Perechea EUR/USD a înregistrat o scădere destul de bună vineri, care ar fi putut să nu aibă loc. Totuși, o minune se întâmplă o dată pe an, iar piața cumpără dolarul atunci când ar fi putut să nu o facă. Rapoartele privind șomajul și piața muncii nu au oferit un răspuns clar la întrebarea: s-a oprit deteriorarea? Deși rata șomajului a scăzut la 4,2%, numărul Non-Farm Payrolls a fost din nou sub previziuni, iar valoarea pentru iulie a fost revizuită în jos. Astfel, putem spune cu încredere că situația de pe piața muncii nu s-a îmbunătățit, iar Federal Reserve va reduce rata cheie în septembrie cu o probabilitate de 100%.
Întrebarea rămâne: cu cât va reduce Fed rata? Pentru noi, răspunsul este evident: cu 0,25%. Nu vedem motive convingătoare sau temeiuri pentru o relaxare mai mare a politicii monetare. Nu credem că Fed va plonja cu capul înainte în relaxare, deoarece acest lucru ar putea opri scăderea inflației. Cu toate acestea, probabilitatea unei reduceri de 0,5% a ratei există și ar putea crește semnificativ săptămâna viitoare.
Miercuri, în SUA, va fi publicat raportul privind inflația pentru august, conform căruia încetinirea ar putea fi de 0,3% pe an. Cu alte cuvinte, inflația ar putea încetini până la 2,6%. Este greu de spus dacă această prognoză va fi îndeplinită, dar dacă va fi, Fed va avea motive pentru trei reduceri de rate până la sfârșitul anului. Să ne amintim că Banca Centrală Europeană a început să relaxeze politica când inflația a scăzut la 2,4%. Totuși, rata din Zona Euro a fost inițial mult mai mică decât în SUA. Prin urmare, dacă inflația scade conform previziunilor, Fed ar putea efectua o relaxare destul de agresivă până la sfârșitul anului.
Desigur, vom rămâne la opinia noastră inițială. Chiar dacă Fed va face relaxarea la cel mai rapid ritm posibil, piața a luat deja în considerare acest factor de doi ani și l-a încorporat în cursul dolarului. Prin urmare, în orice caz, nu vedem motive pentru ca dolarul american să scadă în continuare.
Ar trebui acordată atenție și BCE, care este deja programată să țină o ședință joi, unde se așteaptă o decizie de a relaxa politica monetară cu încă 0,25%. Cu toate acestea, piața, ca de obicei, poate ignora acest eveniment. Din punctul nostru de vedere, întrebarea este dacă piața a procesat complet deja relaxarea monetară a Fed. Ne putem aștepta la o întărire bruscă a dolarului când acest moment va veni. Este imposibil de spus exact când va termina piața să vândă dolarul pe baza politicii monetare a Fed. Totuși, trebuie amintit că suntem încă într-o tendință descendentă pe cadrul temporal săptămânal. Pe cadrul temporal săptămânal, suntem aproape de limita superioară a canalului orizontal. Nu ne așteptam la o nouă creștere a euro în ultimele luni, dar asta nu schimbă nimic în esență. O scădere a euro pe termen lung este încă mai probabilă.
Volatilitatea medie a EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 9 septembrie, este de 55 de pips, ceea ce este considerat mediu. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1.1030 și 1.1140 luni. Canalul linear de regresie superior este orientat în sus, dar trendul global descendent rămâne intact. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supracumpărare, semnalând o posibilă schimbare către un trend descendent și subliniind cât de ilogică este creșterea. Totuși, deocamdată, vedem doar o corecție minoră.
Niveluri de Suport Cele Mai Apropiate:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
Niveluri de Rezistență Cele Mai Apropiate:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD a început să scadă și ar trebui să continue să se miște în jos. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi din partea euro pe termen mediu, deoarece orice nouă creștere ar părea ca o batjocură. Există posibilitatea ca piața să fi anticipat deja toate reducțiile viitoare ale ratei dobânzii de către Fed. În acest caz, dolarul nu mai are motive să scadă. Se pot considera poziții scurte dacă prețul se consolidează sub media mobilă, cu obiective la 1.0986 și 1.0925. Datele macroeconomice de săptămâna trecută au creat semnificative probleme pentru dolar și, din păcate, pot continua să exercite presiuni asupra acestuia în viitor.
Explicații Pentru Ilustrații:
Canalele Lineare de Regresie: ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în acel moment.
Liniile Medii Mobile (setări 20,0, netedă): definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se efectueze tranzacționarea.
Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Niveluri de Volatilitate (linii roșii): canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că o inversare a trendului în direcția opusă este iminentă.
