Perechea valutară EUR/USD a continuat să scadă marți. Da, și de această dată, declinul a fost foarte slab. Totuși, în ultimele 3,5 săptămâni, prețul nu a reușit nici măcar o corecție ascendentă. Cu toate acestea, această situație nu ne surprinde deloc. Am enumerat de multe ori toți factorii cheie pentru perechea EUR/USD și toți sugerează că declinul monedei europene va continua.
La începutul acestui an, am scris că ne așteptam ca euro să ajungă în jurul nivelului de 1.0435 și chiar mai jos—în intervalul 1.00-1.02$. Chiar și atunci, era clar că euro era supraevaluat, în timp ce dolarul părea subevaluat. La șase luni mai târziu, euro a crescut și mai mult. Totuși, concluziile rămân aceleași. Dacă fundamentele de piață nu se schimbă în favoarea euro și continuă să crească (chiar dacă nu foarte puternic), acest lucru nu face decât să întărească așteptările pentru un declin accentuat. De asemenea, am avertizat că piața a anticipat cu nerăbdare relaxarea viitoare a politicii monetare a Federal Reserve timp de cel puțin nouă luni. După 18 septembrie, când această relaxare a început, nu au mai rămas factori pentru a vinde dolarul american. Și acum dolarul a crescut pentru 3,5 săptămâni. Toată lumea așteaptă o corecție; analiștii scriu zilnic că euro nu ar trebui să mai scadă și atribuie creșterea dolarului american la orice, chiar și la potențiala revenire a lui Donald Trump la putere.
Va avea președinția lui Trump un impact tangibil asupra dolarului? Teoretic, este posibil ca Trump să pledeze pentru un dolar slab. În același timp, el ar iniția inevitabil noi războaie comerciale cu Uniunea Europeană și China, ceea ce ar crește prețurile în SUA și ar contribui la creșterea inflației. În acest caz, Federal Reserve ar fi forțată să reducă ratele mai puțin agresiv, ceea ce ar fi pozitiv pentru dolar. Totuși, este puțin probabil ca piața să reacționeze la "factorul Trump". Relaxarea politicii monetare a Fed a fost bine cunoscută și certă; singura întrebare era când. Dar dacă Trump va reveni la putere pentru un al doilea mandat rămâne o mare întrebare. Actualele exit poll-uri și sondaje arată că nu există un avantaj clar nici pentru Kamala Harris, nici pentru Donald Trump în statele cheie din SUA (cele care vor determina rezultatul alegerilor). Prin urmare, doar câteva sute de voturi pot decide rezultatele alegerilor. Este imposibil de prezis în favoarea cui vor merge aceste "sute".
Astfel, credem în continuare că euro scade pe bună dreptate și ar trebui să continue să scadă, cel puțin până la limita inferioară a canalului orizontal pe intervalul săptămânal, adică până la nivelul de 1.0435. Deoarece trendul global este încă descendent, nu este exclus ca prețul să revină la paritate.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare de pe 23 octombrie este de 55 de pips, caracterizată ca fiind "redusă." Ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între nivelurile de 1.0748 și 1.0858 miercuri. Canalul de regresie liniară superioară este îndreptat în sus, dar tendința generală descendentă rămâne. După o serie de vizite în zona supracumpărată, indicatorul CCI a intrat acum în zona supravândut și a format două divergențe bullish—se pregătește o corecție. Totuși, aceasta ar putea începe mai târziu.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 23 octombrie, este de 55 de pips, fiind caracterizată drept "scăzută". Ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între nivelurile de 1.0748 și 1.0858 miercuri. Canalul de regresie liniară superior este orientat în sus, dar tendința generală de scădere rămâne. După o serie de vizite în zona de supracumpărare, indicatorul CCI a intrat acum în zona de supravânzare și a format două divergențe bullish—se pregătește o corecție. Cu toate acestea, ar putea începe mai târziu.
Niveluri de Suport Apropiate:
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Niveluri de Rezistență Apropiate:
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă. În ultimele săptămâni, așteptăm doar o scădere din partea euro pe termen mediu, așa că susținem pe deplin direcția descendentă a tendinței. Este probabil ca piața să fi calculat deja toate sau aproape toate viitoarele tăieri de rate ale Fed. Dacă este așa, nu mai există motive pentru scăderea dolarului, deși nici nu au fost multe. Pozițiile scurte pot fi în continuare luate în considerare cu ținte de 1.0748 și 1.0742, dacă prețul este sub media mobilă. Dacă tranzacționați folosind analiza tehnică „pură”, atunci pozițiile lungi vor fi relevante când prețul este deasupra liniei medii mobile. Cu toate acestea, o astfel de mișcare ar semnifica doar o corecție în curând.
Note de Ilustrație:Canale de Regresie Liniară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt direcționate în același fel, tendința este puternică.
Linia Mediei Mobile (setări 20,0, netezită): definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să fie efectuate tranzacțiile.
Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
Niveluri de Volatilitate (linii roșii): gama probabilă de prețuri la care perechea va fi tranzacționată în următoarele 24 de ore, pe baza citirilor curente ale volatilității.
Indicator CCI: intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) semnalează că o inversare de tendință în direcția opusă este aproape.
