Uneori, piețele se grăbesc, iar alteori au nevoie de timp pentru a digera informațiile primite. Având în vedere acest lucru, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că S&P 500 a atins al 39-lea record de la începutul anului, cu o zi după ce Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază. Investitorii cântăreau dacă un astfel de pas semnificativ arată îngrijorarea băncii centrale în legătură cu o recesiune iminentă. Neobservând semne ale acesteia, au reluat achiziționarea acțiunilor și a altor active riscante, cum ar fi Bitcoin.
Corelația crescută între BTC/USD și indicii bursieri din SUA sugerează că principalul motor al prețurilor criptomonedelor a devenit din nou apetitul global pentru risc. Și după cum știm, apetitul pentru risc crește atunci când este alimentat. Banca centrală a SUA a oferit piețelor ceea ce doreau – reducerea costurilor de împrumut cu jumătate de punct procentual, la 5%, iar acum, derivatele includ o altă reducere de 70 de puncte de bază până la sfârșitul anului.
Istoric, acțiunile ar crește rapid dacă economia SUA nu ar fi în recesiune și Fed ar reduce ratele. Bitcoin are o istorie mai scurtă, dar relaxarea monetară pe scară largă din timpul pandemiei COVID-19 în 2020 a permis perechii BTC/USD să stabilească o tendință ascendentă puternică.
Performanța Bitcoin
Nu cred că ciclul de relaxare monetară din 2024 și 2025 va fi o excepție pentru acțiuni și active digitale. Conform președintelui Fed, Jerome Powell, economia SUA merge, în general, bine și nu există semne ale unei recesiuni iminente. PIB-ul încetinește, dar continuă să crească peste tendință, inflația se îndreaptă în mod constant către țintă, iar ratele dobânzilor scad. Aceasta creează un scenariu "Goldilocks" care este favorabil pentru indicii bursieri și activele riscante.
Bitcoin nu este o excepție. Pe parcursul majorității anului, a urmat constant aceeași traiectorie ca acțiunile din sectorul tehnologic, care sunt aproape principalii beneficiari ai începerii ciclului de relaxare monetară al Fed.
Dinamica BTC/USD și a indicelui sectorului tehnologic
Conform SkyBridge, combinația dintre relaxarea politicii monetare a Fed și transparența reglementării criptomonedelor va permite ca BTC/USD să atingă un nou maxim istoric. Nu contează cine va ajunge la putere în SUA—atât republicanii, cât și democrații sunt așteptați să promoveze legislația care reglementează industria criptomonedelor, ceea ce va crește încrederea investitorilor instituționali și va încuraja fluxul de capital în ETF-uri, sporind prețurile Bitcoin.
Singurul lucru care ar putea opri creșterea pe piața activelor digitale ar putea fi o corecție în S&P 500, deși este prea devreme să discutăm despre asta. Fed-ul a alimentat apetitul pentru risc prea puternic cu începutul agresiv al ciclului de reducere a ratelor.
Tehnic, rally-ul în BTC/USD continuă pe graficul zilnic în cadrul unor modele de Expanding Wedge și Wolfe Waves. Pozițiile lungi construite din intervalul 55420-55720 și întărite la spargerea nivelelor 58000 și 59000 au sens să fie păstrate. Ținta este nivelul de 71000.
