pips, ceea ce este considerat ca fiind mediu. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0857 și 1.0975 luni. Canalul de regresie liniară superior este orientat în sus, dar tendința globală descendentă rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat pentru a doua oară în zona de supra-cumpărare, avertizând din nou asupra unei posibile schimbări către o tendință descendentă.
Cele mai apropiate niveluri de suport:
- S1 – 1.0864
- S2 – 1.0803
- S3 – 1.0742
Cele mai apropiate niveluri de rezistență:
- R1 – 1.0925
- R2 – 1.0986
- R3 – 1.1047
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă și, pe intervalul de timp de 4 ore, a început o corecție bearish, ceea ce ar putea marca începutul unui nou val de tendință descendentă. În recenziile anterioare, menționam că ne așteptăm doar la scăderi din partea euro. Nu credem că euro poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, așa că perechea va fluctua probabil între 1.0600 și 1.1000 pentru o perioadă de timp. Pentru moment, se pare că prețul a sărit de la limita superioară a canalului orizontal și se îndreaptă către limita inferioară.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară: ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.
Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită): determină tendința pe termen scurt și direcția în care trebuie desfășurată tranzacționarea.
Nivelurile Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelurile de volatilitate (linii roșii): canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supra-vânzare (sub 250) sau supra-cumpărare (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței.
